在1992年通過了“聯邦能源政策法案”，該法案向電力業務批發方引入了競爭，推動了電力體制改革。該法還創建了獨立運營商和區域傳輸組織，無需交易管理電網的股份，從而防止市場操縱，同時確保電力不斷流向客戶。

1996年8月加州立法機構通過一項關于改革電力行業、引進電力零售競爭的法案─1890號法案，隨后，加州電力調度控制中心(ISO)成立，加州電力改革全面展開。

1998年，電力交易中心(PX)和電力調度控制中心(ISO)同時開始運作，并成為加州電力市場的核心。

加州電力市場中，電力調度控制中心(ISO)和電力交易中心(PX)是兩個非營利機構。其中，加州ISO負責輸電系統的運行并保證加州電力系統的安全可靠，PX提供電能批發交易的平臺。原有的三大電力公司仍然擁有輸配電設備的所有權，負責輸配電網絡的檢修與維護及輸配電設備的具體操作。加州ISO不直接對輸電設備進行操作，但協調輸電公司的運行。

2000至2001年能源危機迫加州電力交易所破產并停止運營。在能源危機期間和之后，ISO開始著手解決底層基礎設施的挑戰，尤其是傳輸和發電缺陷，并開始全面的市場重新設計和技術升級計劃，并獲得聯邦電力監管委員會(FERC)批準。

2004年，州監管機構實施了資源充足性義務，防止調度不足，因此公用事業部現在必須預先取得100%的總預測負荷以及15%的利潤率，合計115%。自能源危機發生以來，開發商在加利福尼亞州已經建造了超過18,000兆瓦的主要燃氣發電站。國際標準組織已經研究并批準了約95億美元的輸電擴建項目。

在初創時，ISO運營一個區域市場，加利福尼亞電力交易所運營日前交易市場。在2009年3月31日(4月1日的交易日)，ISO推出了一種新的市場設計，其中包括日前市場，區位邊際定價以及依賴于電網的全面網絡模型來分析日前的能源計劃和 - 在電網出現之前將電網上的潛在阻塞點排好。

全新的完全集中式遠期市場使ISO能夠在三個時間范圍內(即日提前，小時提前和實時)購買正確的能源，待機功率和傳輸容量組合，以滿足電網需求。新市場的區位邊際定價特征顯示了輸送電力的真實成本，包括那些傳輸限制的地區，使得ISO和負載服務實體更容易選擇運行正確的電廠以滿足當地需求。

在2009年運營九個月的節點市場中，批發能源成本下降了28%，輔助服務成本下降了54%，部分原因是系統優化程度更高，市場流動性更好，需求更低，天然氣價格更低價格。根據ISO市場監測部門的數據，減緩出價的頻率和影響通常較低，并反映了市場參與者的有紀律的行為。

自新市場實施以來，加利福尼亞ISO一直在采取戰略措施來確定在哪里增加市場功能或改進已有的功能。 2009年，ISO提供了六項市場改進。此外，國際標準組織一直致力于促進可靠的整合，以滿足加州可再生能源組合標準所需的資源。州長的行政命令要求裝載服務的實體在2020年前將其采購組合增加到33%。這兩個領域的綜合影響幾乎涉及ISO的所有核心職能，包括運營，市場和基礎設施要求。

近年來由于新能源占比越來越高，ISO提議對其日前市場進行重大改變，包括日前市場從每小時增加到15分鐘的增量，這在營業時間方面是一個挑戰，但是15分鐘的調度時間將確保日前市場通過模擬與實時條件更匹配，更緊密地跟隨負載曲線將導致實時市場的壓力減小。這個提案將會在董事會投票表決。