公元81-96年，基督徒因拒絕向羅馬皇帝獻(xiàn)祭膜拜，而被視為羅馬公敵，同時(shí)，教會(huì)內(nèi)部亦開(kāi)始分裂，面對(duì)內(nèi)外部的排擠，虔誠(chéng)的信徒心中充滿恐懼，一面促使教會(huì)向神悔改，一面安慰教眾致死忠心。終于，約翰在公元96年時(shí)寫下《圣經(jīng)》最后一卷內(nèi)容，名為《啟示錄》，描述了神對(duì)人類的終極審判。

20個(gè)世紀(jì)后，11位光伏企業(yè)家聯(lián)名上書，希望國(guó)家能暫緩對(duì)光伏一刀切的政策，也希望從歡喜悲優(yōu)的急劇轉(zhuǎn)換中喘過(guò)這口粗氣。

非常湊巧的是，在《啟示錄》中描述末日審判的七位天使中，大天使、二天使、三天使都帶有劇烈燃燒的特效，仿佛這劇烈如太陽(yáng)般的能量，能夠穿越時(shí)空，為最后一屆光伏的大躍進(jìn)宣布死亡。

如果我們回頭觀看這5年，拋開(kāi)所有主觀情緒去審視這其中的每個(gè)環(huán)節(jié)，去觀察產(chǎn)業(yè)發(fā)展、躍進(jìn)到財(cái)政收緊的每一個(gè)環(huán)節(jié)，也許能予以借鑒，來(lái)發(fā)展光伏行業(yè)的下一個(gè)5年。

難以預(yù)計(jì)的產(chǎn)業(yè)波動(dòng)

接觸過(guò)工業(yè)工程的人都應(yīng)該知道，在logistic學(xué)科中一個(gè)經(jīng)典的名詞叫做牛鞭效應(yīng)，即在訂單式生產(chǎn)的過(guò)程中，如果客戶訂單在交付端產(chǎn)生一點(diǎn)點(diǎn)的波動(dòng)，那么反應(yīng)在產(chǎn)業(yè)鏈上就會(huì)造成極大的震動(dòng)，并且越靠近上游波動(dòng)越大。

這種牛鞭效應(yīng)在光伏行業(yè)中尤為嚴(yán)重，首先，從市場(chǎng)的角度看，全球光伏產(chǎn)業(yè)在短短幾年中經(jīng)歷了市場(chǎng)的輪動(dòng)，終端市場(chǎng)從歐洲、美國(guó)，逐漸遷移到中國(guó)、印度、日本等國(guó)家;同時(shí)，政策又好像一把市場(chǎng)的枷鎖，牢牢的把光伏市場(chǎng)鎖定在投資回報(bào)率的洼地，因此，光伏產(chǎn)業(yè)有個(gè)很有趣的現(xiàn)象，2014年時(shí)大家都在關(guān)注MIP政策、美國(guó)ITX政策，從2015年開(kāi)始大家就緊盯住國(guó)家補(bǔ)貼和路條。

