6月4日是“5·31新政”出臺后的第一個交易日，光伏企業(yè)哀鴻遍野、股價暴跌，其中通威股份(600438)、隆基股份(601012)、陽光電源(300274)、林洋能源(601222)、中環(huán)股份(002129)5家公司股票跌停;協(xié)鑫集成(002506)跌1.97%，特變電工(600089)跌4.91%。

根據(jù)國家發(fā)展改革委、財政部、國家能源局日前通知，新投運(yùn)的光伏電站標(biāo)桿上網(wǎng)電價每千瓦時統(tǒng)一降低0.05元。除5月31日前并網(wǎng)的電站，今年內(nèi)不再新增有補(bǔ)貼的普通光伏電站指標(biāo)，有補(bǔ)貼的分布式光伏指標(biāo)從過去的沒有限制，此次收緊為全年僅有10GW指標(biāo)。

這一政策加速了光伏行業(yè)的補(bǔ)貼退坡，光伏企業(yè)靠補(bǔ)貼過活的日子將一去不返。不少光伏企業(yè)打算裁員、減產(chǎn)，而行業(yè)專家認(rèn)為，“政府補(bǔ)貼減少不見得是壞事，沒有哪個行業(yè)靠補(bǔ)貼強(qiáng)大。對行業(yè)發(fā)展來說，接下來光伏行業(yè)將會進(jìn)行產(chǎn)業(yè)兼并重組，行業(yè)拐點即將到來。”

棄光現(xiàn)象嚴(yán)重 新政為行業(yè)打“退燒針”

上述“5·31新政”被稱為“史上最嚴(yán)厲光伏政策”，對光伏行業(yè)來說，新政不啻為一針直達(dá)病灶的“退燒針”，讓一直過于依賴政府補(bǔ)貼的光伏企業(yè)露出真面目。

近年來，過度依賴政府補(bǔ)貼成為光伏行業(yè)的通病。根據(jù)我國《可再生能源法》，國家鼓勵和支持可再生能源并網(wǎng)發(fā)電。國家將可再生能源的開發(fā)利用列為能源發(fā)展的優(yōu)先領(lǐng)域，通過制定可再生能源開發(fā)利用總量目標(biāo)和采取相應(yīng)措施，推動可再生能源市場的建立和發(fā)展。國家鼓勵單位和個人安裝太陽能光伏發(fā)電系統(tǒng)等太陽能利用系統(tǒng)。

在此背景下，從2006年后，大量的民營企業(yè)進(jìn)入光伏發(fā)電領(lǐng)域。一位行業(yè)人士告訴證券時報記者：“過去的補(bǔ)貼力度很大，最初光伏的度電成本在四五塊錢，而在市場上采購一度電成本不過是幾毛錢，可以說，政府為了鼓勵新能源發(fā)展，下了很大力氣。十多年過去了，現(xiàn)在光伏度電成本已經(jīng)下降了十倍，到了四五毛錢。光伏電價取消政府補(bǔ)貼對行業(yè)影響大，很多企業(yè)會因此減產(chǎn)、破產(chǎn)，但取消補(bǔ)貼對行業(yè)發(fā)展是有利的。”

光伏行業(yè)靠補(bǔ)貼獲得利潤在行業(yè)內(nèi)已是公開秘密。數(shù)據(jù)顯示，2015年-2017年，中國光伏新增裝機(jī)容量及累計裝機(jī)容量快速增長，中國光伏發(fā)電累計裝機(jī)從2010年的0.86GW增長到2016年的77.42GW，2016年新增裝機(jī)容量34.54GW，累計裝機(jī)和年度新增裝機(jī)均居全球首位，成為全球光伏發(fā)電裝機(jī)容量最大的國家。受上網(wǎng)電價調(diào)整等多重因素影響，2017年光伏發(fā)電市場規(guī)模快速擴(kuò)大，新增裝機(jī)容量53.06GW，累計裝機(jī)容量130.25GW。2018年1-4月，已實現(xiàn)新增裝機(jī)規(guī)模8.75GW。

“地方政府希望獲得GDP，企業(yè)希望獲得光伏發(fā)電補(bǔ)貼，因此很多新能源項目匆忙上馬，形成了‘大干快上搞光伏’的情況。”一家光伏企業(yè)高管告訴證券時報記者，有的企業(yè)為了多獲得補(bǔ)貼、減少成本投入，就采取了采購成本低的多晶硅片，這樣實際上也就形成了落后產(chǎn)能。

過度投資導(dǎo)致產(chǎn)能過剩，西部光照充足地區(qū)“棄風(fēng)棄光”非常嚴(yán)重。數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年，西北地區(qū)的棄光問題嚴(yán)峻，棄光電量達(dá)到32.8億千瓦時，棄光率19.7%。其中，新疆、甘肅光伏發(fā)電運(yùn)行較為困難，棄光率分別為32.4%和32.1%。2016年一季度，新疆棄光率甚至一度達(dá)到52%。整個2016年，西部地區(qū)平均棄光率達(dá)到20%。2017年，內(nèi)蒙古地區(qū)棄風(fēng)棄光電量共100億千瓦時左右，蒙西地區(qū)棄風(fēng)電量71億千瓦時，棄風(fēng)率17%，棄光4億千瓦時，棄光率11%。

