4月21日，中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)2018年年會(huì)在北京召開，該會(huì)議由中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)主辦。工商銀行城市金融研究所副所長(zhǎng)、中英金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露試點(diǎn)中方負(fù)責(zé)人殷紅在會(huì)上代表中英金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露試點(diǎn)中方工作組發(fā)布《中國(guó)金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露試點(diǎn)工作進(jìn)展報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告”)，以下為報(bào)告全文：

前言

近年來，應(yīng)對(duì)氣候變化、治理環(huán)境污染，促進(jìn)人與自然和諧共存，已成為全球經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的核心議題。2017年12月15日，第9次中英經(jīng)濟(jì)財(cái)金對(duì)話提出鼓勵(lì)兩國(guó)金融機(jī)構(gòu)共同開展環(huán)境信息披露試點(diǎn)工作。隨后，中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)和倫敦金融城聯(lián)合銜接10家中英金融機(jī)構(gòu)自愿參與試點(diǎn)，共同探討環(huán)境信息披露的目標(biāo)、內(nèi)容、方法及行動(dòng)計(jì)劃，旨在提升金融機(jī)構(gòu)氣候與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理水平，同時(shí)，發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的中介作用，推動(dòng)企業(yè)微觀主體改善環(huán)境表現(xiàn)，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型和發(fā)展。

在綠金委指導(dǎo)下，工商銀行作為中方試點(diǎn)牽頭機(jī)構(gòu)組織中方試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)際氣候與環(huán)境信息披露框架、原則、方案和最佳實(shí)踐進(jìn)行了深入研究，討論確定了“中國(guó)金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露試點(diǎn)工作方案”。在倫敦召開的中英綠色金融工作組第二次會(huì)議上中英雙方就環(huán)境信息披露工作達(dá)成進(jìn)一步共識(shí)。

下一步，中方試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)將按照方案中行動(dòng)計(jì)劃分階段逐步推進(jìn)落實(shí)各項(xiàng)工作。在行動(dòng)計(jì)劃實(shí)施過程中，進(jìn)一步研究完善金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露框架。

中國(guó)開展金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露的背景

2017年12月15日，第9次中英經(jīng)濟(jì)財(cái)金對(duì)話鼓勵(lì)兩國(guó)金融機(jī)構(gòu)參照氣候相關(guān)金融信息披露工作組(TCFD)的建議開展環(huán)境信息披露試點(diǎn)工作。該項(xiàng)工作的開展是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的必然要求，彰顯了金融機(jī)構(gòu)在資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)建設(shè)中發(fā)揮的重要作用和責(zé)任擔(dān)當(dāng)。

中國(guó)積極推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)，綠色金融已上升為國(guó)家戰(zhàn)略，黨的十九大報(bào)告進(jìn)一步將“美麗生態(tài)”寫進(jìn)社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)建設(shè)的重要目標(biāo)，明確提出要“發(fā)展綠色金融，推進(jìn)綠色發(fā)展”。國(guó)內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺(tái)多項(xiàng)政策對(duì)綠色金融工作的有效開展進(jìn)行推動(dòng)與規(guī)范，環(huán)保部、證監(jiān)會(huì)2017年6月簽署《關(guān)于共同開展上市公司環(huán)境信息披露工作的合作協(xié)議》。12月26日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告對(duì)上市公司環(huán)境信息披露進(jìn)行了統(tǒng)一的規(guī)范。2013年，銀監(jiān)會(huì)制定了《綠色信貸統(tǒng)計(jì)制度》，并自2015年以來堅(jiān)持開展了全國(guó)主要21家銀行的綠色信貸自評(píng)價(jià)工作。金融機(jī)構(gòu)參與和開展環(huán)境信息披露試點(diǎn)工作，是貫徹落實(shí)黨的十九大精神的具體實(shí)踐，也是落實(shí)七部委《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》(以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》)以及證監(jiān)會(huì)關(guān)于強(qiáng)化環(huán)境信息披露要求的具體實(shí)踐，有利于更為詳盡和真實(shí)地反應(yīng)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的環(huán)境數(shù)據(jù)。

2017年6月聯(lián)合國(guó)金融穩(wěn)定委員會(huì)的氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組(TCFD)發(fā)布了《氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組建議報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱TCFD框架)。該報(bào)告所包含的指引和框架為投資者、貸款人和保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)對(duì)與氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇進(jìn)行適當(dāng)評(píng)估提出了框架和建議，以便揭示氣候因素對(duì)金融機(jī)構(gòu)收入、支出、資產(chǎn)和負(fù)債以及資本和投融資的實(shí)際和潛在的財(cái)務(wù)影響，并最終為全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)行更適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和資本配置提供支持。

