5高效率完成了發(fā)行上市組織工作

發(fā)行上市實施階段工作復雜，工作量大，發(fā)行人明確提出要從投資者關系的高度落實發(fā)行上市每一個環(huán)節(jié)。長江電力和中信證券均對本次發(fā)行給予了高度重視，專為本次發(fā)行聘請了財經公關公司，并成立了長江電力首次公開發(fā)行工作領導小組，負責發(fā)行工作的總體策劃與協(xié)調。專門為該次發(fā)行建立了由雙方領導團隊牽頭協(xié)調、優(yōu)化配置全部相關資源的六大工作組——投資者關系組、路演推介組、信息披露及機構聯(lián)絡組、發(fā)行配售與資金組、宣傳與媒體聯(lián)絡組和后勤保障組。

為了在投資者中樹立公開、透明的發(fā)行體形象，增進投資者對發(fā)行體的了解，除了法定要求的網上路演外，本次發(fā)行路演推介組還安排了北京、上海兩地現(xiàn)場路演推介會及數場投資者見面會，在有限的時間內與機構投資者和一般投資者進行了充分的溝通和交流，確立了公司良好的投資者關系管理的形象。對發(fā)行上市宣傳工作作了精心策劃，實施發(fā)行前低調，僅作公司基本面的簡單宣傳。隨著發(fā)行工作進展，路演推介、媒體投放宣傳有序進行，中央電視臺在新聞聯(lián)播、中國證券等節(jié)目及時報導長江電力競爭優(yōu)勢以及投資價值，長江電力逐步為市場認知，為成功發(fā)行創(chuàng)造了有利的市場氛圍。通過宣傳引導，監(jiān)管機構通過優(yōu)質發(fā)行體的推出，改善市場結構，培育和發(fā)展資本市場的意圖也被各方面所充分理解和接受。

資金后臺工作，作為事關發(fā)行成敗的一項工作，涉及預約登記、要約申購、繳款、配售和退款等內容。長江電力與主承銷商一道在發(fā)行期內及時準確完成了預約、審核、申購、資金交收、配售、通知等各項工作，嚴格按照發(fā)行監(jiān)管部審定的發(fā)行方案規(guī)范運作，準確處理了十八大類、十幾萬組數據，未發(fā)生一起差錯，無一投資者與承銷商和發(fā)行體產生爭議。在中國民生銀行的配合下，申購資金解凍期滿后兩個小時內完成了全部余款退還工作，充分保障了投資者權益。在10月28日~11月17日的20天時間內，長江電力和主承銷商中信證券、財經公關公司九富投資、收款銀行民生銀行等中介機構組成的發(fā)行上市項目組密切配合，共同打好了最好一場收獲的戰(zhàn)斗。路演推介組、發(fā)行后臺與資金組、宣傳與媒體聯(lián)系組、后勤保障組等4個工作組同心協(xié)力，高效率完成了發(fā)行上市工作，路演推介到位，申購配售有序，資金流轉及到帳準確、及時、安全，市場反映良好，推出了企業(yè)形象，通過發(fā)行工作和投資者建立良好的關系，成功實現(xiàn)與資本市場平穩(wěn)對接。路演推介到位，申購配售規(guī)范有序，資金流轉及到帳準確、及時、安全，信息披露準確完整。

與以往大盤股發(fā)行對比，各項數字結果均優(yōu)于其它大盤股發(fā)行結果(表1)。從發(fā)行期間的市場反應和結果來看，發(fā)行時機選擇恰到好處，發(fā)行方案設計合理。公司首批12.793億股股票順利于2003年11月18日在上海證券交易所掛牌交易，股票交易代碼為600900。上市首日開盤價格6.23元，收盤價格6.18元，相比發(fā)行價格，漲幅達43.7%，成交7.5386億股，交易額為46.94億元，換手率為58.93%。

不到一年的時間里，在監(jiān)管部門的指導下，通過各方面的努力，長江電力發(fā)行上市工作規(guī)范高效，獲得了發(fā)行體、投資者、市場“多贏”的格局。在整個發(fā)行期間，除正常的回購利率短期波動外，整體金融市場沒有因為巨額資金的流動而產生大幅度波動。從實際發(fā)行結果來看，長江電力發(fā)行短期對市場造成的擴容壓力并沒有想象的那樣大;相反，在長江電力發(fā)行期間，整體市場走出一波大幅度上漲行情，間接表達了投資者對長江電力的認同。長江電力上市首日漲幅超過既往超級大盤股平確立29.96%的漲幅，長江電力開盤首日的強勁上漲，對整體市場起到了一定的穩(wěn)定作用。長江電力發(fā)行，對市場信心的恢復、價值投資理念的深化，都起到了重要作用。