7月30日晚間，印度財(cái)政部稅務(wù)局(The Ministry of Finance, Department of Revenue)正式宣布：根據(jù)印度貿(mào)易救濟(jì)總局(DGTR)提出的最終建議，自7月30起對(duì)中國(guó)、馬來(lái)西亞及其他已開(kāi)發(fā)國(guó)家的太陽(yáng)能電池(無(wú)論是否封裝為組件)征收25%的保障性關(guān)稅。然至8月13晚間再出一文件，指出印度中央財(cái)政部宣布，待8/20公聽(tīng)會(huì)前暫不強(qiáng)烈要求支付太陽(yáng)能相關(guān)產(chǎn)品的保障性關(guān)稅，然在此前舉凡豁免名單外之國(guó)家進(jìn)口太陽(yáng)能電池等相關(guān)產(chǎn)品至印度，仍需要支付保證金，待判決后裁定是否退還保證金。

印度為中國(guó)組件最主要的出口市場(chǎng)，2017全年中國(guó)出口9GW組件、1.2GW電池片至印度，占中國(guó)整體組件及電池出口量的32.1%。而2017年印度市場(chǎng)組件需求量為10.5GW，中國(guó)組件在印度市場(chǎng)擁有超過(guò)9成市占率，顯示印度也十分依賴中國(guó)電池組件產(chǎn)能來(lái)達(dá)成其2022年前安裝100GW的目標(biāo)。然而若此稅率正式執(zhí)行后，不僅中國(guó)廠商將受到失去一大出口市場(chǎng)的強(qiáng)烈打擊，印度市場(chǎng)的發(fā)展也將遭受一定程度的波及，PV InfoLink 從需求及供給兩方面分析若保障性關(guān)稅正式執(zhí)行，將給中國(guó)及印度市場(chǎng)帶來(lái)何種影響。

印度市場(chǎng)需求概述

印度光伏安裝目標(biāo)為2022年前達(dá)到100GW，換算每年需求平均都超過(guò)10GW。然而受頻繁發(fā)起的貿(mào)易戰(zhàn)影響，2018上半年中國(guó)組件及電池片出口至印度僅約3.6GW及0.7GW，相比2017年同期減少了約33%。而在7/30號(hào)文件發(fā)出后，PV InfoLink認(rèn)為2018-2019印度的安裝量將受影響，遂下修今年印度的總需求預(yù)估量至8GW。

中國(guó)供應(yīng)了印度約九成的光伏需求，而由PV InfoLink中國(guó)海關(guān)出口數(shù)據(jù)可看出目前印度市場(chǎng)88%的需求為常規(guī)多晶組件：其中以72片電池片325W、320W、330W及315W為主流，常規(guī)單晶則占印度整體需求之10%;以340W及345W為主，其余單/多晶PERC、N型組件僅占約2%。由此可知，印度市場(chǎng)仍是以消化中國(guó)國(guó)內(nèi)主流瓦數(shù)之下的產(chǎn)品為主。

供給面影響

根據(jù)2018上半年中國(guó)海關(guān)組件出口統(tǒng)計(jì)，印度市場(chǎng)前十大中國(guó)組件供應(yīng)商共占中國(guó)出口印度總量76.5%的組件份額。

在產(chǎn)品種類部分，2018上半年印度前十大組件供應(yīng)商仍以常規(guī)多晶組件為主要出口產(chǎn)品，除阿特斯及樂(lè)葉光伏之外，其余廠商皆有超過(guò)200MW的常規(guī)多晶組件出口量。雖說(shuō)阿特斯僅有80MW常規(guī)多晶出口，然其多晶PERC出口量為印度市場(chǎng)之最，達(dá)51MW。而在單晶組件出口部分則是由樂(lè)葉獨(dú)占鰲頭，占中國(guó)出口印度的單晶產(chǎn)品96.2%。

而在主流產(chǎn)品瓦數(shù)及價(jià)格部分，印度前十大組件供應(yīng)商2018年上半年提供的多晶組件整體價(jià)格介于US$ 0.314-0.328/W、常規(guī)單晶則介于US$ 0.337-0.341/W，在PERC組件方面，多晶PERC價(jià)格約為US$ 0.345/W、單晶PERC整體價(jià)格則落在US$ 0.350/W上下。