金融機(jī)構(gòu)開展環(huán)境信息披露重要意義

1.有助于金融機(jī)構(gòu)遵循監(jiān)管要求，提升經(jīng)營(yíng)管理透明度。金融機(jī)構(gòu)作為上市公司的一部分，有責(zé)任遵循監(jiān)管要求，提升經(jīng)營(yíng)透明度。未來環(huán)境信息披露將逐步成為上市金融機(jī)構(gòu)的法定義務(wù)。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)按要求披露環(huán)境信息，將有助于金融監(jiān)管部門對(duì)金融行業(yè)的環(huán)境相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)形成整體判斷。

2.有力推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)積極發(fā)揮金融中介作用，加速金融和經(jīng)濟(jì)的綠色化進(jìn)程。金融機(jī)構(gòu)作為資金的中介，通過披露自身的環(huán)境信息，可以引導(dǎo)投資者通過支持綠色金融機(jī)構(gòu)，把資金投向環(huán)境友好型項(xiàng)目與環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)較高的企業(yè)，并減少對(duì)資源和環(huán)境消耗型產(chǎn)業(yè)的投資，從而推動(dòng)環(huán)境保護(hù)事業(yè)和綠色低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

3.能夠有效促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)更好履行社會(huì)責(zé)任，滿足利益相關(guān)方及社會(huì)公眾的知情權(quán)和監(jiān)督權(quán)。通過環(huán)境信息披露，可以使利益相關(guān)方更清楚地了解金融機(jī)構(gòu)在環(huán)境保護(hù)、資源利用等方面的狀況，更加全面地理解金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)理念、風(fēng)格和風(fēng)險(xiǎn)情況。利益相關(guān)方對(duì)金融機(jī)構(gòu)披露環(huán)境信息的訴求，反過來也可以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)更好地認(rèn)識(shí)和把握自身的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

4.通過推進(jìn)環(huán)境信息披露工作的常態(tài)化，有效控制環(huán)境因素給經(jīng)營(yíng)管理帶來的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)境信息披露機(jī)制的建立，在一定程度上可以作為對(duì)金融機(jī)構(gòu)的一種外在約束力量，提升其踐行綠色金融理念的意愿并將綠色行動(dòng)戰(zhàn)略滲透到金融機(jī)構(gòu)各層級(jí)經(jīng)營(yíng)過程中。這種外部的監(jiān)督力量，與金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部自上而下的行政管理力量互為補(bǔ)充和促進(jìn)。因此，建立環(huán)境信息披露機(jī)制，客觀上有助于綠色金融戰(zhàn)略在金融機(jī)構(gòu)各層級(jí)、各條線的貫徹執(zhí)行，從而控制環(huán)境因素給金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理帶來的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

5.推動(dòng)各類企業(yè)和項(xiàng)目執(zhí)行更高的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、提升環(huán)境信息披露水平。試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)率先披露環(huán)境信息，可以發(fā)揮示范、引領(lǐng)作用，推動(dòng)各類企業(yè)自覺披露環(huán)境數(shù)據(jù)，了解環(huán)境信息披露的改進(jìn)方向，系統(tǒng)地評(píng)估和改善自身的環(huán)境和社會(huì)績(jī)效。同時(shí)，帶動(dòng)金融機(jī)構(gòu)投融資以及供應(yīng)鏈相關(guān)的各類企業(yè)和客戶認(rèn)識(shí)到環(huán)境保護(hù)及社會(huì)責(zé)任的重要性，亦可促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)所投資或發(fā)放貸款的項(xiàng)目執(zhí)行更高的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，為節(jié)能減排發(fā)揮積極作用。

6.增加社會(huì)公眾對(duì)綠色金融和環(huán)境保護(hù)的認(rèn)知，提升金融機(jī)構(gòu)品牌形象及美譽(yù)度。金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)披露環(huán)境信息，能夠幫助公眾理解環(huán)境問題對(duì)社會(huì)發(fā)展和個(gè)人投資的影響，引導(dǎo)全社會(huì)共同關(guān)注綠色金融和環(huán)境保護(hù)工作。環(huán)境信息披露也可以讓公眾了解金融機(jī)構(gòu)在保護(hù)環(huán)境和資源方面付出的努力及取得的成效，有力提升金融機(jī)構(gòu)的品牌形象和美譽(yù)度。

