2017年中國(guó)鈷行業(yè)概況分析及市場(chǎng)供需預(yù)測(cè)

2017-09-25 10:47:05 中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng) 　點(diǎn)擊量：評(píng)論 (0)

導(dǎo)讀：鈷是制造高溫合金、硬質(zhì)合金、金剛石工具、電池材料、防腐材料、磁性材料等的重要原料，廣泛應(yīng)用于航空、航天、電子電器、機(jī)械制造、汽車、化工、農(nóng)業(yè)和陶瓷等領(lǐng)域。世界金屬鈷的儲(chǔ)量分布很不均衡，主要集

二、礦山產(chǎn)能固定，供需格局逆轉(zhuǎn)

1、大型礦山減產(chǎn)，手抓礦減少

我國(guó)是鈷冶煉大國(guó)，但是資源儲(chǔ)量不足，僅占全球鈷儲(chǔ)量1.1%(8萬(wàn)噸)。剛果(金)儲(chǔ)量為全球第一，達(dá)到47.89%，也是我國(guó)最主要的鈷礦進(jìn)口國(guó)。鈷礦主要分為四種：銅鈷礦、鎳鈷礦、砷鈷礦和含鈷黃鐵礦，鈷作為伴生金屬。隨著近年來(lái)銅、鎳等金屬價(jià)格下行，礦山減產(chǎn)或停產(chǎn)事件頻發(fā)，鈷礦產(chǎn)量增速明顯出現(xiàn)下滑，甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。而近期剛果(金)手抓礦減產(chǎn)也降低了鈷礦的總供給。手抓礦是指含鈷量3-20%的硫化礦，過(guò)去剛果(金)每年約有1.4-1.5萬(wàn)噸的鈷金屬量為手抓礦，而手抓礦的供給亦對(duì)鈷市場(chǎng)造成了一定沖擊。2016年，大赦國(guó)際對(duì)手抓礦的人權(quán)問(wèn)題進(jìn)行曝光，引發(fā)全球關(guān)注。剛果(金)也在2016年大力整治手抓礦的問(wèn)題，導(dǎo)致手抓礦的供給嚴(yán)重下降，有望引發(fā)全球鈷精礦供給收縮。

2、新增產(chǎn)能有限

由于鈷價(jià)在2016Q4之前長(zhǎng)期處于低迷狀態(tài)，海外礦山巨頭復(fù)產(chǎn)意愿不高。其次鈷作為伴生礦，復(fù)產(chǎn)與否更大程度上取決于銅、鎳的價(jià)格，因此鈷價(jià)單方面上漲無(wú)法有效促使礦山復(fù)產(chǎn)。2017-2018年，大型礦山投產(chǎn)較少，因此新增產(chǎn)能有限。

預(yù)計(jì)2017年全球精煉鈷供給量約為10萬(wàn)噸

從2016年開(kāi)始鈷市進(jìn)入了行情爆發(fā)的周期。鈷價(jià)大幅上漲除了受到下游需求強(qiáng)勁持續(xù)備貨采購(gòu)影響外，不排除海外基金客戶囤貨的影響，導(dǎo)致現(xiàn)貨鈷供應(yīng)緊張，各大公司增加的產(chǎn)能可能跟不上下游需求增加的速度。據(jù)報(bào)道，在鈷價(jià)上漲的同時(shí)，包括帕拉投資和葛衛(wèi)東的混沌投資等大型基金公司開(kāi)始囤貨，據(jù)估計(jì)他們共囤貨6000噸鈷。各機(jī)構(gòu)囤貨雖導(dǎo)致了鈷價(jià)的短期上漲，但也從側(cè)面反映出其對(duì)未來(lái)鈷價(jià)的看好。

