海外投資新浪潮中國電力企業(yè)“走出去”要怎么辦？

2017-09-21 16:04:14 能源雜志　點擊量：評論 (0)

一帶一路背景下，中國電力企業(yè)掀起了一波海外新能源投資浪潮。如何拓展國際市場，如何贏得競爭，以及如何更好地走出去，值得每一家電力企業(yè)思考。從一帶一路倡議提出以來，已有超過60個國家和國際組織響應，其中

“一帶一路”背景下，中國電力企業(yè)掀起了一波海外新能源投資浪潮。如何拓展國際市場，如何贏得競爭，以及如何更好地“走出去”，值得每一家電力企業(yè)思考。

從“一帶一路”倡議提出以來，已有超過60個國家和國際組織響應，其中就有大量的電力行業(yè)需求，“一帶一路”撬動了電力行業(yè)的投資需求。

根據國際能源署的預計，在2014-2020年期間，“一帶一路”沿線的非OECD的國家年均電力投資總額均為2460.9億歐元，是同一時期我國電力投資總額的127.8%。同時，中國電力企業(yè)海外業(yè)務越來越多，掀起了一波海外投資的浪潮。

全球知名的咨詢服務公司埃森哲在其發(fā)布的《埃森哲2017全球電力行業(yè)報告》中提出，從電力企業(yè)兼并收購的外延增長角度來看，全球電力投資正由傳統(tǒng)大型電站向新能源轉變。通過對全球電力行業(yè)以及主要電力企業(yè)績效的長期跟蹤調研，該報告認為清潔能源、能源供應安全、能源企業(yè)運營的可靠性與穩(wěn)定性仍是全球電力投資的關注重點。

新能源是未來的核心競爭力

隨著全球電力需求增速放緩以及綠色環(huán)保主題的興起，全球電源結構正經歷前所未有的調整，以氣電為首的清潔能源迅速崛起，新能源迎來爆發(fā)期。受資源稟賦、電網設施、環(huán)保要求及投資回報等因素的影響，新能源正逐漸成為電力行業(yè)的投資熱點。

根據埃森哲分析，作為全球最大的能源投資國，中國去年的火力發(fā)電投資下降了25%，新能源是主要投資動力。對于國內優(yōu)秀的電力企業(yè)來說，關注國際市場上新能源方向的投資，是未來發(fā)展的必經之路。

埃森哲能源事業(yè)部董事總經理陳城在接受記者專訪時表示，中國電力企業(yè)“走出去”在未來培養(yǎng)核心競爭力的重點上，將傳統(tǒng)能源和新能源放在一起看，更多還是在新能源上。與一些發(fā)達國家相比，目前在新能源的某些領域，中國電力企業(yè)自身的技術優(yōu)勢已經顯現，國內一些好的裝備制造商在國外已經擁有很高的認知度。

“用中國制造走出去，這可能逐漸會成為我們的優(yōu)勢，這個優(yōu)勢在未來五年或者十年會逐步地釋放出來。”陳城認為，中國企業(yè)有一個很大的特色是，用中國的市場培養(yǎng)自己的技術，然后再輸出。中國未來要參與能源更大方面的競爭，必須利用好這個土壤，使未來能夠使用的技術極早地在中國生根發(fā)芽。

同時，中國電力“走出去”以煤電、水電、輸變電為主，風電、太陽能等新能源行業(yè)上處于走向國際市場的初期階段。中國企業(yè)面臨的一大問題是技術模式太單一，生物質發(fā)電、潮汐能等先進發(fā)電方式在歐洲得到開發(fā)，而中國仍局限在風電和光伏的輸出，這在未來難以為繼。

海外市場布局有待重新審視

根據埃森哲分析，中國企業(yè)投資基本集中在亞洲非發(fā)達國家，隨著“一帶一路”政策的提出，東南亞、南亞和西亞已占整個中國海外電力投資的40%，而這些國家也正是“一帶一路”的主力軍。

非發(fā)達國家未來的發(fā)展空間大是其一大優(yōu)勢，從市場來看，亞洲欠發(fā)達地區(qū)將位列全球新增裝機首位。隨著欠發(fā)達經濟體產業(yè)結構逐漸升級，將成為全球經濟發(fā)展的新動力，其對電力的需求也將保持高速增長，經濟的快速發(fā)展必將帶動基礎設施，尤其是電力行業(yè)的發(fā)展。

