國(guó)家電網(wǎng)公司2014年工作會(huì)議提出，力爭(zhēng)年內(nèi)核準(zhǔn)并開(kāi)工“6交4直”特高壓項(xiàng)目，明顯高于2013年的“4交3直”計(jì)劃。特高壓線路建設(shè)所需絕緣子設(shè)備迎發(fā)展契機(jī)，A股市場(chǎng)金利華電、大連電瓷、創(chuàng)元科技等公司有望受益。

國(guó)網(wǎng)會(huì)議提出，國(guó)家電網(wǎng)2014年計(jì)劃完成固定資產(chǎn)投資4035億元，同比增長(zhǎng)11.92%，其中電網(wǎng)投資3815億元，同比增長(zhǎng)12.9%，高于2013年增速(10.64%)。2014年將主要繼續(xù)解決電網(wǎng)“兩頭薄弱”等問(wèn)題。特高壓工程方面，力爭(zhēng)年內(nèi)核準(zhǔn)并開(kāi)工“6條交流4條直流”項(xiàng)目。2013年國(guó)家發(fā)改委只核準(zhǔn)并開(kāi)工浙北-福州一條特高壓交流輸電工程新線。

輸電線路使用的絕緣子產(chǎn)品按材質(zhì)可分為瓷、玻璃、復(fù)合三類，特高壓工程所需絕緣子以瓷絕緣子和玻璃絕緣子為主，復(fù)合絕緣子需求量相對(duì)較少。瓷絕緣子和玻璃絕緣子在特高壓設(shè)備招標(biāo)中的招標(biāo)量相差不大，具體應(yīng)用哪種產(chǎn)品視地理?xiàng)l件、設(shè)計(jì)要求等不同而異。

從絕緣子性能上看，玻璃絕緣子具有良好的機(jī)電性能和零值自爆的特點(diǎn)，便于故障檢修，而瓷絕緣子運(yùn)行的穩(wěn)定性更強(qiáng)，傘形結(jié)構(gòu)豐富，但內(nèi)在缺陷不易發(fā)現(xiàn)，需要進(jìn)行劣化檢測(cè)等運(yùn)行維護(hù)。

從特高壓絕緣子供貨商上看，瓷絕緣子領(lǐng)域，主要為大連電瓷、唐山NGK、蘇州電瓷廠、內(nèi)蒙古精誠(chéng);玻璃絕緣子領(lǐng)域，主要為金利華電、南京電氣、塞迪維爾、宜賓環(huán)球。大連電瓷和金利華電為國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)上市公司，蘇州電瓷廠為創(chuàng)元科技旗下絕緣子生產(chǎn)基地之一。

大連電瓷以瓷絕緣子起家，后拓展復(fù)合絕緣子等產(chǎn)品。2012年7月和10月，大連電瓷分別中標(biāo)淮南-上海和哈密南-鄭州兩特高壓線路訂單，中標(biāo)額分別為7,760萬(wàn)元、5,119萬(wàn)元，共計(jì)12,879萬(wàn)元，約占2012年公司營(yíng)業(yè)收入(63,977萬(wàn)元)的20.13%。2013年1月和12月，大連電瓷在溪洛渡-浙江和浙北-福州特高壓工程中分別中標(biāo)18,458萬(wàn)元、9,202萬(wàn)元訂單，共計(jì)27,660萬(wàn)元，特高壓訂單額較2012年增長(zhǎng)約114.77%。

金利華電主營(yíng)玻璃絕緣子，后控股江西強(qiáng)聯(lián)90.7%股權(quán)，拓展瓷絕緣子產(chǎn)品。2012年公司在淮南-上海和哈密南-鄭州特高壓線路分別中標(biāo)660萬(wàn)元、872萬(wàn)元訂單，共計(jì)1,532萬(wàn)元，特高壓訂單約占2012年公司營(yíng)業(yè)收入(14,509萬(wàn)元)的10.56%。2013年11月，金利華電中標(biāo)浙北-福州特高壓工程3215萬(wàn)元訂單，占2012年度合并會(huì)計(jì)報(bào)表營(yíng)收的22.16%。

創(chuàng)元科技主營(yíng)潔凈環(huán)保設(shè)備及工程、輸變電高壓絕緣子、精密軸承等產(chǎn)品，擁有蘇州電瓷、撫順高科電瓷和宿遷電瓷三個(gè)瓷絕緣子生產(chǎn)基地。近年蘇州電瓷廠發(fā)展較快，在國(guó)網(wǎng)常規(guī)集采及溪洛渡-浙江特高壓等招標(biāo)中均有中標(biāo)。

一位電力設(shè)備領(lǐng)域的分析師稱，特高壓項(xiàng)目建設(shè)對(duì)設(shè)備品質(zhì)要求較高，目前具備特高壓絕緣子供貨資質(zhì)的廠家不多，2014年特高壓大提速將有利于大連電瓷、金利華電等具備資質(zhì)的絕緣子生產(chǎn)商。