2018年以來，我國硅產業整體呈現產量再創新高，產業布局和產業結構不斷優化，但需求增速不及預期，價格震蕩下跌，企業盈利能力下降的態勢。盡管現階段硅產業面臨著階段性需求疲軟、結構性供需不平衡、國際貿易糾紛頻發等一系列的問題和困擾，但在國家支持新材料、新能源產業發展的背景下，硅產業未來發展潛力巨大，我們的企業要更加苦練內功，堅持高質量發展，提升企業和整個產業的競爭力，迎接未來更加嚴峻的挑戰和更加光明的前景。

一、工業硅產業運行態勢和特點

對工業硅市場方面，在環保監察力度不斷加強、國內供應側結構調整的背景下，2018年以來我國工業硅行業總體呈現為平穩過度的態勢，具體表現為：一是工業硅價格震蕩回落;二是工業硅產量再創新高;三是內需有新亮點，增速不及預期;四是產業結構調整有序進行。

1、工業硅價格先揚后抑

2018年前8個月，我國工業硅價格先揚后抑，整體呈現震蕩回落的走勢，其中553級工業硅均價為12408元/噸，同比下滑2.3%;441級工業硅均價13448元/噸，同比下滑2.7%。從3月份開始，工業硅價格持續走弱，進入下半年之后，價格低位震蕩。截止到8月底，553#、441#均價分別為11850元/噸及12550元/噸，較3月中旬價格高位時分別下跌9.8%和13.2%。2018年前8個月，我國工業硅價格整體呈現先揚后抑、低位震蕩的走勢，其中553級工業硅均價為12691元/噸，同比上升22.4%;441級工業硅均價13823元/噸，同比上升20.1%。進入下半年，價格低位震蕩，截止到8月底，553#、441#均價分別為12250元/噸及13700元/噸以上，較3月中旬價格高位時分別下跌10.6%和12.4%。

導致國內工業硅價格震蕩回落的主要原因是：第一，新疆部分新產能逐步釋放，供應有所增加;第二，下游鋁合金、有機硅領域需求增速有所減弱，不及預期，特別是多晶硅領域需求波動較大;第三，匯率市場波動加大，對出口有一定影響;第四，工業硅原輔材料價格較2017年下半年有所下滑。

雖然目前國內工業硅市場價格持續走低，但我們認為未來市場預期相對樂觀：首先，下半年持續大力度的環保督查推升成本，并促進行業持續健康發展;其次，持續供應側結構調整(淘汰落后產能)以及新增產能有限將有利于緩解供需矛盾;最后，目前市場價格已經接近或低于大部分企業的生產成本，企業主動減產應對市場價格下跌也將有效支撐市場價格。

2、工業硅產量再創歷史新高

據硅業分會統計，2018年上半年我國工業硅產量共計97萬噸，同比增長10.23%，再創歷史同期新高。新疆是上半年工業硅產量最大的地區為46萬噸，占到了國內總產量的47.4%，同比增長21.05%。云南上半年產量為15.5萬噸，占國內總產量的16.0%，同比增長3.33%。新疆地區產量增量主要來自于合盛硅業鄯善工廠一期項目的順利投產;云南地區產量增量主要來自于宏盛錦盟硅業。

四川上半年產量為10.5萬噸，占國內總產量的10.8%，同比下降4.55%。四川省作為較早生產工業硅的省份，近年來隨著具有能源優勢的新疆地區逐步崛起及在一些原輔材料價格迅速上漲，在沒有小水電電價優勢的支撐下，部分硅企業主動減產，使得四川地區產量呈現微幅萎縮態勢。

3、內需增速不及預期

2018年上半年，我國工業硅消費量65萬噸，同比增長4.84%，消費量增速同比回落7.9個百分點。上半年我國鋁合金共消費工業硅16.8萬噸，同比增長1.82%;有機硅消費工業硅29.5萬噸，同比增長5.36%;多晶硅消費工業硅16萬噸，同比增長10.34%。

