華天科技年內(nèi)漲幅高達(dá)145.23%

集成電路在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、智能電視等新一代信息技術(shù)領(lǐng)域中面臨著前所未有的機(jī)遇及挑戰(zhàn)，集成電路是物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的基石，先進(jìn)的物聯(lián)網(wǎng)集成電路封裝技術(shù)可以進(jìn)一步提高電子信息產(chǎn)品的性能和穩(wěn)定性，減小體積，降低成本和功耗，縮短產(chǎn)品設(shè)計(jì)與制造的周期，提高產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，這為物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)日益膨脹的大數(shù)據(jù)處理提供了較強(qiáng)的技術(shù)支撐。

在A股市場(chǎng)上，華天科技絕對(duì)為集成電路封裝行業(yè)的龍頭公司，公司年封裝能力居于內(nèi)資專業(yè)封裝企業(yè)第三位，集成電路封裝產(chǎn)品已有DIP、SOP、SSOP(含TSSOP)、QFP(含LQFP)、SOT等五大系列80多個(gè)品種，封裝成品率穩(wěn)定在99.7%以上。2013年上半年，公司通過(guò)項(xiàng)目的有效實(shí)施，集成電路年封裝能力由80億塊增加到85億塊，2013年上半年共封裝集成電路38.48億塊。

華天科技2013年三季報(bào)披露，公司預(yù)計(jì)2013年全年凈利潤(rùn)15734.58萬(wàn)元至19365.63萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)30%至60%(上年同期凈利潤(rùn)12103.52萬(wàn)元)，業(yè)績(jī)變動(dòng)主要原因?yàn)椋杭呻娐贩庋b產(chǎn)能穩(wěn)定增長(zhǎng)，產(chǎn)能利用率逐步提高，加之財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍變化，新增加昆山西鈦微電子科技有限公司為控股子公司。

與良好的業(yè)績(jī)相襯的是，公司優(yōu)異的市場(chǎng)表現(xiàn)，截至昨日，公司股價(jià)年內(nèi)累計(jì)漲幅高達(dá)145.23%，累計(jì)換手率為510.44%，公司最新收盤價(jià)為11.09元，最新動(dòng)態(tài)市盈率為46.57倍。

值得一提的是，子公司昆山西鈦主要從事晶圓級(jí)封裝，是全球少數(shù)具有相關(guān)能力的廠商，公司正在持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)中。除了CMOS 影像傳感器芯片，MEMS(微機(jī)電系統(tǒng))、指紋識(shí)別等與物聯(lián)網(wǎng)密切相關(guān)的新興高成長(zhǎng)產(chǎn)品都是晶圓級(jí)封裝的應(yīng)用領(lǐng)域。蘋果新產(chǎn)品5S和三星下一代旗艦機(jī)型均加入指紋識(shí)別功能，MEMS也在各種消費(fèi)電子領(lǐng)域應(yīng)用廣泛,都給晶圓級(jí)封裝帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

另外，公司成本優(yōu)勢(shì)明顯，公司水電氣費(fèi)用及動(dòng)力運(yùn)行費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同行企業(yè)，實(shí)際電價(jià)0.45元/度，與東部地區(qū)0.70元/度以上電價(jià)相比，優(yōu)勢(shì)較大，在土地、能源、勞動(dòng)成本及管理成本等方面均處于較低水平，能夠享受國(guó)家關(guān)于實(shí)施西部大開發(fā)的相關(guān)優(yōu)惠政策和所得稅減免優(yōu)惠，并且通過(guò)航空、郵政、鐵路等多種方式，采用以點(diǎn)對(duì)面方法，有效解決地域和交通運(yùn)輸方面劣勢(shì)，保證產(chǎn)品和原材料及時(shí)供應(yīng)，將其成本降低到最小程度。

國(guó)泰君安證券表示，公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)顯著超預(yù)期，陣列相機(jī)進(jìn)入攻堅(jiān)階段，由于收購(gòu)昆山西鈦產(chǎn)生的一次性損失，前三季度凈利潤(rùn)同比增速為30.48%，略低預(yù)期，然傳統(tǒng)業(yè)務(wù)盈利能力大幅填補(bǔ)收購(gòu)損失，全年增長(zhǎng)無(wú)憂。看好公司陣列相機(jī)、TSV前景，維持增持評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)2013年、2014年凈利潤(rùn)分別為1.75億元、2.57億元，對(duì)應(yīng)的每股收益分別為0.27元、0.40元。

萬(wàn)聯(lián)證券認(rèn)為：公司三季報(bào)業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)，看好公司的產(chǎn)業(yè)布局和進(jìn)軍高端封裝領(lǐng)域的戰(zhàn)略，看好昆山西鈦微電子高端封裝的前景。預(yù)計(jì)2013年至2015年，華天科技?xì)w屬母公司的凈利潤(rùn)分別為為2.08億元、2.60億元和3.38億元，每股收益分別為0.30元、0.38元和0.50元，公司目前估值低于同類上市公司和行業(yè)平均估值水平。

遠(yuǎn)望谷 RFID行業(yè)應(yīng)用的領(lǐng)軍者

過(guò)去三年商超用超高頻RFID價(jià)格從2元降低到0.7元，價(jià)格下降使RFID應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)寬，國(guó)外RFID普及，沃爾瑪、梅西百貨等都開始大量使用RFID，國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)入高速成長(zhǎng)期。

國(guó)內(nèi)制約RFID發(fā)展的因素正在被克服。國(guó)內(nèi)應(yīng)用最大困難是，RFID應(yīng)用沒(méi)有相關(guān)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。專業(yè)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，RFID行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)將是自下而上制定，即龍頭企業(yè)制定標(biāo)準(zhǔn)并作出標(biāo)桿案例，之后全行業(yè)采納。隨著中集集團(tuán)(12.32, -0.18, -1.44%)推進(jìn)集裝箱RFID管理，阿里巴巴應(yīng)用RFID到物流管理中，行業(yè)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)的成型將加速，中國(guó)RFID物流應(yīng)用有望重復(fù)國(guó)外之路，行業(yè)將進(jìn)入加速期。

值得一提的是，阿里巴巴、銀泰、復(fù)星、富春、順豐[微博]和三通一達(dá)等共同組建的“菜鳥網(wǎng)絡(luò)”，其智能物流骨干網(wǎng)是智能物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、自動(dòng)化技術(shù)等技術(shù)在國(guó)內(nèi)的一次大規(guī)模商業(yè)實(shí)踐，有望改變物流行業(yè)的零散局面，建立統(tǒng)一的信息平臺(tái)，真正推動(dòng)RFID在國(guó)內(nèi)零售物流行業(yè)的規(guī)模化應(yīng)用，其未來(lái)應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模是其他細(xì)分行業(yè)應(yīng)用無(wú)法比擬的。

遠(yuǎn)望谷是國(guó)內(nèi)惟一一家以RFID業(yè)務(wù)為主業(yè)的上市公司，專業(yè)從事超高頻RFID研究和發(fā)展，業(yè)務(wù)除了涵蓋整個(gè)鐵路RFID產(chǎn)業(yè)鏈外，還在煙草物流、軍事應(yīng)用等其他超高頻RFID領(lǐng)域取得初步成功，現(xiàn)