自2015年“九號文”發(fā)布以來， 隨著各省交易中心的組建、 輸配電價(jià)的核定以及中長期協(xié)議電量的增加，電力市場改革進(jìn)入中期，建立現(xiàn)貨市場成為當(dāng)前改革的重中之重。

盡管國際上有一些現(xiàn)存的市場機(jī)制和理論可以作為參考，但各省份面臨的電源和調(diào)度問題不盡相同，要在約一年的時(shí)間內(nèi)設(shè)計(jì)并落實(shí)如此龐大的市場規(guī)則變化，對各利益相關(guān)方都是較大的挑戰(zhàn)。國家于2017年8月明確的首批電力現(xiàn)貨市場8個(gè)試點(diǎn)地區(qū)，按照計(jì)劃將在2019年初開始試運(yùn)行。2018年12月27 日，甘肅、山西電力現(xiàn)貨市場試運(yùn)行啟動(dòng)，加上2018年8月啟動(dòng)的廣東省，目前共有三個(gè)試點(diǎn)地區(qū)實(shí)現(xiàn)了啟動(dòng)試運(yùn)行的預(yù)期目標(biāo)。

設(shè)計(jì)一套完善的電力市場體系絕非易事，而中國電力市場改革面臨一項(xiàng)更大的挑戰(zhàn)，是如何從現(xiàn)有的“計(jì)劃分配”模式向市場化機(jī)制過渡。市場模式本身所需的思維方式轉(zhuǎn)變以及對改革結(jié)果的不確定性，使各利益相關(guān)方較為躊躇。

因此，制定一條市場化過渡路徑， 培育市場主體，分步驟幫助其逐步轉(zhuǎn)型，與電力市場設(shè)計(jì)本身同樣重要。然而，值得注意的是，盡管過渡方案可以通過在短期內(nèi)控制變量給予參與者足夠的適應(yīng)時(shí)間，但一定要在各階段中設(shè)計(jì)出足夠激勵(lì)參與者進(jìn)行“改變和學(xué)習(xí)”的機(jī)制，確保下一階段能按計(jì)劃實(shí)施， 而非過度保護(hù)和強(qiáng)調(diào)參與者“不變”的空間，出現(xiàn)看似市場規(guī)則變了而市場行為止步不前的狀況。

優(yōu)先選擇全電力庫模式

過渡路徑的制定需服務(wù)于最終要實(shí)現(xiàn)的理想市場模式。我們認(rèn)為在現(xiàn)階段，中國省級電力系統(tǒng)以全電量邊際成本調(diào)度為基礎(chǔ)、現(xiàn)貨市場加中長期金融協(xié)議的市場結(jié)構(gòu)更具實(shí)施性，能夠有效實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置、釋放社會紅利的改革目標(biāo)。

盡管在交易和流動(dòng)充分的情況下，以分散的物理交易合約為主的凈電力庫市場也能實(shí)現(xiàn)同樣的優(yōu)化結(jié)果，但考慮到這種模式涉及的人為環(huán)節(jié)更多、流程更加復(fù)雜，因而需要更加精細(xì)的市場規(guī)則和管理體系以避免市場操縱，確保系統(tǒng)優(yōu)化。這對于改革初期的市場來說，實(shí)施難度相對較大。

美國加州和澳大利亞電力市場在早期也是采用帶物理曲線的合約為主的模式，但由于凈電力庫參與者尋求自身最優(yōu)與系統(tǒng)整體最優(yōu)之間的偏差，出現(xiàn)了很多人為制造阻塞、抬高電價(jià)的現(xiàn)象， 隨后二者均改為集中調(diào)度為主的全電力庫模式。因此，過渡路徑的設(shè)計(jì)應(yīng)更傾向于全電力庫的模式，并分為以下三個(gè)階段，分步驟實(shí)施。

01階段一：實(shí)施市場化調(diào)度，輔以收益保障協(xié)議

這一階段的實(shí)施重點(diǎn)是實(shí)行競價(jià)上網(wǎng)和邊際成本報(bào)價(jià)以優(yōu)化調(diào)度，降低系統(tǒng)成本，同時(shí)輔以收益保障協(xié)議，控制市場調(diào)度對各利益相關(guān)方帶來的財(cái)務(wù)影響，確保發(fā)電企業(yè)的收益基本保持不變。

此階段應(yīng)要求所有發(fā)電廠進(jìn)行嚴(yán)格的邊際成本報(bào)價(jià)，監(jiān)管部門提供相應(yīng)的規(guī)范性指導(dǎo)，包括公布報(bào)價(jià)條目、計(jì)算方法及參考范圍等，幫助企業(yè)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的計(jì)算和報(bào)價(jià)。邊際成本報(bào)價(jià)的計(jì)算方法和規(guī)范在其它電力市場(如PJM) 普遍存在，相對成熟，可以作為中國設(shè)定此類標(biāo)準(zhǔn)的重要依據(jù)。在此階段應(yīng)減少報(bào)價(jià)頻率，避免放大扭曲報(bào)價(jià)對電廠造成的不良影響，減少電廠操縱價(jià)格的動(dòng)機(jī)。

