截至2017年底，累計可再生能源發電補貼缺口總計達到1127億元，其中光伏補貼缺口455億元，約占四成，且呈逐年擴大趨勢。

“新政并沒有限制不靠補貼的新增項目的規模。能不靠補貼的企業就可以活著，而沒有成本控制和研發能力，達不到平價上網的企業，就是落后產能，終將遭到淘汰。”

在2018年兒童節前一天，5月31日，發改委、國家能源局、財政部三部委聯合發布的一紙通知，端走了中國光伏行業的“奶瓶”。

在光伏發電新增裝機連續5年全球第一，累計裝機規模連續3年位居全球第一的背后，中國光伏行業長期依財政補貼而生，而這份《關于2018年光伏發電有關事項的通知》要求的降低補貼、嚴控光伏電站規模，震撼了光伏業。

“5˙31光伏新政”被普遍認為是中國光伏史上極具標志性的事件。

“將光伏發展重點從擴大規模轉到提質增效上來，著力推進技術進步、降低發電成本、減少補貼依賴，從而推動行業有序發展、高質量發展。”6月11日國家能源局新聞發布會上，相關發言人對光伏新政的目標做了如上解釋。

長期補貼“喂奶”的產業背景下，對于高速行駛的光伏企業，新政相當于在F1賽道上突然升起的一道坎，恐慌、聯名上書、焦慮、緊急應對……經歷近一個月的波動后，中國光伏企業逐漸平靜，開始集體摸索“后補貼時代”之路。

慌亂的第一周

5月31日早上，新政發布前，河北英利因能副總經理任曉坤已經在許多微信群里收到了小道消息。山雨欲來風滿樓，“大家都在傳，不知真假。”

當天下午，廣州三晶電氣總經理歐陽家淦剛剛參加完一個光伏行業展會，正在回公司的路上。新政的消息出現在他的手機上時，“心里有些恐慌，第一個感覺是下半年企業怎么辦，趕緊從不同渠道不斷搜集信息。”

從企業到光伏產業研究者，在收到5˙31新政消息時普遍有些懵。華夏能源網總編王康鵬認為，新政的反響超過以往的任何一次降補貼政策，是因為新政文件剛發出來就立即執行，不像以前的政策從發布到落地間留有間隙，使企業們有做準備的時間。

在王康鵬看來，近年來，補貼接連下降，因而業界對新政將補貼電價下調5分錢的措施已有心理準備。影響更大的是光伏項目建設指標的控制——通知規定，不安排2018年需要國家補貼的普通光伏電站建設，并將2018年新增分布式光伏電站規模控制在10GW左右。

“1-4月份已經新增8.75GW的分布式電站，相當于下半年不用干了。”一名分布式光伏從業者向南方周末記者苦笑道。

新政發布的第二天，一家山東企業的員工告訴南方周末記者，他還考慮不了下半年的事情——眼下，該公司在5月之前與散戶簽約1000千瓦的設備，新政出臺后，給用戶的補貼無法落實。

在一名從業者看來，最先受到沖擊的必然是那些已經開工和正在申請備案的電站項目。按照通知的意思，如果電站項目在5月31日前沒有并網投運，恐將無法納入補貼范圍內，將直接面臨項目停滯的窘境。因為“沒有補貼，這些電站運行就是賠錢”。

資本市場的反應把光伏行業的不安推向高潮。6月4日，“5˙31新政”后的第一個A股交易日。陽光電源、中環股份、福斯特和隆基股份等4只光伏龍頭股，在開盤后便迅速跌停。光伏板塊20家企業全線飄綠，一日蒸發147億元市值。上市公司隆基股份和保利協鑫能源都婉拒了南方周末記者的采訪要求。

光伏電站的補貼一般由當地電網公司墊付。新政一出，一些地方電網也反應迅速——6月6日，國家電網河北省電力公司下發通知稱，自6月1日起并網的分布式光伏發電項目，停止墊付國家補貼。

這讓正在和散戶扯皮的企業更加緊張：即便用戶答應安裝，并網和備案也不易。

遏制企業非理性擴張

面對不斷發酵的輿論，6月8日，國家能源局副局長綦成元主持召開座談會，6月11日國家能源局新聞發布會，也是想給光伏行業喂“定心丸”。

6月20日，國家能源局綜合司發布了緊急通知，要求各地、各電網企業“不得以項目未納入國家補貼建設范圍為由”，擅自停止光伏發電項目的并網、備案和地方補貼墊付工作。

新政出臺如疾風驟雨，但事前并非毫無蹤跡。

早在2017年5月，國家能源局就下發通知稱，各省不得超規模安排建設可再生能源項目，一些從業者已經嗅出政府的態度變化。

更明顯的信號彈發射于2018年4月24日。國家能源局新能源和可再生能源司副司長李創軍介紹，“今年擬安排10GW規模用于分布式光伏建設”，與之后的5˙31新政相一致。當時業內普遍以為這是放出了2019年的指標，“沒想到5˙31就來了”。

一種觀點是，新政出臺如此之急，恰是因為分布式光伏增長過快。不同于戈壁灘上的大規模光伏電站，供應工商業和家庭用戶的分布式電站往往不是地方眼中的“大項目”，但這些建設在村民、市民屋頂上的光伏板積少成多，分布式光伏電站在2017年就新增20GW。

“以前政策對分布式光伏有很多優待，但規模增長這么快是政策無法預見的。”王康鵬說。

而光伏產業過度發育后的產業亂象，也引起了主政者的深思。

王康鵬稱，太陽能的特性是資源的分散化，而分布式光伏可以在家家戶戶和企業安裝，是最符合太陽能特點的利用方式。在中國的現實場景中，戶用分布式光伏的主要市場是農村。這就帶來問題，“在農村，大部分用戶缺乏技術辨別能力，往往只看到價格的高低。”

于是，分布式光伏爆發式增長中，翻新光伏組件冒充全新組件，甚至以空頭項目騙取國家“光伏扶貧”政策補貼的例子層出不窮。

在購買力不足的農村，另一個噱頭是零首付的“光伏貸”。銷售商向金融機構和農村用戶兩頭許諾，依靠國家補貼可以讓用戶在數年內回本，之后賺的錢都是自己的。

歐陽家淦判斷，因為新政限制戶用分布式光伏補貼規模，影響了戶用分布式光伏的盈利能力，銀行等金融機構將大大減少“光伏貸”，依靠“光伏貸”推銷的企業將不得不退出市場，或者重新思考商業模式。

這一趨勢也符合政策制定者的本意。“隨著光伏發電補貼強度下降，遏制企業非理性擴張。”國家能源局發言人在上述新聞發布會上如是表述。

國家能源局此前發布的《太陽能發展“十三五”規劃》明確，到2020年，全國光伏累計裝機容量的目標為105GW。但截至2018年4月，全國裝機容量已超過140GW。

中國光伏狂飆突進背后的支撐是財政補貼，而補貼留下的財政“窟窿”，已經悄悄把這場狂歡推向懸崖邊。根據能源局數據，截至2017年底，累計可再生能源發電補貼缺口總計達到1127億元，其中光伏補貼缺口455億元，約占四成，且呈逐年擴大趨勢。