2018年，對整個動力電池產(chǎn)業(yè)來說是市場規(guī)范和產(chǎn)業(yè)格局漸趨成型的關(guān)鍵一年，也是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、行業(yè)發(fā)展的轉(zhuǎn)折點。但是對市場參與者而言，卻是充滿變數(shù)的一年。自2017年開始新能源汽車補貼和能量密度掛鉤以后，三元路線逐漸成為市場的主流，動力電池的比容量開始不斷飆升。隨著行業(yè)趨勢的深化，企業(yè)間的比容量競賽開始成為贏得市場的關(guān)鍵。而在此背景刺激下促使國內(nèi)大部分電芯企業(yè)由最開始的鐵鋰路線向三元路線轉(zhuǎn)型。

根據(jù)起點研究院(SPIR)調(diào)研統(tǒng)計顯示，2018年開始動力電池行業(yè)已有超過80%原先以鐵鋰電池為主企業(yè)開始向三元電池路線布局，如：比亞迪、CATL、國軒、沃特瑪、國能等，而對于正極材料方面則大幅拉動三元材料市場需求，另一方面在目前全球鈷資源短缺情況下，三元材料價格在第一季度總體價格呈現(xiàn)大幅上漲，從 2017年第一季度的17萬元/噸漲至目前的23萬元/噸，價格上漲幅度同比已超過40%。

圖表 1 2017Q1-2018Q1三元材料市場均價格走勢(萬元/噸)

數(shù)據(jù)來源：起點研究院(SPIR)

2018年在鈷金屬價格一路飆升的背景下，三元材料、鈷酸鋰價格也跟隨其一路上漲，而對于從事相關(guān)材料企業(yè)業(yè)績也跟隨大幅上漲，特別對與國內(nèi)上市公司而言其凈利潤也呈現(xiàn)大幅上漲，這個行業(yè)進入利好時期。

圖表 2 2018年第一季度當(dāng)升與格林美業(yè)績快報

數(shù)據(jù)來源：上市公司公告

受鈷金屬價格上漲帶動三元材料及鈷酸鋰價格上漲，中國A股正極材料上市公司格林美和當(dāng)升科技在2018年第一季度業(yè)績總體呈現(xiàn)大幅度上漲，凈利潤同比均超過40%以上。

從產(chǎn)量方面來看，據(jù)SPIR數(shù)據(jù)統(tǒng)計2017年中國鋰電正極材料產(chǎn)量為21萬噸，同比增長30%，其中鎳鈷錳(鋁)酸鋰成為增速最大材料，主要受新能源汽車動力電池需求持續(xù)拉動，同時在補貼政策與電池能量密度掛鉤等刺激下，促使三元材料市場需求量大幅，其全年產(chǎn)量達8.6萬噸，同比增長59%。

圖表 3 2014-2018年中國不同類型正極材料產(chǎn)量及預(yù)測(萬噸)

數(shù)據(jù)來源：起點研究院(SPIR)

SIPR預(yù)計2018年中國鋰電正極材料產(chǎn)量將突破25萬噸，其中三元材料仍將是市場最大需求產(chǎn)品，主要原因有：

1) 新能源汽車動力電池受政策性影響，要求能量密度不斷提高，而目前市場成熟化的正極材料只有三元材料可以滿足;

2) 2017年底開始行業(yè)原先以鐵鋰材料為主的動力電池企業(yè)已經(jīng)開始大批量轉(zhuǎn)型三元，如：比亞迪、CATL、國軒等;

3) 高鎳三元材料企業(yè)產(chǎn)能建設(shè)完成，數(shù)碼企業(yè)為了節(jié)省成本將逐步采用三元材料替代鈷酸鋰;

4) 圓柱類電池企業(yè)產(chǎn)能不斷擴大，加上高容量電芯逐步受到市場歡迎，特別是乘用車領(lǐng)域市場使用三元材料電池比例加大。

單從三元材料產(chǎn)值方面來看，SPIR數(shù)據(jù)統(tǒng)計2017年中國三元材料產(chǎn)值達175億元，同比增長高達119%，預(yù)計2018年在新能源動力電池、數(shù)碼三元替代鈷加速等情況對三元材料需求量的拉動，加上其價格上漲情況看，全年中國三元材料總產(chǎn)值有望突破300億元。

圖表4 2014-2018年中國三元材料市場規(guī)模及預(yù)測

數(shù)據(jù)來源：起點研究院(SPIR)

來源：中國能源網(wǎng)