其次，所有電量應(yīng)根據(jù)競價(jià)上網(wǎng)結(jié)果進(jìn)行調(diào)度，通過資源優(yōu)化降低系統(tǒng)成本。在此機(jī)制下，發(fā)電機(jī)組的報(bào)價(jià)越低，越有可能被系統(tǒng)優(yōu)先調(diào)用。但如果報(bào)價(jià)低于自己的邊際成本，即使被調(diào)用也將是虧損發(fā)電。因此發(fā)電廠會盡量按真實(shí)邊際成本報(bào)價(jià)，以保證在不虧損的情況下被最大程度地調(diào)度。

對于原來的政府優(yōu)先保障和計(jì)劃電量部分，可考慮應(yīng)按原電量和價(jià)格變?yōu)榕c電網(wǎng)簽訂的金融購電協(xié)議(以下簡稱“收益保障協(xié)議”)：現(xiàn)有的中長期協(xié)議同樣變?yōu)榻鹑趨f(xié)議。

至此，所有電量都由金融協(xié)議覆蓋，該合約不僅僅是保障價(jià)格的差價(jià)合約， 而是同時(shí)明確了電量的總收益保障合同，在本階段可暫由電網(wǎng)負(fù)責(zé)分配合約曲線。如果某發(fā)電廠的實(shí)際市場調(diào)度電量小于協(xié)議電量，相當(dāng)于在某些時(shí)段市場價(jià)格低于該發(fā)電廠的發(fā)電成本時(shí)，系統(tǒng)將自動(dòng)幫其選擇從市場上購買價(jià)格更低的電來履行合約義務(wù)。相反，如果該發(fā)電廠的實(shí)際市場調(diào)度電量多于協(xié)議電量，則表示該廠因邊際成本較低，價(jià)格優(yōu)勢明顯而更多被調(diào)度。多出電量部分以市場價(jià)格結(jié)算，成為該發(fā)電廠的額外收益。

總的來說，即高成本發(fā)電廠選擇節(jié)約發(fā)電成本，將其直接用于從市場買電;而低成本電廠獲得這部分收益，替高成本電廠發(fā)電，賺取利潤，系統(tǒng)總收支平衡不變。該結(jié)算機(jī)制在加拿大安大略省電力市場被廣泛應(yīng)用于直購協(xié)議結(jié)算。在此規(guī)則下，無論發(fā)電廠因系統(tǒng)調(diào)度多發(fā)還是少發(fā)，都是收益最大化的優(yōu)化結(jié)果，從機(jī)制上減少了其報(bào)價(jià)作假、盲目爭取發(fā)電小時(shí)數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)。

收益保障合同在市場調(diào)度和計(jì)劃調(diào)度之間建立了“緩沖帶”，將市場調(diào)度帶來的變動(dòng)暫時(shí)控制在發(fā)電側(cè)，觀察系統(tǒng)成本和市場價(jià)格的變動(dòng)，企業(yè)也能夠通過真正參與競價(jià)上網(wǎng)模式，了解到自身成本在市場環(huán)境中的競爭力水平和預(yù)期收益。到第二階段，市場價(jià)格逐步穩(wěn)定、系統(tǒng)成本降低得到驗(yàn)證后，會進(jìn)一步將紅利釋放到用戶側(cè)。

02階段二：逐漸取消保障協(xié)議，拓寬市場開放范圍

進(jìn)入到第二階段，各方對市場化調(diào)度有所適應(yīng)并積累了一定的市場經(jīng)驗(yàn)后，應(yīng)逐漸減少政府保障部分的電量， 擴(kuò)大與用戶直接交易的范圍，鼓勵(lì)售電側(cè)直接參與批發(fā)市場，將市場紅利釋放到用戶側(cè)。

此階段應(yīng)放開大用戶和售電公司參與電力直購市場，不再設(shè)置電量上限。與目前簽訂中長期協(xié)議后電廠自身的保障電量相應(yīng)扣減不同，此階段發(fā)電廠通過簽訂新的用戶直購協(xié)議獲得附加電量，而相應(yīng)減少的保障電量將由所有發(fā)電企業(yè)共同承擔(dān)。這樣一來，發(fā)電企業(yè)越早簽訂用戶直購協(xié)議，越能搶占優(yōu)勢、鎖定更多合同電量，增加發(fā)電企業(yè)參與市場的動(dòng)力，逐步提高市場化手段在穩(wěn)定價(jià)格方面的作用。

