摘要：商業銀行有必要深刻認識發展綠色金融的重大意義，有效防范綠色金融的潛在風險，切實增強緊迫感，密切跟蹤，加強研究和同業間交流，以合作促發展。

日前，綠色金融改革創新試驗區已成立滿一年。據了解，試點工作的一個重要目的是探索可復制、可推廣的經驗，為全國進一步發展綠色金融探索有效路徑。作為綠色金融的重要推動者和踐行者，不少銀行積極響應國家號召，積極布局綠色市場，成效顯著。對此，交通銀行金融研究中心高級研究員武雯表示，商業銀行應借鑒同業經驗，與國際金融公司(IFC)結成合作伙伴關系，針對管理機制、產品創新、能力建設等環節取長補短，實現當期經濟效益、戰略前瞻布局、責任擔當的有機統一。

綠色金融市場格局初步形成

隨著綠色金融業務制度的完善及相關扶持政策的落地， 2017年以來銀行業綠色金融呈加速發展狀態。據統計，截至2017年末，我國各類綠色融資總額近9萬億元，其中95%以上的為綠色信貸。根據各主要銀行2017年度社會責任報告披露的數據顯示，國開行為綠色信貸市場的主力，近兩年綠色信貸市場占比達20%以上，保持第一;其次為五大行，合計市場占比達42%以上;股份制銀行中興業銀行一枝獨秀，占綠色信貸市場7.9%的份額。本%文$內-容-來-自;中_國_碳|排 放_交-易^網^t an pa i fang . c om

武雯介紹說，銀行業機構綠色金融市場發展策略已初步形成，可分為三大梯隊： 一是規則參與者：積極參與和推動政策制定和完善。銀行業金融機構積極參與綠色金融市場規則制定，能夠提升在行業的話語權，順理成章的成為“領頭羊”。最具代表性的銀行分別為國開行、工行、興業，其綠色信貸市場份額也排名前五位。以工行為例，2017年工行在對180公司進行綠色評級的基礎上研究建立工銀ESG綠色指數，并首創了《ESG綠色評級及綠色指數研究報告》。同時，受科技部邀請，參與了“綠色技術銀行”組建的各項工作。

二是市場領跑者：戰略重視、激勵機制、合作共贏及產品創新“多管齊下”。市場領跑者主要以四大行(工行除外)為代表，相對來說其在綠色金融領域的布局更趨完善，從戰略重視到系統支撐及產品創新都更加領先。表現在，有戰略上高度重視的：以農行為例，該行致力于成為綠色金融領軍銀行，高度重視綠色金融的發展，制定《中國農業銀行綠色金融發展規劃(2017—2020年)》，提出大力發展綠色信貸、綠色投行與創新性業務、創新發展綠色消費金融業務、建立較為完善的碳金融業務體系等目標。有制訂有效的激勵評價措施的：以建行為例，其建立綠色信息系統;同時，推進綠色信貸評價管理，將綠色信貸納入KPI考核，并給予經濟資本獎勵。有以合作促發展的：以農行為例，持續推進其與國際金融公司(IFC)的綠色信貸合作，針對管理機制、產品創新、能力建設等關鍵環節取長補短，加快完善綠色金融體系建設。有以產品創新驅動發展的：在信貸業務方面，不少同業推出環境資產產權抵押、質押貸款的創新業務，為銀行傳統融資業務帶來了新的空間;探索推出覆蓋個人、家庭客戶的綠色零售產品;在綠色債券領域，在境外成功發行多幣種氣候債券;大力發展綠色資產證券化業務;通過設立綠色產業基金等方式參與權益市場，分享綠色產業的高收益;深度參與碳排放交易市場，進一步創新 “碳金融”產品。

三是市場跟隨者：加快綠色轉型步伐，培育發展新動能。值得注意的是，2017年以兩家政策性銀行、郵儲銀行及部分股份制銀行為代表的幾家銀行也開始加快綠色轉型步伐，積極搶占市場。盡管其不具備先發優勢，但在借鑒先進同業經驗的基礎上，已開始在某一些細分領域做出有益嘗試。以進出口銀行為例，除綠色債券、綠色信貸外，進出口銀行還推出了碳資產咨詢顧問和碳資產增信業務。

防范綠色金融市場和信用兩大風險盡管發展綠色金融是大勢所趨，但武雯強調，綠色產業自身的特點導致商業銀行在發展綠色金融的過程中，不能盲目擴大市場份額，而是需要緊盯政策，深入研究，需要切實注意防范其中蘊藏的市場風險。

一方面，防范政策變動帶來的市場風險。綠色產業在發展初期不可避免地依賴政策扶持，尤其是財政補貼。政策扶持的最終目的是為了產業鏈的不斷降本增效，從而不再依賴扶持。經過多年的發展，當前，我國在部分領域已具備國際競爭優勢，無論是風電市場還是光伏發電設備制造都已走在世界前列。大量的補貼及迅速擴張的市場規模不僅會增加財政負擔，也不利于行業整體優勝劣汰。因此，綠色產業必然迎來政策的密集調整期。以財政補貼為例，會更頻繁的使用退坡機制，倒逼產業鏈進一步降本增效。例如，近期無論是光伏、新能源汽車領域的補貼下調，或是海上風電領域的競價上網均體現該政策引導思路。但對銀行業金融機構而言，政策的不確定性將使得綠色金融市場的潛在風險逐步顯現。例如，不僅部分落后光伏、風電等裝備制造企業、環保企業、動力電池企業屢現信用違約，也存在部分地區例如地鐵等低碳基礎設施建設項目面臨叫停風險。在此背景下，銀行需要提升自身的專業能力，進一步鑒別和支持綠色產業中的優質產能，避免潛在的信用風險。切不可“因噎廢食”，白白喪失產業鏈中的優質客戶，丟失綠色金融的主陣地。