近期中國(guó)整體供應(yīng)鏈成本因受531影響已有明顯下降，一線垂直整合廠的常規(guī)多晶組件整體成本目前僅需要US$0.23-0.24/W，若加上25%關(guān)稅，則整體成本增至US$0.289/W，仍略低于印度本土制造生產(chǎn)的成本US$ 0.311/W，若是購(gòu)買中國(guó)電池片至印度封裝組件，則整體成本與印度自產(chǎn)電池片組件不相上下。而東南亞電池及組件因受稅率豁免，即便制造成本高出中國(guó)許多，整體組件成本僅落在US$ 0.26/W。

*2018年電池片成本采七月份硅片價(jià)格及電池片制造成本估算。

531后各廠商無(wú)不積極拓展海外市場(chǎng)，其中需求龐大的印度更成為不少?gòu)S商的出口重心。觀察2018上半年中國(guó)海關(guān)組件出口統(tǒng)計(jì)，印度占據(jù)了中國(guó)組件出口量的20%。在全球前十大組件企業(yè)中，除了晶科、阿特斯及韓華外，印度占據(jù)其余前十大組件廠由中國(guó)產(chǎn)能出口總量的10%以上，隆基、東方日升、尚德、中利騰暉更是超過(guò)三成。

然而當(dāng)25%稅率正式開(kāi)征后，東南亞的電池組件將會(huì)成為印度廠商采購(gòu)首選，此舉對(duì)于高度倚賴印度市場(chǎng)的中國(guó)廠商來(lái)說(shuō)無(wú)疑將是第二重打擊。

印度光伏市場(chǎng)發(fā)展將遭受沖擊

綜上所述，若印度保障措施稅率最終確立，不僅帶給中國(guó)廠商巨大影響，也將沖擊印度市場(chǎng)發(fā)展，分列如下：

1. 市場(chǎng)需求與供給都將萎縮

印度長(zhǎng)期以來(lái)十分仰賴中國(guó)光伏組件的供給，雖說(shuō)算上25%稅率，中國(guó)組件整體成本仍略低于印度本土制造成本，然而這是就一線垂直整合廠而言，若非垂直整合廠或是二線產(chǎn)商，則成本將再往上提升，加以中國(guó)組件商并不會(huì)將價(jià)格訂在毫無(wú)利潤(rùn)的水平，因此若非急需印度出口訂單的廠商，或許將大幅減少對(duì)印度的出口量，從而影響印度市場(chǎng)的供給。

2. 建設(shè)成本提高

待25%的保障性關(guān)稅確立后，考量不受稅率影響的產(chǎn)品，印度首選將是非馬來(lái)西亞的東南亞組件，然而東南亞組件同樣不受美國(guó)201、歐洲MIP限制，且美、歐訂單利潤(rùn)高于印度，實(shí)際能分給印度的產(chǎn)能有限，即便加上印度本土產(chǎn)能仍不敷每年的建設(shè)需求，因此仍需仰賴中國(guó)產(chǎn)能，如此一來(lái)項(xiàng)目建設(shè)成本將會(huì)提升。

3. 印度市場(chǎng)組件主流效率后退

目前印度市場(chǎng)需求以常規(guī)多晶及單晶產(chǎn)品為多，其中多晶主流產(chǎn)品瓦數(shù)為315W-330W;價(jià)格落在US$ 0.314-0.328/W、單晶則為340-345W;價(jià)格約為US$ 0.337-0.341/W，主流產(chǎn)品效率及價(jià)格已與一般市場(chǎng)趨同，漸漸擺脫過(guò)去低效、價(jià)格爛的市場(chǎng)印象。然若印度廠商不愿大幅增加建設(shè)成本，同時(shí)本土及東南亞產(chǎn)能又無(wú)法填補(bǔ)需求缺口，加上部分中國(guó)廠商需要印度出口市場(chǎng)，或許以低價(jià)提供印度市場(chǎng)較為低效的產(chǎn)品將是最終的折衷方法，印度市場(chǎng)的組件效率將再度后退。