供給方面，預(yù)計(jì)17年全球精煉鈷供給量為10萬(wàn)噸，較16年減少約0.5萬(wàn)噸。2016年，全球2016年精煉鈷產(chǎn)量約10.5萬(wàn)噸。由于嘉能可Katanga項(xiàng)目仍處于計(jì)劃內(nèi)停產(chǎn)檢修狀態(tài)，同時(shí)巴西Votorantim鎳鈷廠關(guān)閉，導(dǎo)致金屬鈷供應(yīng)量預(yù)計(jì)減少約1200噸。同時(shí)受非洲童工事件影響以及挖掘條件限制，剛果金預(yù)計(jì)將關(guān)停0.4萬(wàn)噸左右的手工礦，整體保守估計(jì)供應(yīng)將減少0.5萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)17年全球鈷供給量約為10萬(wàn)噸。需求方面，預(yù)計(jì)17年精煉鈷需求量早10.5萬(wàn)噸左右(同比增10%)。隨著第三批新能源汽車推薦目錄出臺(tái)和補(bǔ)貼政策的落地，17年新能源汽車銷量有望持續(xù)放量達(dá)到70萬(wàn)輛預(yù)期，加上對(duì)下游領(lǐng)域硬質(zhì)合金等行業(yè)穩(wěn)定的需求增長(zhǎng)，鈷產(chǎn)品消費(fèi)量有望持續(xù)增長(zhǎng)。受高密度三元電池的需求拉動(dòng)，鈷消費(fèi)量按照10%增速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2017年鈷需求量在10.5萬(wàn)噸左右。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，鈷產(chǎn)品依然存在價(jià)格上漲的內(nèi)在動(dòng)力。

全球2016年精煉鈷產(chǎn)量約10.5萬(wàn)噸。從2016年鈷礦的產(chǎn)能運(yùn)行情況來(lái)看，2017年全球并未有新增產(chǎn)能出現(xiàn)。由于嘉能可Katanga項(xiàng)目仍處于計(jì)劃內(nèi)停產(chǎn)檢修狀態(tài)，同時(shí)巴西Votorantim鎳鈷廠關(guān)閉，導(dǎo)致金屬鈷供應(yīng)量預(yù)計(jì)減少約1200噸。同時(shí)受非洲童工事件影響以及挖掘條件限制，剛果金預(yù)計(jì)將關(guān)停0.4萬(wàn)噸左右的手工礦，整體保守估計(jì)供應(yīng)將減少0.5萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)17年全球精煉鈷供給量約為10萬(wàn)噸。

(一)全球主要鈷礦山2017年無(wú)新增產(chǎn)能

儲(chǔ)量方面：據(jù)美國(guó)地質(zhì)勘探局(USGS)2017年最新數(shù)據(jù)，剛果(金)是全球鈷儲(chǔ)量最豐富的國(guó)家，也是世界上開(kāi)采鈷礦的主要來(lái)源。截至2016年，該國(guó)鈷儲(chǔ)量達(dá)到340萬(wàn)噸，位居世界第一。居第二位的是澳大利亞，其鈷儲(chǔ)量達(dá)100萬(wàn)噸。古巴居世界第三位，儲(chǔ)量為50萬(wàn)噸。其后依次為菲律賓29萬(wàn)噸，贊比亞與加拿大各27萬(wàn)噸，俄羅斯25萬(wàn)噸，馬達(dá)加斯加13萬(wàn)噸，中國(guó)8萬(wàn)噸，新喀里多尼亞6.4萬(wàn)，南非2.9萬(wàn)噸，美國(guó)2.1萬(wàn)噸，其他國(guó)家共計(jì)69萬(wàn)噸。

產(chǎn)能方面：全球2016年鈷產(chǎn)能約為13.32萬(wàn)噸。其中，剛果(金)擁有產(chǎn)能7.43萬(wàn)噸，占比達(dá)到55.8%。嘉能可的Katanga項(xiàng)目預(yù)計(jì)在2018年初完成計(jì)劃內(nèi)檢修復(fù)產(chǎn)，之后會(huì)恢復(fù)每月350噸甚至更高的鈷產(chǎn)量。歐亞資源的RTR項(xiàng)目一期基建也將于2018年建成，預(yù)計(jì)未來(lái)產(chǎn)能為1.4萬(wàn)噸。至2018年，全球鈷產(chǎn)能保守將達(dá)到14.72萬(wàn)噸，比現(xiàn)有產(chǎn)能提高約10.5%。

(二)受剛果金手工礦關(guān)停等影響，預(yù)計(jì)17年產(chǎn)量減少0.5萬(wàn)噸

產(chǎn)量方面：全球2016年金屬鈷產(chǎn)量約為12.3萬(wàn)噸(折精煉鈷10.5萬(wàn)噸)，剛果(金)是世界第一大鈷產(chǎn)國(guó)，鈷產(chǎn)量6.6萬(wàn)噸，占全球總產(chǎn)量53.58%；中國(guó)鈷生產(chǎn)量達(dá)0.77萬(wàn)噸，占比為6.25%，居第二位；加拿大鈷生產(chǎn)量達(dá)0.73萬(wàn)噸，占比為5.93%，居第三位；俄羅斯居第四位，鈷產(chǎn)量達(dá)0.62萬(wàn)噸；澳大利亞產(chǎn)量為0.51萬(wàn)噸，居第五位。

