8月煤炭行業月度分析：煤價穩中有漲原煤生產增速放緩

2017-10-17 10:43:13 能源研究俱樂部　點擊量：評論 (0)

8月份，我國規模以上工業能源生產總體平穩，煤油氣電漲跌各異。其中，原煤產量增速有所放緩，原油生產降幅略有擴大，原油加工量增速明顯回升，天然氣生產持續快速增長，電力生產增速回落。截至7月底，煤炭去產能

四、8月全國鐵路煤炭發運量1.81億噸，同比增長15.3%

8月份，全國鐵路煤炭發運量1.81億噸，同比增長15.3%。1~8月發運煤炭14.3億噸，同比增長17.9%。8月末，全國重點電廠存煤5663萬噸，可用14天。

2017年8月，大秦鐵路公司核心經營資產大秦線完成貨物運輸量3843萬噸，同比增加32.2%。較上月增加209萬噸，增長5.75%。8月份日均運量124萬噸，較7月份的117萬噸增加7萬噸。大秦線日均開行重車85.6列，其中：日均開行2萬噸列車57.5列。2017年1~8月，大秦線累計完成貨物運輸量28480萬噸，同比增加34.33%。

大秦線運量也相應大增，促使大秦線1~7月份的日均發運量達到114萬噸;今年6、7月份，日均發運量分別達到119、117萬噸，接近大秦線巔峰時的運輸水平。

2017年8月份，煤炭需求平穩增長，當月供給量低于需求量，煤炭供求朝偏緊方向發展，煤炭市場價格持續上漲，煤炭市場景氣狀況比上月繼續好轉。進入9月份，雖然煤炭需求季節性回落，但市場預期增溫、煤炭價格上漲，預判市場景氣繼續回升的可能性大。

五、國際煤炭需求由降轉升，煤炭價格觸底攀升

1、世界煤炭消費量降速放緩，需求回暖跡象顯現

2011年開始，全球煤炭消費量增速呈逐年下滑趨勢，2015年和2016年世界煤炭消費量分別為37.85億噸油當量和37.32億噸油當量，同比增速分別為~2.7%和-1.4%，世界煤炭消費量降速放緩。中國、印度真正影響全球煤炭市場需求。隨著全球煤炭消費重心逐漸由歐洲、北美東移至亞洲，2016年亞太地區煤炭消費量已接近全球總量的73.8%。在亞洲，日本、韓國作為傳統的煤炭進口國需求相對穩定，越南、馬來西亞等東盟國家增長雖然強勁但是基數仍然偏小，中國和印度兩大新興經濟體合計消費占比全球61.6%，能夠真正影響全球煤炭市場的需求。

2、全球80%左右的新建燃煤電廠位于亞洲地區

需要注意的是，目前包括日本、印度、韓國等國家正在籌備大規模的燃煤電廠項目，全球80%左右的新建燃煤電廠位于亞洲地區。英國能源和氣候情報局的數據顯示，全球在建燃煤發電廠中82%左右的電廠位于亞洲四大發展中經濟體即中國、印度、越南和印度尼西亞。根據英國能源和氣候情報局的數據，截至2016年底，全球在建燃煤電廠718座，其中，384座位于中國，149座位于印度，印尼和越南在建燃煤電廠分別為32座和24座，全球其他國家在建煤電廠129座。

3、國際煤炭價格觸底攀升

(1)國際動力煤價格

國際三大港口煤價已恢復到2012年的水平。截至2017年9月7日，ARA指數同比上漲45.7%至89美元/噸;理查德RB動力煤FOB指數同比上漲37.6%至91.38美元/噸;紐卡斯爾NEWC動力煤FOB指數同比上漲38.2%至97.56美元/噸。

中國港口煤價大幅提升。截至2017年9月7日，廣州港印尼煤(Q5500)庫提價715元/噸，較2016年同比上漲20.2%;廣州港澳洲煤(Q5500)庫提價715元/噸，較2016年同比上漲220.2%。

2016年中國動力煤價格觸底反彈，快速攀升。截至2017年9月6日，秦皇島海運煤炭交易市場發布的環渤海動力煤價格指數(環渤海地區發熱量5500大卡動力煤的綜合平均價格)報收于580元/噸，較2016年同比上漲17.4%;截至2017年9月4日，由中國煤炭市場網發布的CCTD秦皇島煤炭價格報收于606元/噸，較2016年同比上漲20.2%。

(2)國際煉焦煤價格

澳大利亞煉焦煤觸底反彈，高位震蕩。截至2017年9月8日，澳大利亞峰景煤礦硬焦煤中國到岸價220.5美元/噸，較2016年同比上漲25%;中低揮發分硬焦煤(澳大利亞產)中國到岸價185.25美元/噸，較2016年同比上漲11%。

中國港口煉焦煤：截至2017年9月7日，京唐港山西產主焦煤庫提價(含稅) 1600元/噸，較2016年同比上漲108%;連云港山西產主焦煤平倉價(含稅) 1700元/噸，較2016年同比上漲93%。

中國產地煉焦煤：截至2017年9月1日，臨汾肥精煤車板價(含稅) 1580元/噸，較2016年同比上漲95%;兗州氣精煤車板價1070元/噸，較2016年同比上漲62%;邢臺1/3焦精煤車板價1430元/噸，較2016年同比上漲68%。

六、8月份重要政策和重大事件

1、煤電重組獲得重要進展

8月28日，經報國務院批準，中國國電集團公司與神華集團有限責任公司合并重組，重組后新公司命名為國家能源投資集團有限責任公司。由此，一家總資產近1.8萬億元的國字號煤電集團橫空出世，原有產業格局將迎來巨變。分析人士稱，國電、神華這兩大龍頭企業的重組，勢必影響行業運行格局，開啟“合縱連橫”的新階段。

專家分析，整體來看，煤炭與電力領域的并購重組還將繼續，未來有可能會出現3家中央發電集團與1家至2家煤炭集團的格局，進而防止非正常的壟斷。此次“神電”重組有利于平抑煤炭和電力價格波動，優化行業資源配置，提升企業經濟效益，從而有效緩解煤電矛盾。