其次，從供應(yīng)鏈的角度看，光伏產(chǎn)業(yè)鏈太長(zhǎng)太過(guò)龐大，同時(shí)，作為新興行業(yè)，還要接受許多產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)遷移帶來(lái)的產(chǎn)能問(wèn)題。從主產(chǎn)業(yè)鏈上看，光伏行業(yè)要涉及到從金屬硅到多晶硅料，從硅料到硅棒/硅錠、從方棒到切片、再?gòu)墓杵诫姵亟M件，從組件逆變器匯流箱等再到電站的全產(chǎn)業(yè)周期，而每一個(gè)加工環(huán)節(jié)又衍生出更多的分支，比如石墨材料、碳碳、坩堝、銀漿、化學(xué)品、膠膜、鋁邊框、玻璃、背板、支架等等。一般的標(biāo)準(zhǔn)品訂單最快從硅料走到組件至少也需要1個(gè)半月時(shí)間，然而一般的情況是，由于訂單的需求周期是極不規(guī)律的，往往呈現(xiàn)非常強(qiáng)烈的淡旺季特征，因此造成了淡季生產(chǎn)廠家爆倉(cāng)、旺季組件一塊難求的怪象，記得前兩年A企業(yè)和C企業(yè)都經(jīng)歷過(guò)10月爆倉(cāng)、2月脫銷的現(xiàn)象，而由此導(dǎo)致的全產(chǎn)業(yè)鏈交付一般都需要2-3個(gè)月，這還是有些企業(yè)提前做了庫(kù)存的情況。同時(shí)，在分支產(chǎn)業(yè)鏈上，往往都呈現(xiàn)了核心供應(yīng)能力掌握在極少數(shù)企業(yè)手中，例如銀漿已經(jīng)幾乎被H廠家和D廠家所壟斷，最多加上S廠家，而他們上游的銀粉更是被掌握在日本、美國(guó)廠家手中，還有坩堝所需的石英砂，幾乎完全掌握在Y廠家手中。因此，供應(yīng)鏈上任何一點(diǎn)出了問(wèn)題都可能會(huì)導(dǎo)致全產(chǎn)業(yè)緊張，比如前兩年的日本銀粉廠爆炸，以及2017年的石墨件緊張，都會(huì)極大影響全產(chǎn)業(yè)在旺季的交付。

以上情況如果再加上產(chǎn)業(yè)遷移帶來(lái)的影響，不確定性就更加深刻了，這幾年多晶硅料產(chǎn)能國(guó)產(chǎn)化與單多晶產(chǎn)能爭(zhēng)霸都極大的震動(dòng)了全產(chǎn)業(yè)鏈，2年前東方希望說(shuō)要在新疆投產(chǎn)10萬(wàn)噸多晶硅料曾經(jīng)被視為重磅炸彈，而如今動(dòng)輒聲明10GW、20GW的硅片與電池?cái)U(kuò)產(chǎn)仿佛美蘇在上世紀(jì)70年代的軍備競(jìng)賽一樣，看誰(shuí)能先一步登天。

最后，從技術(shù)發(fā)展的角度上看，每一次技術(shù)革新都能帶來(lái)產(chǎn)能的指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，不論是多晶硅料的冷氫化技術(shù)突破、單晶的RCZ與大尺寸熱場(chǎng)技術(shù)突破、多晶硅爐的更新?lián)Q代、金剛線技術(shù)突破、雙軌式絲印、快速串焊等一系列革新與去瓶頸的技術(shù)突破，都是能在現(xiàn)有的固定資產(chǎn)上極大的提升本環(huán)節(jié)產(chǎn)能，從而完成增量。同時(shí)，再疊加上設(shè)備廠家的深度開(kāi)發(fā)，產(chǎn)能更大、效率更快、價(jià)格更便宜的設(shè)備又不斷的更新迭代，從而完成了置換產(chǎn)能帶來(lái)的升級(jí)，對(duì)增量的產(chǎn)能繼續(xù)錦上添花。前兩年C姓設(shè)備廠家的老板招聘了十幾個(gè)重點(diǎn)大學(xué)的大學(xué)生，不是用來(lái)開(kāi)發(fā)設(shè)備，而是全部派出去跑銷售，至今全部成為企業(yè)中層干部，這段歷史也傳為佳話。

失“信”的信貸

從2013年開(kāi)始，光伏行業(yè)與金融行業(yè)的關(guān)系就像是《倚天屠龍記》中掉入深坑中的張無(wú)忌和小昭，一直是個(gè)謎，以至于張無(wú)忌為什么從洞中出來(lái)就功力大增，而小昭不久之后就遠(yuǎn)走波斯，令人費(fèi)解。

