國家電網(wǎng)欲39億元收購國內(nèi)電力軟件老大？

2013-11-14 10:48:07 國家電網(wǎng)公司　點(diǎn)擊量：評論 (0)

據(jù)香港南華早報《中國資本市場并購內(nèi)參》：中國電力行業(yè)最大軟件并購案，或?qū)⒂诮衲?0月中旬報中國證監(jiān)會審批。對于這一重大資產(chǎn)重組，無論對國家電網(wǎng)，還是青島東軟載波公司都是史無前例的雙贏。但是，中國科學(xué)

四、智能電網(wǎng)市場有多大?1萬億絲毫不夸張。

朱英浩專家從2008年開始，經(jīng)過五年的市場研究認(rèn)為：僅僅在全國電力系統(tǒng)推廣實(shí)施智能路燈五代芯片植入或其他設(shè)備的適當(dāng)更新，其市場容量至少在1500億元以上;如果考慮到目前互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展進(jìn)程和中國電網(wǎng)的“云電網(wǎng)、云電力”，中國智能電網(wǎng)的市場，至少在2萬億元以上。這一點(diǎn)也不夸張。

五、業(yè)績兜底，五年凈利潤20億元將如期完成。

眾所周知，根據(jù)目前東軟載波的盈利能力，2012年其凈利潤為2.04億元;2013年上半年約為1.15元左右，全年凈利潤約為2.9億元。也就是說，東軟載波的凈利潤從2013年開始，至2017年，五年內(nèi)平均利潤為不少于3億元，但是被收購后，東軟每年的凈利潤應(yīng)達(dá)到4億元以上。“從公司的未來發(fā)展方向以及被收購后國家電網(wǎng)自身巨大的業(yè)務(wù)需求，東軟載波的平均盈利能力應(yīng)該至少在每年4億元以上”。趙永生說。因此，這對東軟載波的現(xiàn)董事長崔健來說，并沒有很大的壓力。他十分樂觀地認(rèn)為，“東軟載波在國家電網(wǎng)這個平臺上，將借助于央企這一強(qiáng)大的后盾，在五年內(nèi)，甚至?xí)僭靸蓚€東軟載波，也不是夢想”。也許，這也正是國家電網(wǎng)為什么如此看好并收購這一標(biāo)的企業(yè)的根本原因。不少電力行業(yè)的專家同樣樂觀地認(rèn)為。

六、股權(quán)激勵機(jī)制即將出臺，將有助于企業(yè)高歌猛進(jìn)。

據(jù)悉，東軟載波現(xiàn)董事長在被收購前，曾與國家電網(wǎng)進(jìn)行了多次溝通，最終達(dá)成了一致意見。即附條件的被收購協(xié)議。崔健提出：一是國電收購時，至多只能收購主要股東們80%的股權(quán)。二是收購重組后，必須實(shí)施股權(quán)激勵機(jī)制，以確保公司業(yè)績迅猛發(fā)展，同時也有利于公司留住核心技術(shù)人才。三是公司現(xiàn)有的載體和經(jīng)營模式在兩年內(nèi)不應(yīng)做較大調(diào)整，除非國家電網(wǎng)出現(xiàn)重大部署和戰(zhàn)略性規(guī)劃。崔健之所以堅持和強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)，是因為企業(yè)技術(shù)研發(fā)不能有任何行政干預(yù)，只有這樣，才能確保東軟載波五年凈利潤達(dá)到20億元以上。

七、大平臺，大市場，大飛躍。

國家電網(wǎng)并購東軟載波后，東軟載波將成為國家電網(wǎng)最大的軟件開發(fā)平臺，也將成為中國電力行業(yè)最大的研發(fā)基地。其時，國家電網(wǎng)“云電力”將得益于“天時、地利、人和”，東軟載波也將完成質(zhì)的跨越和“神九”般的飛躍。國家電網(wǎng)技術(shù)部領(lǐng)導(dǎo)滿懷信心的說：“每年的營業(yè)收入至少會在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上翻三倍。即在東軟載波現(xiàn)有年凈利潤3億元的基礎(chǔ)上，達(dá)到9--12億元。當(dāng)然，這里面，可能會包括國家電網(wǎng)將其他核心盈利資產(chǎn)注入上市公司。畢竟，并購重組后的東軟載波已成為中國國家電網(wǎng)旗下的最大融資平臺和最優(yōu)秀的上市公司，我們將倍加珍惜”。

八、質(zhì)疑：國家電網(wǎng)是花了冤枉錢，還是撿了一個大寶貝?

國家電網(wǎng)一致認(rèn)為是撿了一個大便宜。他們算了一筆帳：一是較低的資金成本。東軟載波目前總股本2.2億，每股凈資產(chǎn)6.73元，每年凈利潤約3億元，目前尚有現(xiàn)金近十億元。國家電網(wǎng)收購后持有1.158億股，其實(shí)際收購成本為36億—7.79億凈資產(chǎn)=31.2億元，同時，增加了可控制的現(xiàn)金資產(chǎn)近十億元，這還不包括每年資產(chǎn)的凈利潤4億元。相當(dāng)于用五年時間凈賺了一個東軟。

二是先進(jìn)的軟件企業(yè)。東軟載波不差錢，也不缺少核心技術(shù)，更不缺少市場。僅電力載波這一主營業(yè)務(wù)，已占有全國42%以上的份額，產(chǎn)品的凈利潤率連續(xù)多年一直保持在50%左右。“所以說，東軟是一個乘龍快婿，一個大金礦，一只極好的小盤績優(yōu)股”。趙永生深有感觸地說。“其實(shí)即便是國家電網(wǎng)不收購我們，我們也會在今年年底完成重大資產(chǎn)重組。因為我們目前已經(jīng)物色了三家優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)，并且與印度一家知名的國際軟件企業(yè)進(jìn)行了并購接觸。一些國際私募也通過多種渠道欲戰(zhàn)略投資。所以，我們并購和重組他人的方案，在四季度也基本上水到渠成了。當(dāng)然，如今我們被國家電網(wǎng)被收購后，東軟仍會繼續(xù)推進(jìn)大股東的并購重組工作。畢竟，我們還是東軟的股東，企業(yè)的主人，我們將伴隨東軟共同見證即將的輝煌”。崔健董事長含著淚花對我們說。

責(zé)任編輯：和碩涵

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