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電力現(xiàn)貨市場運營系統(tǒng)功能規(guī)范中的市場力防范措施分析及建議

2018-05-07 08:50:51 大云網(wǎng)  點擊量: 評論 (0)
昨日,國家能源局官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于征求電力現(xiàn)貨市場相關(guān)功能規(guī)范意見的函》,為8個電力現(xiàn)貨市場建設(shè)試點地區(qū)運營和結(jié)算系統(tǒng)建設(shè)提供基本指引

昨日,國家能源局官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于征求電力現(xiàn)貨市場相關(guān)功能規(guī)范意見的函》,為8個電力現(xiàn)貨市場建設(shè)試點地區(qū)運營和結(jié)算系統(tǒng)建設(shè)提供基本指引,引導試點地區(qū)有序推進電力現(xiàn)貨市場建設(shè)試點相關(guān)工作。

本文重點分析《集中式電力現(xiàn)貨市場運營系統(tǒng)功能規(guī)范(征求意見稿)》中的市場力防范措施,并提出相關(guān)建議。

一、市場力定義

市場力由英文“Market Power”翻譯而來,在多種文獻中也被譯為市場勢力、 市場權(quán)力、市場支配力等。

征求意見稿對市場力的定義為:市場成員操縱市場價格、使之偏離市場充分競爭情況下所具有的價格水平的能力。

葉澤(2004)認為:如何對市場中企業(yè)的市場勢力做出一個定性和定量的判斷, 這是產(chǎn)業(yè)組織理論和微觀經(jīng)濟學長期研究的課題。如果說一般意義上的市場勢力計算方法和標準在理論上還存在爭議,在實踐中也難以操作,那么,在與技術(shù)復雜性相適應的電力市場中市場勢力的問題就更加復雜。

徐駿、曹學瀘(2016)對市場力的定義為:市場勢力是指企業(yè)的定價偏離完全競爭下的價格水平,從而給自身帶來更多利潤的市場行為。

鄭新業(yè)、張陽陽、胡競秋(2016)對市場力的定義為:企業(yè)具有影響市場價格以謀取利潤的能力。

從國際經(jīng)驗看,對電力市場市場力的關(guān)注角度頗為不同。

美國反壟斷機構(gòu)對市場力的定義為“在一段重要時期具有維持價格高于競爭水平以獲利的能力(the ability profitably to maintain prices above competitive levels for a significant period of time)。聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會(FERC)對電力市場的市場力定義則更為嚴格,他們一般不考慮維持高于競爭水平的價格的目的是否盈利,即FERC更關(guān)注能力(ability),而非動機(incentive)。美國批發(fā)電力市場的規(guī)則通常不直接定義“濫用市場力”一詞,相反,他們傾向于確定有利于行使市場力的結(jié)構(gòu)條件或特定的做法(例如經(jīng)濟或物理持留),必須施以相關(guān)的緩解措施。沒有一個RTO定義出一條“紅線”,說明什么是實質(zhì)性的或不合理的競爭扭曲。

而英國、北歐、澳洲等市場起步時,只有能量市場,這意味著現(xiàn)貨市場的高價格是吸引新機組進入的主要手段。這是為什么這些市場的決策者和監(jiān)管機構(gòu)對價格比美國不那么敏感的一個重要原因。

值得注意的是,歐洲對市場力濫用,則有非常明確及嚴厲的規(guī)定。其REMIT【REGULATION (EU)No 1227/2011 OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCILof 25 October 2011on wholesale energymarket integrity and transparency】是歐洲關(guān)于能源市場完整性和透明度的規(guī)定,歐洲能源批發(fā)市場提供了一個統(tǒng)一的歐盟監(jiān)管框架:定義市場濫用,包括市場操縱、企圖市場操縱或內(nèi)幕交易。

如其對市場操縱定義為:

a. 參與到一個交易或者發(fā)出一個交易訂單去進行批發(fā)能源產(chǎn)品交易,這個交易會:

·給出或者可能給出關(guān)于供給、需求、或者能源批發(fā)產(chǎn)品價格的虛假或者錯誤引導信號;

·通過個人或者多人合作鎖定或者企圖鎖定一個或多個能源批發(fā)產(chǎn)品的價格。除非交易參與者或者訂單發(fā)起者表明該交易具備正當理由,并且該交易或訂單符合當時能源批發(fā)市場廣泛接受的市場實踐。

·采用或企圖采用一個虛假設(shè)備或者任何形式的欺詐或者給出或可能給出關(guān)于供給、需求、或者能源批發(fā)產(chǎn)品價格的虛假或錯誤引導信號的設(shè)計。

b. 通過媒介,包括網(wǎng)絡(luò),或其他任何形式散布給出或可能給出關(guān)于供給、需求,或能源批發(fā)產(chǎn)品價格的虛假或錯誤引導信號,包括散播者知曉或應當知曉信息是虛假或者錯誤引導的情況下,散播謠言或虛假或錯誤引導新聞。

鑒于目前國內(nèi)對操縱市場價格并無清晰定義,“市場充分競爭情況下所具有的價格水平”很難判斷,我們建議將市場力的定義為:在一段時期內(nèi),單個或多個企業(yè)具有影響市場價格以謀取利潤的能力。