從早期的尚德、賽維破產(chǎn)，銀行界就像是周伯通見(jiàn)了瑛姑一樣，對(duì)光伏敬而遠(yuǎn)之，甚至有流傳說(shuō)銀行寧愿貸款給蘭州拉面和沙縣小吃，都不肯貸款給光伏企業(yè)。而行業(yè)信譽(yù)的缺失并不只是體現(xiàn)在流動(dòng)性上，最終都會(huì)反映在光伏企業(yè)的成本上。2014年時(shí)如果光伏企業(yè)找銀行融資，大多數(shù)聽(tīng)見(jiàn)光伏行業(yè)就不做業(yè)務(wù)了，能做的資金成本也在基準(zhǔn)利率上浮50以上，就算能做的，信用證結(jié)算銀行保證金一般都要3到4成，企業(yè)能拿到的資金敞口極其有限，總體上只有一到兩家銀行愿意合作，許多時(shí)候?yàn)榱搜a(bǔ)充流動(dòng)性需要大股東質(zhì)押股權(quán)，而質(zhì)押率一般不得超過(guò)4成，利率還達(dá)到了8%以上。

然而行業(yè)發(fā)展到2015年情況突然又大不一樣了，國(guó)家M2貨幣增加、全社會(huì)杠桿資金釋放、連續(xù)的降準(zhǔn)降息，讓銀行拿著錢到處找標(biāo)的，記得有一位銀行的同事在長(zhǎng)期被催貸下毅然決定辭職炒股，她說(shuō)到銀行已經(jīng)開(kāi)始做最差的旅游貸款了，有機(jī)票和酒店的預(yù)定就能貸出50萬(wàn)，不用質(zhì)押。此時(shí)銀行開(kāi)始絡(luò)繹不絕的到訪各個(gè)公司，曾有一家銀行貸款給一個(gè)國(guó)有硅料廠，他們的成本已經(jīng)高于現(xiàn)行售價(jià)了，居然也拿到了3億貸款。在這種大環(huán)境下，光伏企業(yè)貼上了“國(guó)家重點(diǎn)扶持產(chǎn)業(yè)”、“戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)”的標(biāo)簽，融資做的風(fēng)生水起，從基準(zhǔn)利率上浮30到20再到10，普通的授信剛做完又有融資租賃的廠家過(guò)來(lái)談合作，融資租賃的廠家談完了就開(kāi)始談電站資產(chǎn)證券化。可以說(shuō)，今天中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)能有如此大的容量，與3年前那一次全社會(huì)的資金釋放有著極其強(qiáng)烈的隱性關(guān)系，企業(yè)拿到了如此低成本的資金，仿佛那一年空降全世界各地的中國(guó)游客，買光了日本所有的電飯煲和馬桶蓋，從此給光伏企業(yè)們一個(gè)嚴(yán)重的錯(cuò)覺(jué)：仿佛買到了最新型的光伏設(shè)備，就已經(jīng)完成了光伏的供給側(cè)改革。

像政客一樣游說(shuō)，像風(fēng)投一樣招商

早在《啟示錄》之前的公元前267年，商人呂不韋見(jiàn)到嬴異人后創(chuàng)立了成語(yǔ)“奇貨可居”，他回到家里和父親問(wèn)起“種田我們能獲利幾倍?”答十倍，“賣珠寶幾倍?”答百倍，“那輔佐一個(gè)君王獲利幾倍?”答無(wú)數(shù)倍。自此，“政治化”的權(quán)力就被作為市面上最好的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利期貨品種，成為了“期貨可居”。在地產(chǎn)、航運(yùn)、保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)有了非常值得借鑒的政商運(yùn)作手法及體系，如何在薅社會(huì)主義羊毛的同時(shí)還能獨(dú)善其身，成為了廣大路條高手的必備絕技。

