由于光伏政策的調(diào)整，國內(nèi)光伏企業(yè)紛紛將海外市場作為“突圍”方向。近日，國際分析機構(gòu)IHS Markit將2018年的全球光伏裝機量預測從113GW下調(diào)至105GW，預計全球需求提升將彌補中國市場的需求下降，今年裝機量仍將比2017年增長10%以上。

在此背景下，作為光伏揚帆海外的重要模式，EPC工程如何躲避行業(yè)風險?

“出海”門檻降低

近年來，無論是傳統(tǒng)電力還是新能源， EPC工程總承包模式(即設計、采購與施工承包模式)在對外承包工程總額中所占比重逐漸加大，與傳統(tǒng)的施工承包模式相比，其項目收益更高，但風險系數(shù)也更大，需要承包商通過管理能力、技術(shù)水平、融資實力、實施經(jīng)驗等方面提升與增強才能夠有效實施項目，同時實現(xiàn)既定的項目收益目標。

據(jù)了解，我國對外EPC工程經(jīng)歷了勞務輸出、EPC、EPC+F、投建營一體化等多種模式的形態(tài)演進。“海外EPC市場近幾年變化非常大，合作條件越來越苛刻，承包價格越來越低，風險越來越大，與此同時，EPC自身模式也在不斷創(chuàng)新，商業(yè)生態(tài)變化非常大。”陽光時代律師事務所律師宋玉祥告訴記者。

從法律法規(guī)上來講，2017年中國對外承包工程行業(yè)最大的變化就是國家層面取消了相關(guān)管制，企業(yè)想要對外承包工程，在中國境內(nèi)沒有資質(zhì)和門檻要求。

“這是雙刃劍。對于原先沒有相關(guān)工程總承包資質(zhì)的企業(yè)是福音，但也導致中小企業(yè)‘走出去’，更加魚龍混雜，競爭更加激烈，還有可能引發(fā)惡性競爭。”宋玉祥分析，海外市場大部分項目采取融資模式，后面跟著融資銀行，會對EPC承包商進行審查，取消門檻限制，盡管對行業(yè)生態(tài)有一定影響，但不至于造成顛覆性后果。

另外，還有一個利好，隨著簡政放權(quán)的推進，商務部修改了《對外承包工程項目投標(議標)管理辦法》，準制改成備案制，并將相關(guān)權(quán)限下放至省級商務部門。

“‘531’新政后，半年時間內(nèi)是光伏行業(yè)需求的回調(diào)階段，因成本下降帶來的全球市場需求至少增長5%。”天合光能中國區(qū)組件“產(chǎn)品+”價值群負責人曾義認為，包括印度、拉丁美洲等地區(qū)以前不能做的項目，現(xiàn)在也可提上日程。也有國金證券分析師認為，一旦光伏成本繼續(xù)下降，歐洲、拉丁美洲、美國、東南亞、阿聯(lián)酋等眾多市場也可實現(xiàn)增產(chǎn)。

EPC出現(xiàn)新趨勢

“EPC現(xiàn)在出現(xiàn)資金拉動工程的新趨勢。”宋玉祥說，幾年之前承包商只是單純做承包，現(xiàn)在的趨勢是“要掙錢，先出錢”，現(xiàn)在大多都是資金運作重大項目，其中包括先墊資，以亞非拉國家為主，通常要求中國承包商為其從中國的銀行融資，巴基斯坦、孟加拉、菲律賓的EPC項目都出現(xiàn)過類似情況，業(yè)主要求在融資關(guān)閉前先墊資開工。

另外一種情形是參股投資拉動EPC工程，承包商參股10%—20%，在埃及就有多個這樣的項目。“因為光伏項目有25年保質(zhì)期，EPC承包商會被要求同時負責運維。”宋玉祥補充道，承包商同時承擔運維是光伏項目趨勢。

“融資租賃以前較多用在海外風電項目上，近年來，逐漸用于開發(fā)海外光伏項目。” 宋玉祥指出，除此以外，海外收購也越來越多，“對于境外投資行業(yè)來講，海外收購并不是新交易模式，但對EPC企業(yè)來講，則是新模式，不一定要短期收益，而是借此擴大平臺，布局項目。”

市場風險加大

在采訪過程中，記者了解到，海外EPC市場環(huán)境競爭日趨激烈，甚至達到了白熱化的地步，這種競爭體現(xiàn)在EPC承包價格、IPP上網(wǎng)電價越來越低，工期越來越短。

近兩年，比較典型的案例是2016年，迪拜電力和供水機構(gòu)與阿布扎比未來能源公司正式簽署了迪拜光伏園第三期800MW項目的購電協(xié)議，成交價格為0.299美分/千瓦時，創(chuàng)下彼時全球最低光伏價格紀錄。2017年，沙特阿拉伯北部某省300MW光伏項目最低中標電價約為0.12元人民幣/千瓦時，再創(chuàng)新低。

“如果IPP電價低，成本會被轉(zhuǎn)移到承包商和組件企業(yè)上，將利潤空間壓得越來越低。有些承包商為了業(yè)績，甚至不要利潤去做項目。”某位不愿具名的行業(yè)人士對記者說，這是“很恐怖”的事情。

據(jù)了解，風險管控能力是光伏EPC企業(yè)的另一弱點。境外投資項目交易模式、交易文件復雜，一些EPC企業(yè)自身負債率高、融資能力不足，缺乏海外投融資人才，導致光伏EPC企業(yè)面臨向境外投資轉(zhuǎn)型的結(jié)構(gòu)性風險。

“外國土地多為私有制，征地困難，且當?shù)卣话阒С至Χ容^差，盡可能多跟持有方簽訂長時間的合約。最容易產(chǎn)生的問題之一是設備采購，很多新興市場原料儲備不足，要做好準備前期。很多電力公司是私有制，價格、損害賠償都要事先談好。絕大部分海外項目必須保證一次性通過試運行，不會給調(diào)整時間，一定要保證質(zhì)量。”TüV北德員工朋泰彧也談到了光伏海外項目風控要點。

此外，受訪人士建議，不同國家之間項目標準差異大，政策風險和匯率風險也都是值得反復推敲和注重的地方。