此外，這些地方的經濟發(fā)展相對于中國較落后，所以中國過去幾年已成熟的產品服務套裝在這些地區(qū)會有非常好的接受和應用，很多東西在這些地方還存有銷路。

但是，這種布局的劣勢也十分明顯。大家都看到了非發(fā)達國家的市場潛力，所以出現中國企業(yè)“扎堆”，內斗嚴重，自身的利潤率出現下滑的情況。在這樣的市場環(huán)境下，南亞、東南亞地區(qū)火電EPC競爭近乎“白熱化”，未形成良好的競爭地位。

中國電力企業(yè)重點布局的這些國家，像印度、巴基斯坦、越南等，也都存在超額規(guī)劃，提前建造的問題。同時，像印度、印尼這些國家，各區(qū)域享有高度的自治權。各省投資環(huán)境差異極大，地方政府執(zhí)行偏差很大，使得很多項目無法按照國家整體政策開展。法制發(fā)展不到位，電力企業(yè)在投資過程中會存有很大風險。

針對這樣的情況，埃森哲建議中國電力企業(yè)首先應當結合自身國際化業(yè)務需求，再合理進行區(qū)域布局規(guī)劃，關注其他市場需求高、投資環(huán)境好的地區(qū)，避免造成為了“走出去”而走出去，為了“國際化”而國際化最后導致“扎堆內耗”的不利情況。

埃森哲認為，在中國“一帶一路”政策推進電力基礎設施投資的背景下，中國電力企業(yè)不僅需要認真系統(tǒng)地評估東道國市場的投資環(huán)境，避免陷入欠發(fā)達國家和部分市場超額規(guī)劃、傳統(tǒng)產能過剩的困境，還需要洞悉包括發(fā)達國家在內的當地政府和能源服務市場的最新趨勢。

“在區(qū)域布局上，我認為最需要注意的地方是，不要把雞蛋放在同一個籃子里。”陳城告訴《能源》記者，“收益永遠是和風險綁定的，高回報也意味著高風險，所以我們是建立資產的一個包裹，這個包裹當中，對于自己的未來收益的預期要有一個合理的對沖，更多要引用一些專業(yè)的財務分析而不只是‘拍腦袋’。”

陳城認為，中國電力企業(yè)走出去的區(qū)域布局規(guī)劃，需要高風險高回報的欠發(fā)達國家，也需要有發(fā)達國家，一些相對投資回報小，但風險也小的地方。在布局問題上并不是二者之間選其一，而是在這兩者之間怎么搭建自己相對平衡的資產包。

“走出去”的合作伙伴

事實上，中國EPC企業(yè)“走出去”的道路并非一片坦途，面臨諸多挑戰(zhàn)，如業(yè)主方對項目管理的國際化要求、當地復雜的經濟環(huán)境與法律法規(guī)、語言問題、項目融資等。中國EPC企業(yè)走出去在選擇合作伙伴時需要更多的考量。在當前的市場環(huán)境下，蛋糕不可能被獨享，沒有一個企業(yè)能把每一個產業(yè)鏈都做到完美，在走出去的過程中，不借力，未來將吃更多的虧。

以西門子為例，作為根植于中國145年的全球企業(yè)，德國西門子股份公司（以下簡稱西門子）不僅熟悉中國市場的方方面面，更諳熟全球各地市場獨特的政治、經濟、文化、習俗、法律、商務環(huán)境和技術標準。在電力、公用事業(yè)、油氣與化工、礦山與工業(yè)等眾多領域與中國EPC企業(yè)開展了緊密合作。

數據顯示：截至2016年底，西門子已與中國能建、中國電建、中石油、中石化、中材集團、中集來福士等上百家中國EPC企業(yè)在近60個國家開展項目合作。在近10年，西門子已與中國EPC企業(yè)合作在全球十余個國家安裝了38臺重型燃氣輪機、17臺中小型燃氣輪機以及14臺大型蒸汽輪機。

“通過EPC項目合作，最終實現中國電力EPC企業(yè)、業(yè)主和西門子的三贏局面。”西門子中國區(qū)相關負責人在接受《能源》記者采訪時如上表態(tài)。