中方試點(diǎn)工作組環(huán)境信息披露工作推進(jìn)情況

在綠金委的指導(dǎo)下，工商銀行作為中英環(huán)境信息披露工作組中方試點(diǎn)牽頭機(jī)構(gòu)，組織中方試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)和研討，并向TCFD、UNME、CDP、商道融綠等專家交流學(xué)習(xí)，共同探討適合金融機(jī)構(gòu)特點(diǎn)的環(huán)境信息披露的方式和方法，與IFC專家學(xué)習(xí)交流了金融機(jī)構(gòu)投融資對(duì)碳排放的影響以及具體的測(cè)算方法。在對(duì)國(guó)際氣候與環(huán)境信息披露框架、原則、方案、最佳實(shí)踐進(jìn)行了深入研究的基礎(chǔ)上，工作組以下工作開展取得實(shí)質(zhì)性推進(jìn)：一是梳理國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)信息披露先進(jìn)做法。二是比較分析國(guó)內(nèi)外環(huán)境信息披露建議和要求，結(jié)合中國(guó)金融機(jī)構(gòu)實(shí)際情況確定環(huán)境信息披露內(nèi)容。三是結(jié)合范圍1-3的指標(biāo)和項(xiàng)目界定，提出中國(guó)金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露框架。四是制定信息披露行動(dòng)計(jì)劃，并進(jìn)行披露。在此基礎(chǔ)上，工商銀行起草了中方試點(diǎn)工作方案，經(jīng)過中方試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)多次討論，最終確定了符合中國(guó)實(shí)際情況的“中國(guó)金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露試點(diǎn)工作方案”。

3月19日，在倫敦召開的中英綠色金融工作組第二次會(huì)議中英雙方就環(huán)境信息披露工作開展達(dá)成四條共識(shí)，一是環(huán)境和氣候因素正在對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生越來越大的影響，已經(jīng)引起金融機(jī)構(gòu)及監(jiān)管的高度重視;二是金融機(jī)構(gòu)需要通過情景分析和壓力測(cè)試量化工具，測(cè)算環(huán)境與氣候因素對(duì)金融機(jī)構(gòu)的影響，以及測(cè)算金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投融資活動(dòng)對(duì)環(huán)境的影響;三是環(huán)境信息披露不僅能提升金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)環(huán)境與氣候風(fēng)險(xiǎn)的能力，而且能通過金融機(jī)構(gòu)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。四是今后試點(diǎn)雙方將在共同探索環(huán)境與氣候相關(guān)信息測(cè)算方法、模型等方面做出努力。通過中英金融機(jī)構(gòu)在環(huán)境信息披露試點(diǎn)工作中的共同努力和示范效應(yīng)，將進(jìn)一步提升企業(yè)和社會(huì)公眾對(duì)環(huán)境信息披露重要性的認(rèn)識(shí)，推動(dòng)建立透明、完善的環(huán)境信息披露體系，彰顯金融機(jī)構(gòu)社會(huì)責(zé)任。

試點(diǎn)工作方案的主要內(nèi)容

環(huán)境信息披露是就與環(huán)境相關(guān)的信息進(jìn)行披露，包括：一是金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投融資活動(dòng)對(duì)環(huán)境影響的相關(guān)信息;二是氣候和環(huán)境因素對(duì)金融機(jī)構(gòu)機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)影響的相關(guān)信息。

1.金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露目標(biāo)

金融機(jī)構(gòu)開展環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)信息分析和披露可達(dá)三個(gè)具體目標(biāo)：

(1)達(dá)成共識(shí)，促進(jìn)全社會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露意義和作用的了解，形成推動(dòng)綠色金融各項(xiàng)工作的良好社會(huì)環(huán)境。

(2)在不占用財(cái)政資源的條件下，引導(dǎo)更多的金融資源進(jìn)入到綠色領(lǐng)域和抑制金融資源進(jìn)入到污染和高碳行業(yè)的作用，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)向綠色化轉(zhuǎn)型。銀行和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展環(huán)境信息披露，尤其是披露所持有資產(chǎn)的綠色化程度和環(huán)境影響，有助于提升實(shí)體企業(yè)，包括借款企業(yè)、上市公司和債券發(fā)行機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露水平。

(3)幫助金融機(jī)構(gòu)識(shí)別、量化和規(guī)避各類與環(huán)境相關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，進(jìn)而提升金融系統(tǒng)的穩(wěn)健性。