從2013-2014年開(kāi)始，中國(guó)光伏市場(chǎng)開(kāi)始發(fā)力，國(guó)家頒布的路條度電價(jià)格對(duì)于各大光伏廠商簡(jiǎn)直就是一塊肥美的蛋糕——只要嘗一口就肥的流油。在政策刺激下，先是涌現(xiàn)出一個(gè)新職業(yè)“跑路條”，然后涌現(xiàn)出各式各樣的光伏企業(yè)，有聞所未聞的企業(yè)跑來(lái)做光伏的，還有做紡織跨界的、做汽車跨界的，路條客們手里還掌握著不小的公關(guān)資源，最火爆時(shí)，一個(gè)小公司的路條客手中可調(diào)配的金額是華為區(qū)域銷售經(jīng)理的3倍還多，然而，投入并不一定就意味著有收獲，企業(yè)往往把大量的資源用來(lái)獲取小路條，然而大路條的實(shí)際分配，卻往往出人意料。有幸參加過(guò)2016年上海光伏展的人，應(yīng)該都不會(huì)忘記，當(dāng)時(shí)許多人上來(lái)就問(wèn)有沒(méi)有路條或者電站，要收購(gòu)，如果問(wèn)到收購(gòu)電站做什么，不確定性這么高，回答一定是要打包以后上市。

這段時(shí)間政府似乎也沒(méi)閑著，GDP的壓力已經(jīng)分配到了每一位市長(zhǎng)、縣長(zhǎng)的頭上，這些基層干部勵(lì)精圖治、臥薪嘗膽，希望在傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)能逐漸退出的時(shí)候，能夠籠絡(luò)戰(zhàn)略新型產(chǎn)業(yè)來(lái)當(dāng)?shù)赝顿Y，他們既把拉動(dòng)GDP的希望寄托于這些企業(yè)做大做強(qiáng)，也希望為傳統(tǒng)行業(yè)下崗的員工找一個(gè)安頓之所，因此光伏企業(yè)就好像是當(dāng)?shù)卣木让静菀粯樱徽猩叹趾莺菸赵谑掷锩妗？墒牵麄儾恢溃歉鞯卣猩叹值囊恢掳l(fā)力，促使了為期三年的光伏大躍進(jìn)，讓這個(gè)新興產(chǎn)業(yè)還沒(méi)來(lái)得及新興，就已然進(jìn)入了傳統(tǒng)行業(yè)的范疇。

作家茨威格曾經(jīng)這樣評(píng)價(jià)法國(guó)的瑪麗•安托瓦內(nèi)特，“她那時(shí)候還太年輕，不知道命運(yùn)給予她的全部饋贈(zèng)，早已在暗中標(biāo)好了價(jià)格。”

凜冬將至，還是最后的瘋狂?

從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)剛開(kāi)始起步，巨大的財(cái)政補(bǔ)貼缺口就像一把達(dá)摩克利斯之劍，懸在每個(gè)光伏人的頭頂，在美劇《權(quán)力的游戲》中，北境的守護(hù)者一直堅(jiān)守著自己的信念，相信寒冬將至，而當(dāng)異鬼真正在境外集結(jié)準(zhǔn)備攻破人類大陸之時(shí)，維斯特洛大陸的皇后卻用最后一絲野火，將人類各政權(quán)之間的斗爭(zhēng)推向了高潮。

不論在什么崗位就業(yè)，只要是光伏人，就一定知道630意味著什么，政策希望通過(guò)時(shí)間節(jié)點(diǎn)的補(bǔ)貼下調(diào)來(lái)正向引導(dǎo)整個(gè)行業(yè)健康、有序的發(fā)展。但市場(chǎng)就好像股市上那些“利空出盡就是利好”的逆向邏輯，恰恰將本應(yīng)逐漸在未來(lái)釋放的產(chǎn)能與裝機(jī)，提前透支的淋漓盡致，財(cái)政的缺口不僅沒(méi)有得到相應(yīng)的緩解，反而想來(lái)上一劑匯仁腎寶，補(bǔ)補(bǔ)被掏空的身體。

實(shí)際上，產(chǎn)能增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)并不是個(gè)難事，縱觀全球光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，光伏產(chǎn)能與當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)成本總呈現(xiàn)“虹吸”效應(yīng)，即當(dāng)光伏度電成本到達(dá)某一市場(chǎng)的成本線附近時(shí)，便會(huì)迎來(lái)一波爆炸式增長(zhǎng)，同時(shí)由于爆炸增長(zhǎng)帶來(lái)的成本下降，而使得成本快速穿過(guò)該區(qū)域成本線，直到該市場(chǎng)飽和。

