隨著第一批電力現貨市場試點陸續啟動整月結算試運行，我國電力市場建設也進入了深水區，一些市場運行與銜接問題逐漸浮出水面。我國長期處于計劃與市場并存的“雙軌制”模式下，在國際上并無成熟可借鑒的經驗可以照搬，必須結合我國國情實際研究提出解決思路，推進我國電力市場化改革穩步前進。

雙軌制不平衡資金的產生與處理方式

在電力現貨市場建設過程中，“不平衡資金”一詞逐漸為人們所熟知，其本意指電力市場運行中所產生的沒有明確承擔主體的費用或盈余，需要向市場主體進行分攤或返還。通常，不平衡資金通常包括雙軌制不平衡資金、機組成本補償費用、阻塞盈余等科目。

在國外成熟市場中，機組成本一般以上抬費用（Uplift Payment）或補全收入（Make-Whole Payment）的形式進行疏導。上抬費用一般指在電能量和輔助服務市場的邊際出清價格不能完全反映資源的邊際成本時（例如市場外調度機組等），用于補償市場出清價格獲得的收入與其投標價格之間存在的差異的費用。上抬費用一般向市場參與者進行分攤，屬于用戶側電價的正常組成部分。阻塞盈余通常根據市場模式不同，以金融輸電權的形式返還給金融輸電權持有者，或是返還給電網企業用于緩解電網阻塞、新建線路等。

雙軌制不平衡資金則是在我國特有的計劃與市場雙軌制模式下所產生的。其根本原因在于未參與市場的優先發電和優先購電電量仍然執行原上網電價和目錄電價，其余電量不再執行電網企業“統購統銷”模式，而且按市場價格進行結算。由于市場化發用電量總量不匹配，將產生一部分市場化發電量在用戶側按優先購電的目錄電價結算，或者是一部分市場化用電量在發電側按優先發電的上網電價進行結算，由此導致盈余或虧損。特別是現貨市場環境下，分時價格信號的產生意味著不同時段的電能量價值不同，因此進而產生優先發購電時段性不匹配。

歐美成熟電力市場雖然一般不存在優先發購電制度，但是可能存在一部分零售用戶按管制價格購電。這部分用戶通常包括售電側暫未放開的用戶以及已放開但暫未行使選擇權的用戶，由原供電企業或保底供電商負責對此類用戶進行供電。這些保底供電商大多按市場價格從市場購電。對于因購電成本上升而無法通過政府管制售電價格回收的成本，部分國家建立了補償機制。例如，英國要求保底供電商測算補償數額并提供相關依據，若申請通過，這部分補償將通過提升配電價格，由該區域內所有用戶分擔。

我國長期以來實行交叉補貼，目錄電價存在工業與居民價格倒掛現象。若進一步放開市場，可能存在較大的雙軌制不平衡資金差額。按照相關文件規定，不設置不平衡資金池，各項結算科目均需獨立記錄，分類明確疏導。在市場建設方案中應構建合理的不平衡資金疏導機制，具體包括以下措施：

一是分項確定，獨立記賬。明確各項不平衡資金的定義、計算方法、分攤和傳導方式，以及市場主體的權利和義務；每項不平衡資金獨立記賬，及時分攤、傳導和結算，不設置資金池或不平衡賬戶，不得相互調劑。

二是合理分攤不平衡資金。對于由優發優購匹配產生的不平衡資金，建議納入電價調整機制；對于由市場運行產生的不平衡資金，按照公平、公開原則，構建分攤機制，納入市場建設方案。

雙軌制模式下電力市場建設的幾點思考

第一，電力市場建設應該以系統性思維統籌推進。完整的電力市場體系應包括電力中長期市場、現貨市場、輔助服務市場、容量市場（容量補償機制）等組成部分。推進電力市場建設不能“各自為政”、“拆東墻補西墻”，必須要統籌推進各個市場建設，才能確保形成閉環的市場體系，為市場主體創造公平開放、競爭有序的市場交易環境，充分發揮市場在資源優化配置中的決定性作用。

此外，電價體系、發用電計劃放開等環節與電力市場建設也有著密不可分的關系，直接影響著市場規模與空間、市場主體盈虧等，關系到電力市場的長遠、可持續發展。因此，必須以系統性思維推進電力市場化改革，確保各方面政策、體制、機制間的有序銜接。

第二，加快推動可再生能源參與電力市場。電力市場特別是電力現貨市場具有能夠兼容新能源出力波動性強、預測難度大、發電邊際成本低的特點，對于促進新能源消納具有重要保障作用。在現貨市場的競爭機制下，新能源發電通過低邊際成本自動實現優先調度，同時通過現貨市場的價格信號引導火電企業主動調峰，優化統籌全網調節資源，能夠有效促進新能源消納。新能源保障機制由傳統的計劃模式轉向“市場內競爭+市場外補貼”模式，有助于促進新能源行業有序競爭和可持續發展，有效降低新能源產業的成本。目前，可再生能源參與市場需要政策上的支持。對于尚未核定保障性收購小時數的省份，需要盡快確定保障性收購小時，超出的部分參與市場化交易。另一方面，可再生能源波動性大、預測精度相對較低，參與市場交易存在一定風險。需要在市場規則設計中予以考慮，兼顧經濟性和系統安全，平衡好各主體利益，實現市場穩定高效運營。

第三，推動各類型機組參與電力現貨市場。目前，大部分電力現貨試點地區參與市場的發電主體類型仍然以燃煤機組為主。燃氣、核電等機組由于其變動成本或固定成本高，在現貨市場中不具有競爭力，尚未放開參與電力現貨市場，仍然執行優先發電制度。為了使電力現貨市場價格信號更完整、競爭更充分，應推動各類型機組全面參與電力現貨市場。為此，需要進一步完善配套市場機制建設。對于燃氣、抽水蓄能等靈活調節性能良好的機組，為保證其合理收益，應適當放開電力現貨市場限價，使價格波動反映真實的系統供需情況，同時應完善輔助服務市場，使其通過提供系統調節服務獲得補償。對于核電等固定成本較高的機組，可以考慮以政府授權合同的形式進行市場外補貼，既保證了其投資成本的穩定回收，同時也避免對電力現貨市場價格產生扭曲。

第四，充分發揮用戶側主體響應作用。自新一輪電力體制改革以來，我國售電側改革發展迅速，售電公司數量快速增長，有效激發了市場活力。電力用戶作為電力市場的重要參與者，或參加批發市場直接與發電企業進行交易，或通過與售電公司簽訂代理合約參與零售市場。用戶側主體對電力市場價格信號的響應，對于電力市場資源優化配置作用的發揮具有重要的意義。為了保證電力用戶能夠積極響應市場價格信號、優化用電管理，需要進一步完善電力批發市場與零售市場機制設計：一是豐富中長期交易周期，同時推動用戶側參與現貨市場結算。二是鼓勵售電公司與電力用戶簽訂靈活的售電合同，同時加強售電市場監管與風險防范，保證售電市場健康有序運行。

本文刊載于《中國電力企業管理》2020年9期，作者供職于國網能源研究院有限公司。