2018年新電改發(fā)展模式與投資趨勢分析

2018-01-18 10:59:35 前瞻產業(yè)研究院　點擊量：評論 (0)

新電改發(fā)展模式分析新電改9號文件以及6個重要配套文件出臺，發(fā)電、售電側兩端開放，其電改方向主要涉及到兩個方面，一方面對于電價，發(fā)電和

新電改發(fā)展模式分析

新電改9號文件以及6個重要配套文件出臺，發(fā)電、售電側兩端開放，其電改方向主要涉及到兩個方面，一方面對于電價，發(fā)電和售電兩端放開，中間輸配電價核定，另一方面是準入，售電有序開放，配電增量放開，以及最終電力行業(yè)市場化的形成。

新電改之后整個電力環(huán)節(jié)包含四個主體：發(fā)電主體，主要是由傳統(tǒng)發(fā)電，新能源發(fā)電和分布式發(fā)電構成;輸配電主體，電網公司負責(輸電，變電配電);售電主體，主要是由目前組建的6大類主體企業(yè)構成;用電主體，包含企業(yè)用戶和家庭用戶。

圖表1：新電改下電力環(huán)節(jié)體系結構示意圖

資料來源：前瞻產業(yè)研究院整理

據前瞻產業(yè)研究院《2018-2023年中國新電改發(fā)展模式與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》分析，現行的電力產業(yè)結構中，主要特征是“管住兩頭，中間不管”，賣電給電網，電價由發(fā)改委確定，輸配售三方一體化，利潤來源于買賣電價差，用戶用電只能通過電網買電，電價由發(fā)改委確定。

圖表2：現行電力產業(yè)結構示意圖

資料來源：前瞻產業(yè)研究院整理

新電改之后，電力產業(yè)鏈主要特征是“放開兩頭，監(jiān)管中間”。其發(fā)電企業(yè)建立新的售電途徑，可直接賣電給大客戶，同時傳統(tǒng)向電網售電不變。中間環(huán)節(jié)電網公司只負責輸配電，成立專門售電公司，售電公司直接從電網購電出售給用戶，同時用戶也可自由選擇售電公司，使得電力交易更加深入市場化。

圖表3：新電改后電力產業(yè)結構示意圖

資料來源：前瞻產業(yè)研究院整理

對于企業(yè)來說，有幾類公司將會受益：首先是能夠參與到售電側放開的企業(yè)，這包含參與存量售電與新進新增售電，其中現存的地方能源平臺將在售電領域具備天然優(yōu)勢，有望受益，同時長期從事配電業(yè)務且接近用戶的企業(yè)有望成為新進入者;其次節(jié)能服務公司也可以成為新的售電主體，從而直接受益;第三是配電端設備商，無論售電是否從電網直接剝離，售電側的放開都會加大配電領域投資的需求，多元化的售電主體的競爭會對配網提出更高要求。

圖表4：新電改下進入售電行業(yè)公司特征

資料來源：前瞻產業(yè)研究院整理

新電改投資趨勢分析

首先，市場化改革之后，水電彈性大。在“輸配以外的經營性電價放開，售電業(yè)務放開”影響下，水電企業(yè)無論通過大用戶直購電，還是設立售電公司銷售電力，都將獲得市場化的合理電價，相較于當前，平均電價水平將逐步提升。盡管對于國家水權政策的落實、水資源費征收逐漸規(guī)范化并提高標準的擔憂，可能在一定程度上削弱水電價格提高的正面影響，但市場化改革帶給水電歷史性的壓抑釋放必將提振水電企業(yè)的盈利水平和投資回報。

其次，新電改開啟能源互聯(lián)網時代。能源互聯(lián)網作為第三次工業(yè)革命的核心概念，不僅僅是單純的能源+互聯(lián)網，它的核心是互聯(lián)網思維，是以用戶為中心的分散式合作共享精神。在原本電力體制下市場化作用無法得到發(fā)揮，電價形成機制不順，交易平臺不完善，在這種情況下根本無從談起用戶端的互動參與，只有配售電側放開及交易系統(tǒng)獨立后能源互聯(lián)網才有實現的可能。

第三，售電牌照放開，孕育新商業(yè)模式。售電牌照放開，開啟萬億市場，用戶側孕育新商業(yè)模式。本次新電改最大的亮點之一就是新增售電的放開。用戶側放開后將孕育多種新商業(yè)模式，能源和信息的流動從單向轉向雙向，系統(tǒng)運行從B2C轉向C2C。

最后，微網建設迎來新機遇，儲能的春天來臨。目前，影響分布式發(fā)電技術發(fā)展的關鍵問題并不是分布式發(fā)電本身的技術問題，而是其并網后帶來的電網運行問題。但而目前微電網技術研究還處于起步階段，僅可以實現簡單微電網的設計與運行，只有一些微電網試點工程建成投運，還沒有進行大規(guī)模推廣。作為能源互聯(lián)網的核心基本單元，在體制改革打破桎梏后微網的發(fā)展有望提速。

圖表5：微網發(fā)展路線圖