美稅改對能源企業利弊幾何？整體迎來“減負” 部分條款或加重行業負擔

2018-01-17 14:43:52 中國電力新聞網作者:于琳娜　點擊量：評論 (0)

編者按：關于美國稅制改革的爭論終于結束了。這項法案已經被美國國會通過并由總統特朗普在白宮簽署。今年1月起，美國新版《減稅和就業法案

編者按：關于美國稅制改革的爭論終于結束了。這項法案已經被美國國會通過并由總統特朗普在白宮簽署。今年1月起，美國新版《減稅和就業法案》正式實施。這是30年來，美國發生的最大規模稅改事件，引發了全球關注。雖然稅改方案的潛在影響還需要較長時間才能顯現，不少專家和機構已經預測了此次稅改對能源行業產生的影響。

2017年12月22日，美國總統特朗普簽署了一項全面的稅收改革法案。雖然這項法案并不完美，但美國政府努力促進行業創新、增加可購性和競爭能力的目標是顯而易見的。美國此次稅改最引人關注的是將企業所得稅稅率從35%降到21%。由于一直以來美國的能源公司比其他行業的公司都承擔著更高的稅收負擔，目前看來，此次稅改對其是最有利的，但稅改的一些條款也將對部分能源企業產生不利影響。為此，本文就美國稅改對能源企業影響的相關情況進行梳理分析。

利

美國國務卿、?？松梨诘亩麻L雷克斯˙蒂勒森是此次稅改獲益最大的典型人物之一。

之前，在某些情況下美國的油氣公司海外的稅款遠遠高于美國境內的稅款。此外，他們通常要支付提取的石油和天然氣的遣散稅。各媒體、專家普遍認為，美國油氣公司將成此次稅改大贏家。

促進清潔能源創新

據美國福布斯網站報道，稅制改革將使美國企業走在清潔能源創新的前列。

一直以來，美國能源企業急切地盼望企業所得稅稅率大幅度降低以及100%紅利折舊可以體現在法案之中。這兩項改革可以確保國內能源公司在國際上更具影響力并加速投資——特別是用于研究和開發的投資。

稅制改革將使能源公司在競爭激烈的全球市場中更具靈活性。立法允許對新設備投資的當年沖銷，企業可以更快地進行額外投資，改善運營，并投資于雇員培訓和工作場所改善。這些改革可能有助于重新定位美國作為下一代清潔能源技術的出口國。

美國福布斯網站認為，這一改革將被銘記為清潔能源的轉折點，因為這是各團體聚集在一起發揮智慧形成的結果。無論是直言不諱的行業擁護者、投資者，還是保守派、眾議院和參議院，各方都保持著良好關系，避免了不好的結果，清潔能源充滿著光明前景。

編輯短評：在清潔能源創新的市場上，歐盟與美國的企業一直進行著激烈的競爭。為了加強企業的競爭力，歐盟對清潔能源技術的創新出臺了一系列激勵措施，包括資金補貼、減稅等。此次美國大幅減稅競爭或會加劇。

可再生能源將發展更快

美國總統特朗普上任后否決了前總統奧巴馬《清潔電力計劃》，同時退出了《巴黎協定》。但事實表明，特朗普的能源政策對綠色能源產業的沖擊并不大。

稅改法案的頒布則會進一步加快美國可再生能源的發展。2020年之前，預計將有數百萬千瓦新的風電加入美國西部的電網，原因是生產稅抵免（PTC）的激勵措施。美國風能協會表示，從現在到2020年之間，PTC將幫助產生850億美元的經濟活動?？屏_拉多州和懷俄明州以及美國其他西部地區，已經看到數十億美元對風電項目的新投資，這要歸功于生產稅抵免政策。

最開始，在稅制改革的第一個版本中，眾議院和參議院都對PTC的價值產生了威脅，好在最終公布的版本發生了改變。美國可再生能源理事會主席、首席執行官格雷格˙維斯頓說：“這次改革真的把我們從直接攻擊中拯救出來。眾議院所有關于有可能破壞可再生能源發展的條款都被否決了，那些規定將對這個產業產生毀滅性的、立即可見的影響。”

編輯短評：美國可再生能源起步很早，再加上長期以來政策框架的不斷完善，美國的可再生能源產業已經相當成熟，各州均有自己的政策法規和發展規劃。此次生產稅抵免的保留讓產業內人士松了一口氣，該政策將進一步刺激可再生能源的發展。

油氣企業成為大贏家

根據市場觀察的企業稅收計算器，美國能源部門的平均稅率在過去的11年里為36.8%，遠高于所有標普500公司的30%的平均稅率。石油公司的稅負更重，例如馬拉松石油公司和康菲石油公司，擁有近50%的稅率。

美國西部能源聯盟主席凱斯琳˙斯加馬表示，企業所得稅從35%降低到21%對美國西部的化石燃料行業來說，是一個很大的鼓舞。她說：“當企業所得稅稅率降低時，工業可以創造更多的就業機會，創造更多的經濟活動。因為他們繳納的稅款變少了，于是有了更多的資本進行投資，創造就業和經濟增長。”

彭博社的一份報告指出，減稅政策將為油氣行業帶來數十億美元的好處，其中包括石油和天然氣公司將增加10億美元的利潤。

在美國西部，能源的發展主要由小型的、獨立的能源公司組成，這些公司將在簡化的稅法中看到好處。斯加馬說：“稅改對所有行業來說都是公平的、直接的，對所有小型能源企業也一樣。”

編輯短評：特朗普上任后，對油氣的政策趨于“放松”，去年的訪華行程更是促成了中美油氣合作大單。雖然這次稅改的影響還需要長時間顯現，但幾乎所有專家和媒體在這一點上是達成一致的：企業所得稅大幅度降低，油氣企業是最大贏家。