其中，多晶硅領域是整個消費的亮點。今年前五個月，多晶硅市場依舊延續之前的旺盛需求，一線企業幾乎全部超載運行，拉動多晶硅行業消費工業硅量同比大幅增長，但6月受政策影響，市場需求出現明顯回落。而在有機硅市場，雖然價格持續維持高位，但開工率并沒有明顯的提升，鋁合金行業則維持平穩，以上兩個領域對于工業硅的需求增幅均不及預期。

不僅國內需求增幅不及預期，出口方面也出現了一定程度的疲軟。最新海關數據顯示，2018年1季度我國工業硅出口量為19.7萬噸，同比上升9.2%。估計上半年出口為39萬噸，同比僅增長2.6%，主要受以下因素影響：第一，中美貿易戰以及國內價格高漲導致海外用戶擴大采購渠道，減少從中國的采購。第二，人民幣匯率波動較大，觀望態勢嚴重。

4、產業結構調整有序進行4

2017年以來，以環保為中心的供應側結構調整有序進行。首先，在云南、四川等地一些落后、不具競爭力的產能主動停產減產;其次，新疆投資工業硅的熱潮正在退去，僅晶和源一家企業將在2018年底之前釋放新建產能;最后，各地方環保標準正在制定，環保政策也不斷推廣執行中，促使各企業將在節能挖潛、降低成本、提升產品品質上投入更大精力，有力地推動了行業技術進步。

二、多晶硅產業運行態勢和特點

就多晶硅市場而言，受國內分布式裝機量大幅增長支撐，中國市場上半年裝機量達到24GW，與2017年基本持平。其中分布式裝機量12GW，同比增長70%。5.312018年以來，國內多晶硅行業呈現分階段不同的運行態勢。“531”新政之后，市場出現較大波動。具體概括為：6月份之前，多晶硅行業平穩運行、產量不斷在創歷史新高;6月份之后，市場預期悲觀，行業快速進行結構調整，產量快速減少迅速縮減，價格維持低位運行態勢。

1、價格震蕩走弱

20172018年前8個月，國內多晶硅現貨價格總體穩步下跌的態勢震蕩波動，均價為11.674萬元/噸，同比下跌8.1%。，尤其“531”新政之后，價格從5月底的12.6萬元/噸快速下跌至7月中旬8.78萬元/噸，跌幅達到30.3%。之后價格出現小幅反彈，截止8月底，價格反彈3.5%至9.09萬元/噸。

7月中旬其價格一度跌至8.78萬元/噸，較年初降幅達到42.6%，較5月底的跌幅也超過了30%。2018年以來多晶硅價格持續下滑震蕩下跌，主要受是由于國內供應量持續穩定增長，而需求并沒有與和供應增長一致，特別是531“531”新政之后，由于市場悲觀的預期，市場階段性需求出現真空市場的悲觀預期導致需求出現階段性真空，加之下游消化庫存，價格快速下跌。雖然今年4季度2018年4季度以及明年上半年2019年上半年，國內光伏裝機量預期并不樂觀，但是從長期來看，多晶硅和光伏產業的發展前景仍然可期。我們對多晶硅和光伏產業依舊充滿信心。首先，光伏發電成本不斷下降，已經在海外市場部分地區部分地區實現平價上網，特別是新興市場，未來其需求將呈現井噴的態勢，預計2019年，特別是全球市場將保持穩定發展勢頭;其次，雖然目前光伏貿易糾紛頻發，但是包括歐盟在內一些地區正不斷放開市場。而我國光伏產業也正在全球化布局，未來各國之間貿易糾紛對全球化的光伏產業影響越來越弱。最后，隨著國內硅業技術水平不斷提升，生產成本進一步降低，國內光伏平價上網有望在兩年內實現，也將大大推動光伏市場應用。