近年來，“光伏項目片區(qū)政府補(bǔ)貼”案件非常之多，針對農(nóng)村的光伏扶貧項目尤其成為重災(zāi)區(qū)。2018年5月，國務(wù)院扶貧辦、國家能源局、財政部三部委聯(lián)合發(fā)布了光伏扶貧項目核查通知，《通知》對國家光伏扶貧項目中存在的問題進(jìn)行了通報，特別是虛報冒領(lǐng)、騙取套取國家補(bǔ)貼資金和“重建輕管”、忽視建設(shè)質(zhì)量等問題，《通知》重點提及。

行業(yè)洗牌在即

雖然能源主管部門在今年早些時候就曾釋放過“將嚴(yán)控光伏發(fā)展規(guī)模”的信號，業(yè)內(nèi)對此有心理預(yù)期，但是新政出臺后，光伏行業(yè)“一夜入冬”。

此次新政的重點是，暫不安排今年普通光伏電站指標(biāo)、分布式光伏指標(biāo)為10GW(1GW=1000MW)、發(fā)文之日起新投運(yùn)的光伏電站標(biāo)桿電價和分布式度電補(bǔ)貼均下調(diào)5分錢。

新政規(guī)定，新投運(yùn)的、采用“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”模式的分布式光伏發(fā)電項目，全電量度電補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)降低0.05元，即補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為每千瓦時0.32元(含稅)。

“我國的光伏產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼依靠政府，但是政府財政也存在巨大缺口，截至2017年底，可再生能源補(bǔ)貼缺口已達(dá)到1000億元。因此，光伏發(fā)電市場監(jiān)管政策迎來重大改變，靠補(bǔ)貼的路子行不通了，必須要靠技術(shù)革命來完成行業(yè)轉(zhuǎn)型。”廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強(qiáng)教授稱，短期看，光伏行業(yè)的利潤會受影響，一些企業(yè)會虧損、倒閉，行業(yè)會進(jìn)行兼并，但是長遠(yuǎn)來看取消補(bǔ)貼有利于整個光伏行業(yè)發(fā)展。

針對新政，國家能源局新能源和可再生能源司副司長李創(chuàng)軍對媒體稱，中國光伏發(fā)電新增裝機(jī)連續(xù)5年全球第一，累計裝機(jī)規(guī)模連續(xù)3年位居全球第一。光伏技術(shù)不斷創(chuàng)新突破、全球領(lǐng)先，并已形成具有國際競爭力的完整的光伏產(chǎn)業(yè)鏈，光伏發(fā)電在推動能源轉(zhuǎn)型中發(fā)揮了重要作用。但“也存在光伏發(fā)電棄光問題顯現(xiàn)以及補(bǔ)貼需求持續(xù)擴(kuò)大等問題，直接影響光伏行業(yè)健康有序發(fā)展，需要根據(jù)新形勢、新要求調(diào)整發(fā)展思路，完善發(fā)展政策。”李創(chuàng)軍表示，新政既是為緩解消納問題，也是為先進(jìn)技術(shù)、高質(zhì)量光伏發(fā)電項目留下發(fā)展空間。

未來光伏行業(yè)走向如何?水電水利規(guī)劃設(shè)計總院新能源部負(fù)責(zé)人表示，此次新政背景是補(bǔ)貼壓力較大，開發(fā)總量的“急剎車”將刺激行業(yè)進(jìn)一步降低開發(fā)成本，向無補(bǔ)貼模式發(fā)展，并非是為了打壓行業(yè)。光伏行業(yè)的未來主流將是無補(bǔ)貼項目。“多晶單瓦價格可降至1.4元，光伏平價時代即將到來。”該負(fù)責(zé)人表示，光伏平價上網(wǎng)有望加快到來。

“單晶電池的成本還會下降，未來達(dá)到和多晶電池價格一樣，最終實現(xiàn)平價上網(wǎng)。”一位企業(yè)負(fù)責(zé)人在接受證券時報記者采訪時稱，多晶硅價格實惠，產(chǎn)量高，單晶轉(zhuǎn)換率高，使用壽命長，兩者最初的原材料都是晶硅料，單晶要多一道加工手續(xù)，產(chǎn)品可獲得更好的轉(zhuǎn)換率。

以隆基股份、保利協(xié)鑫能源為代表的行業(yè)龍頭正在加快技術(shù)革命。2018年4月，多晶陣營的“領(lǐng)頭羊”協(xié)鑫剛剛宣布投資90億在云南曲靖上馬20GW產(chǎn)能的單晶硅項目，擬許可合營公司采用其CCZ連續(xù)直拉單晶技術(shù)生產(chǎn)產(chǎn)品。

隆基股份董事長鐘寶申此前表示，2017年公司的單晶硅片出貨量是21.97億片，目前產(chǎn)能穩(wěn)居全球第一，2018年底將達(dá)到28GW，2019年底將達(dá)到36GW，2020年底將達(dá)到45GW。

一位業(yè)內(nèi)人士說：“大魚吃小魚，企業(yè)兼并馬上就會出現(xiàn)，洗牌在即，光伏行業(yè)發(fā)展的拐點快要來了。”