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《電力營銷管理手冊(cè)》電力營銷分析——貸款償還和折舊的提取

2018-08-20 21:57:20 大云網(wǎng)  點(diǎn)擊量: 評(píng)論 (0)
(一)貸款償還金額的確定 當(dāng)組建某項(xiàng)工程時(shí),常要向銀行借貸,工程竣工后,投入生產(chǎn),則需要安排償還貸款。我們要解決的問題是:①如何確定償還貸款的金額;②以何種方式償還貸款最好。

第三節(jié) 貸款償還和折舊的提取

一、貸款償還金額和償還方式

(一)貸款償還金額的確定

當(dāng)組建某項(xiàng)工程時(shí),常要向銀行借貸,工程竣工后,投入生產(chǎn),則需要安排償還貸款。我們要解決的問題是:①如何確定償還貸款的金額;②以何種方式償還貸款最好。

現(xiàn)在先來確定償還貸款的金額。假定貸款總額為Z,逐年貸出,每次貸款金額為G= Z/t,共貸t次,如圖3-1所示。到第t年末,工程竣工,投人生產(chǎn),安排償還貸款。若償還年限為n,需要確定每次償還金額。

而全部償還的金額為

【例3-5】 若貸款1000萬元,工期為5年,貸款分5次支付,形成生產(chǎn)能力之后,在10年內(nèi)均勻償還,現(xiàn)計(jì)算每年應(yīng)當(dāng)償還的金額。

解第5年末企業(yè)欠銀行貸款的總額為

根據(jù)建設(shè)銀行1985年8月1日開始執(zhí)行的規(guī)定,10年以上的基建貸款日利率為9%,每季結(jié)息一次,故每季的利率為2.7%。

(二)償還方式的確定

1.按季償還

因?yàn)槊磕晁募荆?0年共40個(gè)季,故每季均勻償還的金額是(因?yàn)镻-Qt)

總償還額為

2.按年等額償還

每年應(yīng)償還的年金為

總償還金額為

3.每年償還1/10本金,再加當(dāng)年利息

由于季度利息為2. 7%,因此,一元錢的債務(wù)在一年后應(yīng)償還金額為

換句話說,利息為0. 1125元。

還債安排見表3-3。

表3-3 還債安排 單位:萬元

年末

年初債務(wù)

年末債務(wù)

償還本盤

支付利息

尚采債務(wù)

A

B

c

D

E

l

1398.0

1555. 275

139.8

157.275

1258.2

2

12 58.2

1399.748

139.8

141. 548

1118.4

3

1118.4

1244.22

139.8

125.82

978.6

4

978.6

1088.693

139.8

110.093

838.8

5

838.8

933, 165

139.8

94.365

699.0

6

699.0

777. 638

139.8

78.638

559.2

7

559.2

622.110

139.8

62.910

419.4

8

419.4

466.583

139.8

41.783

279.6

9

279,6

311.050

139.8

31.455

139.8

10

139.8

105.528

138.8

15.728

0

 

 

 

1 398

859. 615

 

                     

在表3-3中,B=A×1.1125,D=B-A。

總償還金額為

1398+859. 615= 2257. 615(萬元)

4.每季度未付利息,10年末再加付本金

每季利息為

1398×2.7%=37. 746(萬元)

10年共付利息為

37. 746×40=1509. 84(萬元)

總償金額為

1398 +1509. 84 =2907. 84(萬元)

5.每年束支付利息,1 0年末付本金

每年末應(yīng)付利息為

1398×0. 1125=157. 275(萬元)

10年共付利息為

157.275×10 =1572. 75(萬元)

總償金額為

1398+1572. 70=2970.75(萬元)

6.第10年末整付本利和

總償還額為

1398 (1+0. 027)4=4058.12(萬元)

可見,由于償還方武不同,其所償還的金額是不相同的。但是,如果企業(yè)投資能得到高于銀行的貸款利率時(shí),采用第6種還債方式對(duì)企業(yè)是最為有利的。如果再考慮通貨膨脹的影響,利率不變的長期貸款整付本利和的償還方式總是有利于借方。

二、折舊費(fèi)用的計(jì)算

1.折舊的意義

折舊處理是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中一項(xiàng)極為重要的內(nèi)容。所謂折舊系指把某一固定資產(chǎn)的價(jià)值,在某一時(shí)間過程中,以一種合理和系統(tǒng)的方式逐年攤銷掉,而每年沖銷的費(fèi)用都是從投資過程每年的付稅前收益中提取的,也就是說,折舊費(fèi)是免交所得稅的項(xiàng)目。關(guān)于折舊的意義,現(xiàn)指出下述幾點(diǎn):

(1)提取折舊費(fèi)是電力企業(yè)收回固定資產(chǎn)投資的根本途徑。每個(gè)供電企業(yè)、農(nóng)電公司的售電收入,要扣除經(jīng)營成本,交納各種稅、費(fèi),還要保證一定的留利來支付職工的福利基金與獎(jiǎng)金,尚需留下必要的發(fā)展生產(chǎn)基金6此外,必須留下一筆基金作為投資的回收,即所謂折舊基金。

(2)每年提取的折舊費(fèi),不一定都能找到投資的機(jī)會(huì),因此,折舊費(fèi)成為企業(yè)閑置資金的主要來源。

(3)這里所指的固定資產(chǎn)折舊,并不是這項(xiàng)資產(chǎn)投其購買的價(jià)格來進(jìn)行折舊,而是指為使這項(xiàng)資產(chǎn)投入運(yùn)行所花的全部投資乘以固定資產(chǎn)形成率(電力工程可達(dá)95%)后,所形成的資產(chǎn)額來進(jìn)行回收。

