對于廣東售電改革，售電新兵科陸售電完整的參與了整個競價流程，成功競得電量是公司對報價策略深刻理解水到渠成的成果。此次我們與科陸售電進(jìn)行了專訪，對廣東售電流程、未來盈利模式、其余省區(qū)的布局與市場空間深入交流！

 

此外需要重視的是：(P.S.在我們明年非常看好的儲能領(lǐng)域科陸電子未雨綢繆儲備豐富：公司在電力電子領(lǐng)域的深厚積累是其儲能及新能源業(yè)務(wù)的強(qiáng)力支撐，2013年以來參與中廣核曲蔴萊7.203MWp離網(wǎng)光伏電站、祁連3.087MWp離網(wǎng)光伏電站、與特變新能源和哈密源開發(fā)100MW光伏發(fā)電項目、收購寧夏旭寧新能源100%股權(quán)同時合作開發(fā)30MW光伏電站項目、收購杭錦后旗80%股權(quán)，并合作開發(fā)30MW+20MW的光伏項目、與南昌縣政府合作建設(shè)300MW光伏電站。隨著國家對儲能的重視程度加大以及產(chǎn)業(yè)政策的完善，儲能商業(yè)化的風(fēng)口已經(jīng)到來。公司已經(jīng)建立國家級儲能并網(wǎng)實(shí)驗室，并且推出兆瓦級箱式儲能電站，變流器和智能管理系統(tǒng)等關(guān)鍵零部件均可自產(chǎn)，電池借助于LG及參股的國能電池，從而成為國內(nèi)少數(shù)儲能系統(tǒng)解決方案的提供商。)

 

我們認(rèn)為電改是國家打破國網(wǎng)與南網(wǎng)壟斷的過程（最終實(shí)現(xiàn)共贏），電力設(shè)備市場格局將逐步重構(gòu)。售、配電的放開為新能源體系（分布式光伏與充電樁的大規(guī)模接入，儲能的運(yùn)用）形成打下基礎(chǔ)，配售電改革同時帶來電力需求預(yù)測以及交易平臺軟件的新機(jī)會。改革堅決地區(qū)（地方政府主導(dǎo)打破壟斷）的市場機(jī)會優(yōu)先釋放，配網(wǎng)ppp主題投資逐步過渡至上市公司利潤報表體現(xiàn)。

 

1、廣東售電改革：新規(guī)則、新空間，2017廣東售電將釋放更多市場活力！

 

新規(guī)則：據(jù)南方能監(jiān)局官網(wǎng)顯示，廣東省電力月度競價的規(guī)則將采用新規(guī)則（供需雙方結(jié)算價統(tǒng)一出清，所有交易主體唯一結(jié)算價），廣東電力交易中心已著手開展系統(tǒng)升級工作。按照工作安排，新的交易規(guī)則將于2017年初正式實(shí)施。（P.S.另一條可能的新規(guī)則是，明年參與到競爭售電的大用戶在年度長協(xié)和月度競價中只可選一種）

 

新市場：廣東省明年參與到競爭售電的電量規(guī)模（長協(xié)+月度競價）將升至全省總用電規(guī)模的20%（2016年該比例僅為8%），以2015年廣東全省約5000億度用電量為計算基礎(chǔ)，20%的競爭售電規(guī)模將超1000億度電。

 

我們預(yù)計在新規(guī)則使用之初，最終結(jié)算價仍有上下浮動的可能。以售電公司為代表的需求方在愈加激烈的競爭中為了中標(biāo)電量，仍會傾向于報較高結(jié)算價（即獲取較少售電價差）最終的統(tǒng)一出清價格肯定會低于售電公司的“0”報價，因此新規(guī)下售電價差反彈擴(kuò)大至2016年3-5月月度競價之初近0.13元/度的可能性很小。

 

但是未來的博弈點(diǎn)還在于明年參與交易電量的大幅擴(kuò)容背景下，保障電量進(jìn)一步縮小，供給方（特別是火電廠）的發(fā)電量得不到保障，其目前發(fā)電的邊際成本很低（部分甚至可低至0.1元/度的發(fā)電成本），從邊際收益來看，供給方會降低售電報價（即使售電公司獲得較大售電價差）。同時在可能的長協(xié)or月度競價2選1的模式下，競價模式的博弈性會很強(qiáng)，結(jié)算價格的預(yù)測不確定性較大。

 

從能源局與發(fā)改委對廣東電改的中心指導(dǎo)思想來看，廣東省是改革先鋒，所以統(tǒng)一出清的價格新規(guī)在明年仍有調(diào)整的可能性，售電公司獲取暴利不應(yīng)是改革的產(chǎn)物，我們預(yù)測明年的月度競價結(jié)算價差可能最終會穩(wěn)定在4分~5分/度，售電公司在與大用戶分成后可獲取2分~3分/度。