二、市場力的判定與消除

征求意見稿要求對市場力作出判定及消除措施:

a) 能夠判斷市場成員是否具備并動用市場力來操控市場價格,并根據(jù)市場力緩解措施消除市場力;

b) 支持市場成員行為測試,支持對比市場成員實際競價和參考競價,設(shè)定門檻值,如果二者偏差超過門檻值則告警;

c) 支持市場成員影響力測試,對比采用發(fā)電成本和市場成員報價進行市場出清的結(jié)果,如果偏差大于一定門檻值則告警;

d) 支持市場力緩解審批,對未通過市場力監(jiān)測的成員的報價進行修改、審批。

征求意見稿明確要求:持市場力風險指標分析識別,包含三寡頭測試、HHI指數(shù)、Lerner指數(shù)分析等。

電力市場反對濫用市場力通常有兩種方式。一種是事前,如設(shè)定價格上限、對競價行為進行限制、采用反映預期成本的法定價格。另一種是事后,如調(diào)查、事后緩解措施(after-the-fact mitigation),處罰(如罰款、損害賠償金等)。

美國電力市場傾向采用事前措施,其市場力自動緩解措施和大多數(shù)其他國家或地區(qū)的電力市場顯著不同,且比其他類型的市場更為嚴厲。從征求意見稿看,較多地采用了美國經(jīng)驗。

美國電力市場多年發(fā)展起來的事前市場力緩解措施一般以結(jié)構(gòu)(Structural)及行為-影響(Conduct-and-Impact)兩種方法為基礎(chǔ)。

結(jié)構(gòu)方法是基于結(jié)構(gòu)測試,用來確定市場力行使的條件。結(jié)構(gòu)測試檢驗賣方的數(shù)量和分布,有時與需求水平相對應,以評估市場力可能有多大。結(jié)構(gòu)試驗,包括赫芬達爾指數(shù)(HHI)和關(guān)鍵供應商的測試,是衡量市場力最直接的手段。PJM、ERCOT、CAISO在市場設(shè)計中,均運用了關(guān)鍵供應商測試這一方式進行事前結(jié)構(gòu)檢查。

基于結(jié)構(gòu)檢查的緩解規(guī)則的一個優(yōu)點是,如果設(shè)計得當,可以被輕易地和常規(guī)地預先使用,以識別最有可能存在市場力問題的市場、時間段和供應商。依靠結(jié)構(gòu)性檢查,也避免了設(shè)定明確的出價或價格影響閾值。

不過,雖然結(jié)構(gòu)檢查的選擇和具體實施相對簡單,但可能導致緩解不完全及過度緩解。特定結(jié)構(gòu)檢查的可靠性關(guān)鍵取決于正確定義市場。

“行為-影響”方法是直接評估發(fā)電企業(yè)行為及其對市場價格的影響,例如報價高于成本或從事物理持留及經(jīng)濟持留。這種“行為-影響”測試在MISO、NYISO、ISO-NE作為事前緩解措施在使用。在這種方法下,如果發(fā)電企業(yè)的報價和他們的市場影響超過一定的定價閾值,則觸發(fā)緩解措施。在市場清算價格之前,其出價被降低到適當?shù)膮⒖妓?基于測試結(jié)果)。這種方法要求監(jiān)管機構(gòu)設(shè)定一個“不可接受的價格&成本加成率閾值”(price-cost markup threshold)。

行為-影響測試的優(yōu)點是,減少了過度緩解的風險。使用簡單的報價和價格影響閾值通相對透明。市場主體對基于閾值的行為-影響法很容易適應。

缺點是,其價格閾值可能太低(導致過度緩解)或過高(導致未能發(fā)現(xiàn)低于閾值水平的市場力的濫用)。明確的門檻也可能允許(或鼓勵)市場參與者行使一定程度的市場力但不超過規(guī)定閾值的行為。

建議:一旦通過結(jié)構(gòu)檢查確定了市場力的可能行使,或者通過行為-影響檢查確定了市場力的實際行使,就必須確定適當?shù)氖袌隽徑獯胧Mǔ#瑑r格或報價都被限制在“競爭性參考水平”(Competitive Reference Levels)。而競爭參考水平的設(shè)定必須平衡短期和長期,避免緩解措施不足(假陰性),或者緩解措施過度(假陽性)。對此,監(jiān)管部門需要做非常深入細致的研究。

三、簡短的小結(jié)

1、電力現(xiàn)貨市場中的市場力需要高度注意。

2、對電力市場的市場力防范措施通常更為嚴厲。

3、電力市場的市場力緩解通常采用事前及事后措施,在集中式市場,事前緩解措施被廣泛采用。

4、事前緩解措施通常采用份額監(jiān)管(結(jié)構(gòu)性方法)及行為監(jiān)管(行為-影響方法)兩種方式。

5、參考競價(即競爭性參考水平)的設(shè)定需綜合考慮短期及長期,避免緩解措施不足或過度,促進行業(yè)充分競爭、可持續(xù)發(fā)展。

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責任編輯:仁德財

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