(4)折舊基數(shù)是以資產(chǎn)貨幣量表示的價(jià)值,因此,當(dāng)資產(chǎn)的原有價(jià)值增加或減少時(shí),折舊基數(shù)也隨之變化。

(5)殘值是指投資過程有效期末,該設(shè)備估計(jì)的殘存價(jià)值,它不一定等于該設(shè)備在當(dāng)時(shí)的實(shí)際價(jià)值日無論用何種折舊方法計(jì)算折舊費(fèi),皆不對(duì)殘值以下的資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行折舊q因此,不對(duì)其作折舊計(jì)算的設(shè)備價(jià)值稱為殘值。

(6)折舊壽命是指將資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行沖銷的時(shí)間區(qū)間,它不一定等于投資的有效使用期,其可以短于或長于投資活動(dòng)的有效期間。

2.直線折舊法

設(shè)一次投資額為B,殘值為V,折舊壽命為N年,則每年所提取的折舊費(fèi)用D.為

其中的l/~稱為折舊率。

由此可見:

(1)直線折舊是一種平妁折舊,即在折舊的壽命期內(nèi)每年提取的折舊費(fèi)都是相同的。

(2)殘值以下不折舊。

(3)折舊費(fèi)的提取與投資效益無關(guān)。

(4)不必知道投資過程中每年的收入。

(5)折舊壽命期與投資活動(dòng)有效期無關(guān)口

第七年尚未收回的投資賬面值為

電力行業(yè)的現(xiàn)行折舊率見表3—4。

表3-4 電力行業(yè)的現(xiàn)行折舊率

項(xiàng) 目

最少使用年限(年)

折舊率(%)

項(xiàng)目

最少使用年限 (年)

折舊率(%)

變電設(shè)備

25

3.8

混凝土電桿線路

40

2.4

配電設(shè)備

20

4.8

電纜線路

40

2.4

電氣及控制設(shè)備

25

3.8

磚石建筑物

40

2.4

鐵塔線路

50

1.8

 

 

 

3.使用年數(shù)比例折舊法(SOYD)

使用年數(shù)比例折舊法是一種快速折舊法,在折舊壽命期內(nèi),前期提得多,后期提得少。當(dāng)折舊壽命期為N年時(shí),則每年所提取的折舊費(fèi)為

表3-5 年數(shù)比例折舊法備年折舊奉

年份

折舊年限逆順序

接SODY的折舊率

年份

折舊年數(shù)逆順序

按SODY的折舊率

l

10

10/55= 18.2%

6

5

5/55=9.1%

2

9

9/55=16.4%

7

4

4/55=7.1%

3

8

8/50=14.5%

8

3

3/55=5.5%

4

7

7/55=12.7%

9

 

2/55=3.6%

5

6

6/55= 10.9%

10

1

1/55=1.8%

合計(jì)

55

5./55= 100%

該種折舊法前5年的折舊率大干10%.而后5年則小于10%,因此,這種折舊法前期提取的折舊費(fèi)多,后期提取的少。

4.余額遞減法

所謂余額遞減法其特點(diǎn)是第t年的折舊費(fèi)D,總是前一年尚未收回的投資,即余額的一個(gè)固定比例數(shù)。設(shè)P為比例常數(shù),Bt-1為第t年初尚未收回的投資,則有

余額遞減法,在其折算公式中不再指出殘值,因?yàn)闅堉悼傇谟囝~中。P值越大,則這個(gè)方法折舊得越快,但P值總不大于1。

當(dāng)P=2/N時(shí),則稱該法為加倍余額折舊法(DRDB),對(duì)于它總有

5.償還基金折舊法(SF)

假如每年在銀行存一筆錢,稱為償還基金,它以年利率i獲利,當(dāng)?shù)降贜年末,將得到一筆資金B(yǎng)-V,那么,每年應(yīng)存多少錢?

設(shè)第一年末存錢為M.即相當(dāng)提取折舊費(fèi)M。第二年末可取出的錢數(shù)是:M+第一年所提取的費(fèi)用所得的利息,即

現(xiàn)在的問題并不是把錢存入銀行,而是每年提取折舊費(fèi)M。顯然,第t年末所提取的折舊費(fèi)為

上式實(shí)際上是由年金M求本利和B-V的公式。反過來,我們可以由本利和B-V求得每年所提取的折舊費(fèi),即

這就是說,某一年末所提取的折舊費(fèi),總是前一年所提取折舊費(fèi)在一年內(nèi)的本利和母如果

利率i趨近于0,則有

這就變成了直線折舊。

按償還基金折舊,其折舊費(fèi)是逐年增加的,與加速折舊剛好相反,因此,它比直線折舊還慢。對(duì)企業(yè)來說,快速折舊是有利的,因?yàn)槠淇梢钥焖偈栈赝顿Y,更新設(shè)備。特別是考慮通貨膨脹的影響,則更應(yīng)該注意這一點(diǎn)。

例3-6 某變電工程總投資為100萬元,殘值為0,要求投資利率i=12%.償還基金利率也為12%.按償還基金折舊,求每年的折舊費(fèi)與累計(jì)折舊費(fèi)。

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