 

2、廣東省月度電力集中競價流程解析，跑馬圈地已逐步成共識

 

廣東省目前的售電競價簡要流程為上圖所示。目前各家售電公司開拓的大客戶中除2016年廣東經(jīng)信委規(guī)定的符合門檻（參與者條件見表1）用戶之外，用電量較低的其余大客戶也在拓展簽約之列，以科陸售電為例其目前兩類客戶的加之簽約電量已超2億度（部分商戶具體合同及分成模式還未最終確定），再比如科陸電子入股20%的第一批售電公司深電能其在手簽約電量已近50億度（其中比亞迪貢獻(xiàn)逾30億度電）。

 

我們預(yù)計隨著明年售電客戶進(jìn)入門檻的逐步降低，當(dāng)前隱性的簽約售電量將得到進(jìn)一步激活，現(xiàn)在各家售電公司都在積極的圈定客戶。

 

在售電合同的模式選擇上，由于競價的不確定性，多數(shù)售電公司會選擇與大用戶簽訂節(jié)省電費(fèi)的分成模式（一般不低于“2/8分成”），科陸售電即為如此。在簽訂合同時，具體獲得競標(biāo)電量的時間或者是否選擇長協(xié)模式等細(xì)節(jié)也不會預(yù)先設(shè)定，目前代理客戶由簽訂合同轉(zhuǎn)化為參與競技的流程并不復(fù)雜，只需要話4~5天做一個準(zhǔn)入準(zhǔn)備，即可由售電公司代為報價。

 

在關(guān)鍵的電費(fèi)結(jié)算方面，目前供電局對大用戶采取競價當(dāng)月電費(fèi)抵扣結(jié)算，售電公司獲得售電價差的收入后可以開具增值稅發(fā)票。目前廣東主要有廣東省局、廣州局、深圳局三大結(jié)算主體，給售電公司的月度電費(fèi)結(jié)算暫時還在分批實(shí)現(xiàn)。

 

3、售電代理、增量配網(wǎng)、電力需求預(yù)測與交易平臺軟件是新電改下最具潛力的三類業(yè)務(wù)模式

 

1）售電公司通過代理大用戶參與競爭售電是目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的業(yè)務(wù)模式，在2017年若參與競爭售電的用戶只能在長協(xié)or月度競價2選1的模式下，售電公司更多的參與到長協(xié)競價中是增量機(jī)會。長協(xié)競爭售電的仍會是未來競爭售電的主流方式，售電公司代理用戶參與長協(xié)將會獲得較為穩(wěn)定的售電價差和更大大成交電量，包括科陸售電在內(nèi)眾多擁有客戶基礎(chǔ)的售電公司明年都會緊盯長協(xié)代理這塊蛋糕。

 

2）增量配網(wǎng)的向社會資本的放開是大趨勢，PPP會加速其開放的進(jìn)度。配售電一體化的開放進(jìn)度是穩(wěn)步開放的節(jié)奏，但是工業(yè)園區(qū)配網(wǎng)設(shè)備的運(yùn)維業(yè)務(wù)有望更快開放，科陸售電目前已與成都某工業(yè)園簽訂配網(wǎng)設(shè)備的運(yùn)維業(yè)務(wù)。

 

3）電力需求預(yù)測的重要性在未來會凸顯，向售電公司提供電力預(yù)測軟件的模式望在未來興起。目前在廣東月度競價獲得的電量需在競價當(dāng)月消納抵扣完畢。（如21日競價完成，競得的電量只能用于9月份的抵扣），今年因為能參與售電的比例很小，不會出現(xiàn)過度競得電量的現(xiàn)象，而在2017年競爭售電量會擴(kuò)大，特別是在長協(xié)電一側(cè)，對全年電量的需求預(yù)測將十分重要，若有不慎反而會增加自己的用電成本。

 

誠然電量需求預(yù)測的準(zhǔn)確性可以精確也可以寬泛。若要精確預(yù)測一個企業(yè)的用電需求，是一項專業(yè)度很高的工作。可以分為影響因素分析、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、用電量預(yù)測模型構(gòu)建、模型應(yīng)用、模型跟蹤及調(diào)優(yōu)等階段。必須熟悉客戶用電習(xí)慣、用電規(guī)律及影響用電量變化相關(guān)因素等，并進(jìn)行大量的模擬，甚至還要引入風(fēng)險偏好的概念。試想在未來若要開展日前電力交易，對電量的預(yù)測將更加細(xì)致。未來每個售電公司可能都會面臨用戶的用電需求，若是能作為電量需求軟件商面對的市場將是所有售電公司，市場空間是不斷擴(kuò)大的。（我們認(rèn)為用電需求預(yù)測是電力大數(shù)據(jù)的一種可行的變現(xiàn)方式）