在售電市場開放的過程中，還需考慮設(shè)定兜底供電商，以保證短期內(nèi)無法承受市場電價(jià)的用戶的利益， 可考慮由原有的電網(wǎng)企業(yè)承擔(dān)兜底職責(zé)，但應(yīng)給予足夠且合理的補(bǔ)償。最后，隨著用戶協(xié)議不斷增加，電力企業(yè)逐漸具備獨(dú)立參與市場的能力后， 在適當(dāng)時(shí)機(jī)，可以徹底移除所有收益保障協(xié)議。電網(wǎng)可作為普通售電商， 按雙方商議價(jià)格與發(fā)電廠簽訂普通的中長期協(xié)議，并與其電網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)進(jìn)行切割。

如德克薩斯州 ERCOT 等眾多電力市場的普遍做法，隨著雙邊協(xié)議占比增大，協(xié)議中應(yīng)開始要求協(xié)議簽訂者提交曲線，將系統(tǒng)平衡責(zé)任分擔(dān)至市場參與主體，提高其負(fù)荷管理能力，鼓勵(lì)商業(yè)模式創(chuàng)新，培育用戶側(cè)未來參與批發(fā)市場的能力。

03階段三：引入競爭性報(bào)價(jià)，向售電側(cè)放開現(xiàn)貨市場

當(dāng)市場框架基本建立、交易主體趨向成熟以及監(jiān)管職能不斷完善后，應(yīng)進(jìn)一步去除改革初期為減少風(fēng)險(xiǎn)設(shè)立的行政管控措施，轉(zhuǎn)為用市場化手段對系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)控，提高競爭性。

由于中國的發(fā)電結(jié)構(gòu)相對單一， 若持續(xù)采用嚴(yán)格基于邊際成本的報(bào)價(jià)， 可能出現(xiàn)大多時(shí)段市場最終出清電價(jià)與電廠邊際成本十分接近的情況，這將導(dǎo)致發(fā)電廠難以收回長期運(yùn)營所必須投入的其它成本。因此，在取消收益保障協(xié)議的基礎(chǔ)上，本階段應(yīng)將邊際成本報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)為競爭性報(bào)價(jià)。這樣，大部分時(shí)段發(fā)電企業(yè)出于競爭壓力仍會按邊際成本報(bào)價(jià)以爭取被調(diào)度，而用電高峰時(shí)段則會選擇抬高報(bào)價(jià)形成尖峰電價(jià)。 這些尖峰電價(jià)時(shí)段能夠幫助企業(yè)收回其成本， 保證關(guān)鍵電廠的盈利和系統(tǒng)安全，避免需求高峰時(shí)的供應(yīng)短缺。

在擁有競爭性報(bào)價(jià)的基礎(chǔ)上，電力市場的平均價(jià)格與發(fā)電資源的全成本 (邊際成本和非邊際成本)逐步趨近， 售電側(cè)進(jìn)入現(xiàn)貨市場的時(shí)機(jī)趨于成熟。系統(tǒng)應(yīng)向售電側(cè)放開現(xiàn)貨市場，加上之前的售電側(cè)直購選項(xiàng)，系統(tǒng)正式形成雙向現(xiàn)貨市場加長期虛擬協(xié)議的市場格局。此時(shí)，發(fā)電企業(yè)將基于市場價(jià)格自主抉擇進(jìn)入或離開市場，從而達(dá)到市場供需的動(dòng)態(tài)平衡。

在完成上述三個(gè)階段的過渡后，系統(tǒng)已經(jīng)基本構(gòu)建了“電力庫模式”的市場框架。該框架根本上改變了系統(tǒng)的運(yùn)作模式，并不斷激勵(lì)和迫使市場參與者進(jìn)行學(xué)習(xí)和改變，同時(shí)在經(jīng)濟(jì)收益上提供緩沖，保證改革快速而平穩(wěn)地進(jìn)行。

值得注意的是，建立額外市場(如容量市場)的主要目的是彌補(bǔ)電量市場補(bǔ)償?shù)牟蛔悖@需要建立在電量市場運(yùn)行已基本穩(wěn)定、 價(jià)格和供需實(shí)現(xiàn)均衡的基礎(chǔ)上 (國際普遍經(jīng)驗(yàn)顯示這通常需要兩年左右的時(shí)間)，謹(jǐn)防將電量市場尚未穩(wěn)定所帶來的問題與電量市場本身的缺陷混淆起來。在過渡期間過早的加快進(jìn)度或引入其它市場，可能會造成未預(yù)測到的市場扭曲，很難實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)。

從目前已公布的一些現(xiàn)貨試點(diǎn)計(jì)劃來看，我們很欣慰地看到許多省份都充分意識到了過渡路徑的重要性，尤其在過去政府發(fā)電計(jì)劃的處理、中長期合同與現(xiàn)貨的結(jié)合方式、價(jià)格形成與結(jié)算以及市場參與范圍等幾個(gè)問題上進(jìn)行了很多創(chuàng)新性的過渡探索，而非簡單一步照搬國外成熟模式。

盡管本文中提到的僅是一種過渡思路，但希望其中的部分設(shè)計(jì)和原則能為各省下一階段的市場設(shè)計(jì)提供參考。