從2016年鈷礦的產(chǎn)能運(yùn)行情況來(lái)看，2017年全球并未有新增產(chǎn)能出現(xiàn)。由于嘉能可Katanga項(xiàng)目仍處于計(jì)劃內(nèi)停產(chǎn)檢修狀態(tài)，同時(shí)巴西Votorantim鎳鈷廠關(guān)閉，導(dǎo)致金屬鈷供應(yīng)量預(yù)計(jì)減少約1200噸。同時(shí)受非洲童工事件影響以及挖掘條件限制，剛果金預(yù)計(jì)將關(guān)停0.4萬(wàn)噸左右的手工礦，整體保守估計(jì)供應(yīng)將減少0.5萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)17年全球精煉鈷供給量約為10萬(wàn)噸。

2017年全球主要產(chǎn)鈷國(guó)家鈷產(chǎn)量和庫(kù)存情況分析

1、剛果(金)

剛果(金)擁有世界第一的鈷資源量。境內(nèi)主要有9座主要礦產(chǎn)項(xiàng)目，現(xiàn)有合計(jì)產(chǎn)能7.43萬(wàn)噸。其中兩座控制于歐亞資源，至2018年合計(jì)產(chǎn)能1.98萬(wàn)噸；兩座控制于嘉能可，合計(jì)產(chǎn)能3.4萬(wàn)噸，2016年剛果(金)鈷產(chǎn)量約6.6萬(wàn)噸，增速下降明顯低于預(yù)期。自2016年8月份以來(lái)，遲遲不肯退位的總統(tǒng)卡比拉與反對(duì)派之間矛盾重重，受到政局不穩(wěn)及手工開(kāi)采中的童工問(wèn)題影響，剛果的鈷產(chǎn)出已經(jīng)有所下降。剛果(金)當(dāng)?shù)卣吲c政局的風(fēng)險(xiǎn)，或?qū)⒉豢杀苊獾膶?duì)鈷產(chǎn)出造成沖擊。

2、澳大利亞

澳大利亞擁有世界第二的鈷資源量。境內(nèi)主要擁有4處主要礦山，分別為CawseOpen，MurrinMurrin，RadioHill和Ravensthorpe，分別歸屬于OJSCMMCNorilskNickel(100%股權(quán))，MinaraResources(60%股權(quán))和嘉能可(40%股權(quán))，F(xiàn)oxResources(100%股權(quán))和第一量子礦業(yè)公司(100%股權(quán))，鈷產(chǎn)能分別為200噸，2000噸，200噸和1400噸。4處礦山均為鎳鈷礦。澳大利亞還擁有一處產(chǎn)能為0.3萬(wàn)噸的鈷精煉廠——Palmernickel-cobaltRefinery。澳大利亞的鈷存庫(kù)量?jī)H次于剛果(金)，2016年庫(kù)存量達(dá)到100萬(wàn)噸。2016年澳大利亞的鈷產(chǎn)量為0.51萬(wàn)噸，少于俄羅斯，僅排名世界第五。

3、古巴

古巴擁有世界第三的鈷資源量。境內(nèi)主要有一處礦山生產(chǎn)鈷，該礦山屬于鎳鈷礦。2016年，MoaNickel(政府擁有50%股權(quán)，SherrittInternational擁有50%股權(quán))生產(chǎn)了5.6萬(wàn)噸鎳以及0.42萬(wàn)噸鈷，相較于2015年5.64萬(wàn)噸和0.43萬(wàn)噸的產(chǎn)量分別下降14.5%和2.3%。

4、中國(guó)

從2013年開(kāi)始，中國(guó)鈷產(chǎn)量超過(guò)加拿大位居世界第二位，達(dá)到0.77萬(wàn)噸，僅次于剛果(金)。2015年，中國(guó)鈷庫(kù)存量為8萬(wàn)噸，精煉量4.87萬(wàn)噸，產(chǎn)量為0.72噸；2016年鈷庫(kù)存8萬(wàn)噸，產(chǎn)量為0.77萬(wàn)噸。