弊

稅改沒有給皮博迪能源公司的CEO格倫˙凱洛帶來更好的消息。

作為世界上最大的私人煤炭公司，皮博迪剛走出破產的“陰影”，其管理層依然壓力重重。在美國總統特朗普“振興煤炭”政策下，皮博迪能否恢復往日的輝煌尚有待觀察。

加重可再生能源跨國公司負擔

長久以來，靈活使用稅收公平市場來為可再生能源項目提供金融支持主要是由跨國公司控制的。這樣做的結果是，領土報告制度的轉變———也就是以前企業只在獲得利潤的地方交稅，現在替換為對在全球獲得的利潤范圍征稅———這極大地影響了清潔能源財政狀況。

最終的稅收計劃確實給可再生能源跨國公司留下了一個問題：反利潤轉移稅（BEAT）條款。BEAT的出現是為了阻止跨國企業從海外規避納稅義務，但這也帶來了副作用，影響到可再生能源稅收抵免。根據彭博社分析公司的一份報告,BEAT每年將造成120億美元的可再生能源投資岌岌可危。這是一個難題，原因是可再生能源的稅收抵免通常被出售給投資者，以此作為籌集資金的新方法，因為這個行業是資本密集型的。

“要記住，這個行業需要很大的資本投資，就像是建設一個發電廠同時一次性購買了25年的燃料。”美國可再生能源理事會主席、首席執行官格雷格˙維斯頓說，“在之前的參議院法案中，貸款會按照100%的額度征稅，但在最終版本中，風能、太陽能公司可以獲得80%的抵稅政策，雖然這是一個很大的進步，但還不夠。”

維斯頓表示，這導致籌集資金建設可再生能源項目變得更加困難和昂貴。

最終法案雖然允許融資者充分研究利用稅收抵免政策、80%的可再生能源投資和生產稅抵免（政策有效期直到2025年）。這項改革保留了風能和太陽能項目的一種主要的融資形式，但也產生了不確定性：強制性以年度為單位來計算，跨國稅收權益融資機構能否達到80%這個門檻？

編輯短評：反利潤轉移稅的推出對跨國公司來說并不是一個好消息。雖然該條款旨在阻止跨國企業海外避稅，但也“誤傷”到了一些迅速在海外擴張的可再生能源企業。為了避免這種“誤傷”，法案對風能、太陽能等企業采取了80%的稅收抵免政策，但業內人士認為這依然不夠。

忽略小眾能源“玩家”

早在2015年美國兩黨提出的稅收法案中，提高稅收抵免水平的條款意外地漏掉了一些能源領域“玩家”，如燃料電池、小型風能設備、微型燃氣輪機、熱電聯產等。在此次新一輪的稅收立法中，這些領域再次被冷落了，而且這一次是政府有意為之。

這些領域兩次被遺忘，被戲稱為“孤兒”。

雖然美國眾議院在稅收立法中邁出了重要的一步，在法案的一個版本中包含了上述部分領域，擴大了對住宅能源效率提高的稅收抵免，納入了先進核動力設施等。但是在最終的稅收法案中，并沒有出現這些要素。

這些額外的清潔能源稅收抵免以及計劃的時間表，在短期內對行業的公平競爭、促進能源發電技術發展有著重要影響，可體現經濟承諾和環境效益。因此，這些改革應該納入其他的立法之中。

編輯短評：兩次稅改，都漏掉了一些較為小眾的能源產業。美國公民責任能源解決方案論壇政策和倡導主任CharlesHernick認為，一次遺忘可視為偶然，再次遺忘則是故意為之。也許美國政府考慮到，這些產業規模不大，資產值在整個能源產業占比很小，尚不值得大費周章去出臺一些細則。他認為，產業的逐漸規?；枰叩挠辛χС?，政府能夠早一些出臺專門法律鼓勵這些產業。

短期內對煤炭行業刺激不大

煤炭公司很高興看到最后一攬子計劃中的可替代最低稅額（AMT）削減。AMT政策可能對企業的有限扣除和抵免額產生影響。

大型煤炭企業Arch和Peabody均位于美國西部，剛剛從破產的陰影中走出來。這些公司依然在使用多年的虧損額來抵消利潤，因此不會受到企業減稅的積極影響。事實上，根據分析師丹尼爾˙斯科特的預測，這兩個公司未來還將虧損很長一段時間。

稅收改革方案可能會對美國西部一些州的預算構成重大威脅。例如，懷俄明州的一個重要的收入來源是聯邦礦物特許權使用費，這有助于資助教育、基礎設施和國家的一些基金。2017年，懷俄明州的特許權使用費和煤炭租賃獎金合計達7.04億美元。

但多虧了這一領域的立法被稱為“收付實現制”，意味著減稅或者其他開支的增加必須與其他項目相平衡。但懷俄明州參議員麥克˙恩茲辦公室的一位發言人說，參議院將“確保懷俄明州受到保護”。他補充說，自2010年以來，美國國會已經推遲了自動預算的削減達16次。“因為這個稅收法案的成本太高，他們不得不撇去一些程序上的繁瑣，這就需要消除許多程序，包括礦產租賃付款在內。”

編輯短評：特朗普就任總統后，提出“振興煤炭”的口號。然而，深陷破產風波數年的這家世界上最大的私人煤炭企業———皮博迪能源公司似乎并不能從這次稅改中直接獲益。主要原因是公司還沒有產生利潤，沒有抵稅效益。但長遠來看，稅改對煤炭企業應該能起到一些積極作用。

原標題:美稅改對能源企業利弊幾何？整體迎來“減負”，部分條款或加重行業負擔