智能電表主要通過電網網省上報需求，國家電網和南方電網以統一招標的方式推廣，每年中國國家電網會開展3-4次智能電表招標。智能電表招標供過于求，市場競爭激烈，利潤空間很小。除了在技術壁壘較高的三相智能電表領域中標企業較為集中以外，單相電能表中標企業市場份額非常分散。同時，國家電網采取的均衡策略也制約了行業集中度提高。

1、國網覆蓋區域廣，智能電表推廣早

至今為止國網已累計招標智能電表4.77億臺，其中2014年和2015年，國家電網的智能電表招標數量都超過了9000萬臺。2016年首批招標的數量達3794萬臺，不過在7月份結束的2016年第二批招標中，智能電表招標數量直接滑落到近826萬臺，分包數量也有明顯下滑，本批次有17個網省未上報智能電表需求，說明目前多數網省已經智能電表全覆蓋已經接近尾聲。

此外，目前國網正在計劃推廣面向對象的698協議和IR46標準，在新標準即將實行的情況下，存量輪換不宜過快開展，因此目前招標量出現暫時下降也在市場預期之內，預計2018年市場將迎來轉折點。

自2009年開始招標至今，累計有103家企業有過智能電表中標記錄。有13次以上中標的企業共有51家，整體市場占有率達到了90%以上。截至2015年，三星電氣成為智能電表中標的最大贏家，不過中標數量只占6.11%的市場份額。可以看出智能電表的行業集中度非常低，競爭非常激烈。

2、南網今年開始招標智能電表，費控需求大

南方電網片區只有五個省份，居民大約6500萬戶，因此智能電表需求量較國網少了很多。而且在2016年之前，南網招標的電表主要以電子式電能表為主，這與智能電表還是有一定差距，因此智能電表在南網區域并沒有得到廣泛的推廣。不過在2016年南網第一次招標中，首次啟動了智能電表，而且招標的電表全部為智能電表，此次共上報智能電表需求457.8萬臺，此外南方電網各網省偏向于采用含通信模塊的產品，而且所有網省單位都采用了含CPU卡的產品，可見在南網片區本地費控方式有廣泛的需求。

南方電網中標競爭局面不像國網那樣激烈，智能電表公司的中標差距更為明顯。從2016年第一次智能電表招標來看，在國網招標中表現優異的企業在南網同樣擁有巨大的優勢。

3、新增需求與替換需求測算

由于智能電網的全面建設和農村電網改造升級等促進因素，智能電表市場發展勢頭迅猛，未來新增用戶都將使用智能電表，“十三五”期間將基本實現智能電表全覆蓋。

截止到2015年，國網已完成招標智能電表4.3億臺，其中住宅用智能電表占比85%，國網經營區域累計安裝數量已達到3.12億臺，按照我國居民用戶“一戶一表”的政策計算，當前我國居民用智能電表需求總量超過4.5億臺;考慮工業、商業等其他用途，當前智能電表的總空間達5.3億臺。

參考目前房地產銷售熱度趨緩，智能電表滲透率已經較高，至2020年將新增加7000萬戶居民，預計未來幾年內智能電表市場將以5%的增速增長。根據當前智能電表滲透率，考慮國網執行新的電表標準IR46帶來的更新需求，以及南網剛剛開始普及智能電表的巨大需求量，預計“十三五”期間我國智能電表新增需求量大約有2.7億臺，按每臺平均230元計算，智能電表的增量空間為621億元。

隨著越來越多的智能電表安裝，我國智能電表開始進入庫存替換階段，智能電表一般在運行8年后開始替換，由于2009年開始招標，從2017年起替換市場將成為智能電表市場增長的一大主要驅動力。根據招標記錄，估算2016-2020年智能電表替換需求約1.9億臺，替換空間437億元，基本全部來自于國網片區。

因此，預計“十三五”期間，我國將新增智能電表需求4.6億臺，總體市場空間超過1030億元。我們預測16、17年將較之前有所回落，2018年更新更換的熱潮將帶領智能電表迎來需求拐點，并重新超過14、15年的招標數量，在未來保持近15%的增速。

4、智能電表已經走出國門，帶動出口貿易

據不完全統計，中國智能電表已出口到全球132個以上的國家和地區，出口量持續增長。2015年7月，國家電網公司成功中標巴西美麗山智能電網項目，項目工程投資超22億美元，計劃于2020年正式投入運行;國網公司還承建埃塞俄比亞、肯尼亞、巴基斯坦等國家電力工程和尼日利亞智能電表本土化生產等項目。

5、智能電表還可以更加智能

隨著政府承諾執行國際法定計量組織的IR46國際建議，對未來智能電能表的性能及質量提出了更高的要求，相關國家標準的轉化工作已經啟動。不過當前由于通訊等技術的原因，智能電表還沒有達到真正的智能化，真正的智能電表還需要比較長的一段時間才能實現。

分布式電源、特高壓與微網、電動汽車充電樁、智能配電、四表集抄、建筑分項計量等熱點領域，都需要相關的智能電表技術支持。以客戶為導向的高級計量體系(AMI)將是未來智能電網建設的重中之重。這將要求智能電能表具備雙向互動功能，支持客戶服務，并進行分析和決策;同時，電能信息采集系統應當能支持更強大的通訊網絡，并為智慧城市的電能應用提供大數據、云計算等數據支撐。更先進的智能電表還代表著未來售電市場最終用戶智能化終端的發展方向——隨著售電側改革的不斷推進，智能電表公司將有機會進入售電市場及能源互聯網這一新領域。

總之，智能電表行業需要在貼近智能電網用戶側需求的基礎上，需要對智慧城市中的各種細分市場都能提供更專業、更經濟的智能用電產品及系統解決方案，并增加對國際上相對成熟的標準化成果的引用，增強產品的國際競爭力。而且由于我國智能電表市場已經趨向于飽和，電表企業更應將視野投向產業鏈其他領域，向外擴展業務。