2018年4月17日晚，發(fā)改委官方網(wǎng)站發(fā)布解讀消息：汽車行業(yè)將分類型實(shí)行過渡期開放，2018年取消專用車、新能源汽車外資股比限制;2020年取消商用車外資股比限制;2022年取消乘用車外資股比限制，同時(shí)取消合資企業(yè)不超過兩家的限制。

對(duì)此，智電汽車在《研究周報(bào) | 縱論汽車股比放開(一)：宏觀影響與政策走向預(yù)判》中已經(jīng)從總體層面對(duì)該政策導(dǎo)向進(jìn)行了分析。作為縱論系列篇章之二，本期將就股比放開對(duì)整車企業(yè)的影響進(jìn)行重點(diǎn)分析，以資借鑒。

一、經(jīng)驗(yàn)借鑒

股比放開這個(gè)事情，算是自改革開放以來中國汽車產(chǎn)業(yè)的頭一遭，要想透徹的看清楚，研究國外已有的經(jīng)驗(yàn)必不可少。而可以作為重點(diǎn)參考的國家，是日本、韓國、印度和巴西。

（一）日本：保護(hù)優(yōu)先、循序放開、規(guī)模集約、出口轉(zhuǎn)移，成效卓著

日本現(xiàn)代化汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展始于戰(zhàn)后，在工業(yè)體系被嚴(yán)重摧毀的情況下，日本將工業(yè)拉動(dòng)作用明顯的汽車產(chǎn)業(yè)作為重要戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)予以發(fā)展。為了保護(hù)自主，日本先是出臺(tái)了進(jìn)口轎車高關(guān)稅等政策來孕育、保護(hù)汽車工業(yè)恢復(fù)發(fā)展。并在后期通過逐步放開股比限制、鼓勵(lì)集約化生產(chǎn)、鼓勵(lì)技術(shù)研發(fā)、加快產(chǎn)能轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)了從弱到強(qiáng)、具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)展目標(biāo)。

回顧日本汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展成績，可以看到日本政策的行之有效，不僅有效抵御了外資的沖擊，而且還實(shí)現(xiàn)了全球汽車產(chǎn)業(yè)的三足鼎立。至1980年后，日本本土汽車品牌已經(jīng)完全無懼外資進(jìn)入國內(nèi)市場(chǎng)，政府甚至有意識(shí)的引導(dǎo)少部分企業(yè)同外資進(jìn)行資本合作。到2000年后，日本汽車產(chǎn)量已穩(wěn)定在1000萬輛/年左右，出口率更高達(dá)50%乃至以上。

數(shù)據(jù)源自：曲婕、吳松泉《日本汽車投資自由化及對(duì)中國的啟示》

（二）韓國：技術(shù)引進(jìn)、零件國產(chǎn)、整車開發(fā)、拒絕開放，行之有效

韓國在上世紀(jì)60年代連汽車工業(yè)基礎(chǔ)都不具備，一窮二白之下，韓國政府先是采取了進(jìn)口替代策略，積極推動(dòng)國內(nèi)車企從意大利等國引進(jìn)技術(shù)和消化吸收。后期逐步通過零部件國產(chǎn)、自主開發(fā)建立了較為完備的汽車工業(yè)體系，最終通過強(qiáng)力推行集約化和品牌保護(hù)，抵擋了外資沖擊。

回顧韓國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展成績，可以看到其產(chǎn)業(yè)政策的特點(diǎn)非常鮮明，與日本不同的是，韓國長期堅(jiān)持股比不放開，旗幟鮮明的扶持自主品牌，充分占領(lǐng)國內(nèi)市場(chǎng)后再通過集約化的形式進(jìn)軍國際。時(shí)至今日，雖然韓國基本僅存現(xiàn)代起亞這一家車企，但已穩(wěn)居全球銷量前五，成為不可忽視的一極。

（三）印度：貿(mào)然放開，自主工業(yè)體系受到嚴(yán)重沖擊

與日本、韓國不同的是，印度汽車產(chǎn)業(yè)執(zhí)行了近乎偏執(zhí)的開放策略。1990年以前，印度規(guī)定外資可以進(jìn)入汽車行業(yè)，但政府實(shí)行了過于嚴(yán)格的工業(yè)許可證管理，同時(shí)限制外資持股比例在40%以下，導(dǎo)致外資陸續(xù)退出，印度汽車工業(yè)特別是乘用車工業(yè)幾近停滯。1991年印度政府受外匯不足的影響，政策突然松動(dòng)，不僅一舉取消了汽車的工業(yè)許可證管理，還同時(shí)取消了股比限制，外資蜂擁進(jìn)入，結(jié)果就是印度乘用車領(lǐng)域在尚未形成健全體系的情況下，被外資沖擊得七零八落，如今連僅存的塔塔都無法進(jìn)入銷量前十。

（四）巴西：產(chǎn)業(yè)策略不當(dāng)，自主工業(yè)體系幾近全軍覆沒

1960年巴西將汽車工業(yè)作為重要支柱性產(chǎn)業(yè)予以推動(dòng)，此后外資不斷進(jìn)入巴西市場(chǎng)。為前述三個(gè)國家不同的是，巴西不但不限制進(jìn)口和外資，而且還極度鼓勵(lì)進(jìn)口和外資。比如，出臺(tái)了免稅、給予優(yōu)惠貸款等鼓勵(lì)汽車整車及零部件進(jìn)口;允許外資可以100%控股國內(nèi)車企;對(duì)外資本土化配套的初始比例也僅僅設(shè)定在45%的地位。由此雖然帶來了汽車工業(yè)的快速發(fā)展、吸收了足夠的外匯，但巴西本部零部件工業(yè)幾近被全部吞噬，除了TAC、Agrale這兩家小的不能再小的自主整車企業(yè)外，市場(chǎng)幾乎被菲亞特、大眾、通用、福特和現(xiàn)代瓜分。