在安哥拉的一個遠距離輸電項目中，中方EPC企業(yè)需要做400kV斷路器的選型方案。設計院根據常規(guī)保守做法,給出的方案是所有斷路器都帶合閘電阻。但西門子經過計算，請教國內電力院的知名專家，在與總包方深入討論之后，提出了1/3的斷路器使用合閘電阻的方案，最終被業(yè)主采用，為該企業(yè)省下15%的采購成本。

此外，西門子所擁有完備和靈活的金融解決方案，也是其他企業(yè)無法比擬的。通過安排股權投資、項目貸款、出口信貸和提供融資咨詢服務，西門子可以幫助EPC項目完成融資。以與中國機械進出口(集團)有限公司合作的孟加拉希拉甘杰電站二期225MW聯合循環(huán)電廠項目為例。西門子通過協調EPC企業(yè)、業(yè)主和相關機構，幫助項目成功獲得德國出口信用保險公司EulerHermes的擔保，形成了中國出口信用保險公司和德國EulerHermes聯合擔保的結構，為項目最終獲得由渣打銀行牽頭并包括西門子銀行在內的商業(yè)銀行團的貸款提供了關鍵的一環(huán)，并促使該項目最終順利落地。

“走出去”如何克服自身不足？

2017年的行業(yè)數據分析和市場調研顯示，領先的電力企業(yè)在全球市場競爭中能夠敏銳捕捉需求側的變化趨勢，并采取迅速行動重新定義產品組合。同時，未來電力企業(yè)如能及時轉變商業(yè)模式，向服務運營商的方向轉型，還將獲得領先于市場的全新競爭力，從服務項目中獲得較高的財務回報。

與之相比較，從商業(yè)模式來說，市場化不夠是中國電力企業(yè)的一大特點。中國電力行業(yè)廠網分家時間較短，目前進行的電改，把發(fā)輸配售體系進行一個重新的布局，學習歐洲等地的布局模式，是市場化的一個重要步驟。

“中國電力機制改革的難點，可能并不在我們從業(yè)人員，電力行業(yè)的從業(yè)人員素質是很高的，難點是在于對于既得利益的一個重新分配，這個難度遠比想象中要大。”陳城告訴《能源》記者，“與國外相比，中國對規(guī)則了解的太少了，過去廠網不分家時無視規(guī)則，中間不存在交易，而是部門之間的關系。廠網分家之后，交易規(guī)則也很簡單，不需要商業(yè)協議和嚴格的規(guī)則，但是現在參加國際競爭這樣是不行的。”

同時，國有企業(yè)往往不允許失敗，這意味著需要馬上盈利，沒有緩沖期。這個過程當中，對于選擇項目還有其他方面，都十分局限，不利于電力企業(yè)事業(yè)的擴張。現在國際市場有很多新規(guī)則，中國電力企業(yè)沒有一些經驗教訓，是無法學會的。

陳城對國有企業(yè)提出建議說，一是不要把自己想的太全。在現在的這樣一個環(huán)境下，中國電力企業(yè)不應該把自己作為一個所有事情都包辦的走出去的主體來看待，在市場環(huán)境下大家比的應該是自己的長板，而不是比自己的短板。

二是要想辦法本土化，和當地合作。電力是一個長久的投資，永遠要照顧到當地人的情緒，在走出去過程中找到自己的一部分利潤，又不損傷當地的一部分利潤。另外一個合作點是和新興的科技企業(yè)的合作，這些企業(yè)代表整個電力未來的發(fā)展，不僅僅會在歐洲生根發(fā)芽，也很快會移到中國來。

中國電力企業(yè)“走出去”背后的動機相對是復雜的，一是要把產能帶出去，二是要把先進技術引進來。電力投資應該起到兩方面的作用，不僅僅把我們的設備帶出去，也要把好的東西帶進來。從這兩個角度來看，陳城說：“未來至少五年，是中國電力企業(yè)投資的一個高峰期。”而在這一波投資浪潮中，中國電力企業(yè)應如何更好地走出去，如何運用投資方式，以及設計投資盈利模式是每一家企業(yè)都應思考的問題。