中國煤炭消費峰值早已過去?

陳儀方

1月26日，國際能源署( IEA)發布了《煤炭市場報告2017》。這一報告指出，從2014年到2016年，中國煤炭消費已經連續三年下降。IEA預測2016-2022年中國煤炭需求將年均降低0.1%。

不過，發布會上的中國學者對于這一預測持保留態度。山西省社會科學院能源經濟研究所所長韓東娥則認為，中國煤炭的需求總量還是會慢慢增長，但比重在下降。她分析：“中國能源消費水平剛達到全世界平均水平，要建設現代化國家，我們的能源消費還是要增長。盡管中國正在去除落后產能，但很多先進產能還在釋放過程中。”

報告還指出，到2022年，煤炭仍將占中國能源需求的55%以上，中國煤炭市場供給側結構性改革是全球煤炭價格演變的關鍵。國際能源署能源市場和安全總監KeisukeSadamori在發布會上表示：“中國政策的制定需要非常謹慎，因為中國煤炭價格的走勢也會影響到世界煤炭價格走勢。”《煤炭市場報告2017》回顧了2017年以來全球煤炭市場及其相關產業的發展路徑，并對2018年后全球市場特別是中國煤炭市場的發展趨勢進行展望和政策建議。eo摘選了其中的主要結論。

中國煤炭需求連續蘭年下降，在2013年達到頂峰后，2014-2016年的三年間中國的煤炭需求持續下降。由于提高空氣質量成為重要政策目標，IEA預計有1億噸工業(不包括鋼鐵與水泥行業)和民用領域的散煤將被天然氣所替代。加之重工業發展已經飽和，IEA預計，從2016年到2022年，中國煤炭消費量將從27.98億噸標煤降至27.87億噸標煤，年均降幅0.1%。即便如此，到2022年，煤炭仍占中國能源需求的55%以上。

中國工業鍋爐煤改氣帶來的煤炭減量預測

高價與波動性并存

中國偏緊的市場與颶風“黛比”襲擊昆士蘭等事件在2017年推高了全球煤炭價格。鑒于中國在全球煤炭貿易中的巨大規模和主導地位，無論是政策還是經濟環境的變化，都會加劇全球煤炭市場的波動。中國煤炭產業的供給側結構性改革是煤炭價格演變的關鍵。

世界煤炭基準價格走勢(2015-2017)

高煤價并不能提振投資

盡管煤價上漲，對采煤的投資已經枯竭。煤炭開采的生產成本已經在2015年降到極限，隨著煤炭價格的回升，削減生產成本已經不那么緊要。雖然近期價格上漲受到生產商的歡迎，但并沒有引起他們行為的變化。2013-2015年低煤價造成的損失仍歷歷在目。由于擔心煤炭市場供應過剩，供應側的節制原則依舊是本行業的金科玉律。目前的高煤價被認為是中國政策調控的結果，而非傳統意義上供應緊張的信號，因此投資者信心依舊不足。

世界煤炭需求連續兩年下降

2016年，全球煤炭需求量降低1.9qo至53.57億噸標準煤。天然氣價格走低，可再生能源激增以及能源效率的提高都對煤炭消費產生重大影響。2014年以來煤炭需求下降了4.2%，接近IEA編制統計數據以來的兩年期最大降幅(1990-1992)。與此同時，全球煤炭生產量則下降了6%，比上年減少4.6億噸標煤，降幅主要由中國貢獻。

全球煤炭增長將主要來自發電領域

預計全球煤炭消費量將在2016-2022年略微增長，從53.57億標準煤到55.34億標準煤，年均增長率為0.50/0。煤炭在全球能源結構中的份額預計將從2016年的27%降至2022年的26%，原因是煤炭需求增長相較其他燃料遲緩。煤炭消費的增長將幾乎全部來自發電領域。

全球煤炭需求增(降)幅預測

印度：煤炭消費持續上升

盡管可再生能源發展迅速，印度煤炭的消費量將持續上升。燃煤電廠數量不斷增多但出力不足60070，而電力需求強勁，燃煤發電量預計將以年均4%的增速發展。除電力行業以外，由于經濟增長強勁，動力煤需求增長集中在工業領域，而不斷增長的鋼鐵消費、房屋建筑、鐵路建設以歿造船業、國防業和汽車制造業等鋼鐵需求極大的行業的發展則導致了對焦煤的需求不斷擴大。

美國：行情利好

2017年美國煤炭行情利好。國內天然氣價格上漲使電力行業的煤炭需求上升，而國際煤價的上漲則促進了煤炭出口，給煤炭企業帶來收益。然而，低迷的電力需求、充足的天然氣供應和可再生能源的增長將持續阻礙煤炭消費的增長，也限制了大規模新建燃煤電廠的可能性。因此，2022年美國的煤炭產量預計會達到5.1億噸標準煤，與目前水平持平，而需求將降至4.7億噸標準煤，相當于預測期間平均每年下降1%。

澳大利亞：繼續保持世界最大煤炭出口國地位

2016年，澳大利亞煤炭出口量占全球的29%。日本是澳大利亞最重要的出口國。由于價格因素，澳大利亞煤炭出口收益在2016年降低了11070。