2.金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露遵循原則

(1)指標(biāo)可比。各金融機(jī)構(gòu)所披露的信息參照較為一致的框架、計(jì)算方法和工具，結(jié)果具有可比性。

(2)循序漸進(jìn)。根據(jù)《指導(dǎo)意見》、銀監(jiān)會(huì)綠色信貸披露要求并結(jié)合我國(guó)綠色金融發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)及信息披露工作的實(shí)際情況，設(shè)定時(shí)間表，漸進(jìn)性地開展披露工作。

(3)參考國(guó)際。氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組(TCFD)所提出的披露建議適用于包括金融機(jī)構(gòu)所在的所有部門，要參照其建議，確定適合中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的披露框架和具體內(nèi)容。

(4)行業(yè)推進(jìn)。在披露金融機(jī)構(gòu)投融資部分對(duì)環(huán)境的影響時(shí)，可以采取分行業(yè)推進(jìn)的方式，條件成熟一個(gè)行業(yè)就披露一個(gè)行業(yè)，扎實(shí)推進(jìn)。

3.中英金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露工作組中方試點(diǎn)機(jī)構(gòu)行動(dòng)計(jì)劃

1、商業(yè)銀行環(huán)境信息披露行動(dòng)計(jì)劃

第一階段：2018-2019年，部分試點(diǎn)銀行披露2018年度綠色信貸(銀監(jiān)會(huì)口徑)對(duì)環(huán)境的影響。在銀監(jiān)會(huì)測(cè)算方法基礎(chǔ)上，梳理基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，對(duì)符合披露要求的逐步披露。

第二階段：2020年，對(duì)電力、水泥、電解鋁行業(yè)(視數(shù)據(jù)獲取程度)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的環(huán)境效益進(jìn)行披露;對(duì)環(huán)境因素對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的影響進(jìn)行情景分析和壓力測(cè)試，并進(jìn)行相應(yīng)披露。

第三階段：2021年，鼓勵(lì)試點(diǎn)銀行根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，選擇更多投融資行業(yè)進(jìn)行環(huán)境影響情景分析和壓力測(cè)試，并探索充實(shí)披露的內(nèi)容，進(jìn)一步擴(kuò)大披露比例，完善環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析方法。擴(kuò)大參與環(huán)境信息披露工作的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量。

2、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)行動(dòng)計(jì)劃

第一階段為準(zhǔn)備階段(具體內(nèi)容如下)，爭(zhēng)取啟動(dòng)部分內(nèi)容的披露，在第二和第三階段逐步擴(kuò)充披露的內(nèi)容。

1)與第三方機(jī)構(gòu)合作，收集基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，建立資管機(jī)構(gòu)所持有資產(chǎn)對(duì)環(huán)境影響的指標(biāo)體系，以及環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)對(duì)所持資產(chǎn)估值和違約概率影響的分析方法(如壓力測(cè)試方法)。

2)建立與完善相關(guān)的研究、投資與風(fēng)險(xiǎn)控制的制度。

3)開發(fā)包含環(huán)境因素的投資策略與基金產(chǎn)品。

4)根據(jù)已加入的國(guó)際性與地域性的責(zé)任投資組織要求，提供責(zé)任投資報(bào)告。

5)研究與測(cè)算投資組合的環(huán)境披露指標(biāo)與披露內(nèi)容格式。

6)協(xié)助監(jiān)管部門/協(xié)會(huì)研究與建立資管機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露的指引或框架。

7)評(píng)估公開披露環(huán)境信息與受托人職責(zé)的關(guān)系，并向監(jiān)管部門與協(xié)會(huì)提供研究支持與建議。

下一步，中方試點(diǎn)機(jī)構(gòu)將按照方案中行動(dòng)計(jì)劃分階段逐步推進(jìn)落實(shí)各項(xiàng)工作，為了確保各階段工作的穩(wěn)步推進(jìn)，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)共同制定工作計(jì)劃時(shí)間表。在行動(dòng)計(jì)劃實(shí)施過程中，試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)將進(jìn)一步研究完善金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露框架，并計(jì)劃啟動(dòng)金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露工作進(jìn)展階段性成果報(bào)告機(jī)制。未來，試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)將通過環(huán)境信息披露工作的有序推進(jìn)，不斷提升自身環(huán)境信息披露水平，引領(lǐng)金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露實(shí)踐，以試點(diǎn)工作成果為中英金融業(yè)乃至全球金融業(yè)提供可借鑒的經(jīng)驗(yàn)。