而此類政策的制定也不是無(wú)先例可循，我們國(guó)家的匯率制度與發(fā)展房地產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)園區(qū)時(shí)，就有爬行釘住制度，應(yīng)用到光伏行業(yè)中就是讓補(bǔ)貼的價(jià)格能夠隨著制造成本的下降，做出連續(xù)周期的滾動(dòng)補(bǔ)貼甚至競(jìng)價(jià)補(bǔ)貼，保證制造業(yè)獲取當(dāng)前技術(shù)水平利潤(rùn)的同時(shí)也限制新進(jìn)入產(chǎn)能，從而推動(dòng)市場(chǎng)小步爬坡的上漲。

新政下的影響?

新政策實(shí)際上對(duì)所有光伏從業(yè)者沒(méi)有想象的那么殘酷，也不可能促使幾家獨(dú)大的情況，畢竟以國(guó)人的骨氣，只要現(xiàn)金成本能賺回來(lái)，行業(yè)一旦回暖，一定還會(huì)有大量的中小產(chǎn)能釋放。那么，影響最大的到底是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困難，還是下崗職工呢?

作者認(rèn)為是生態(tài)，縱觀整個(gè)中國(guó)的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，很難找到產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋如此全面、如此有活力的產(chǎn)業(yè)了，比如整個(gè)光伏從以前的“兩頭在外”，如今已經(jīng)覆蓋了從多晶硅料到終端的全產(chǎn)業(yè)鏈，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上都有著不小的技術(shù)革新，從原輔材供應(yīng)端，國(guó)產(chǎn)廠商打破了多項(xiàng)被外國(guó)壟斷的原輔材料制程技術(shù);從主產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)上，硅片、電池、組件國(guó)產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步已經(jīng)擠壓掉大部分外國(guó)友商了，現(xiàn)如今只有First Solar財(cái)務(wù)狀況還尚可，并且還是在差異化的薄膜產(chǎn)業(yè);從核心設(shè)備的角度上，從早期的90%都由國(guó)外設(shè)備壟斷光伏制造市場(chǎng)到如今的10-20%，國(guó)產(chǎn)設(shè)備廠商對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展作出了不可磨滅的貢獻(xiàn)。然而這一切都依賴于光伏行業(yè)的資金、人才聚集效應(yīng)，正是得益于這些設(shè)備開(kāi)發(fā)企業(yè)有著超額回報(bào)，才能將如此多的資源投入到研發(fā)當(dāng)中，從而使得核心設(shè)備國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程如此神速。說(shuō)白了，就是錢到了哪里，技術(shù)的風(fēng)口就在哪，而如此開(kāi)放的生態(tài)很有可能因?yàn)榇舜螖喙┒セ盍Γ髽I(yè)經(jīng)營(yíng)尚且困難，何談再投入技術(shù)與研發(fā)，同時(shí)由于各個(gè)企業(yè)下調(diào)對(duì)于政策的預(yù)期，未來(lái)很難有人敢站出來(lái)投出海量資金對(duì)技術(shù)做大刀闊斧的改革了。

結(jié)語(yǔ)

《Nature》最近發(fā)表了一篇長(zhǎng)達(dá)25年的生態(tài)種群研究結(jié)論，艾迪絲蛺蝶通常產(chǎn)卵在春光琉璃草上，因?yàn)樗麄兊挠紫x(chóng)以此為食。而當(dāng)內(nèi)華達(dá)州的牧場(chǎng)從歐洲引進(jìn)了車前草后，這些蝴蝶傾向于在更加肥美的后者上產(chǎn)卵。當(dāng)土地用途改變導(dǎo)致車前草消失的一年中，盡管仍然有春光琉璃草，但是艾迪絲蛺蝶卻因此滅絕了。

當(dāng)環(huán)境由儉入奢，再由奢入檢，我們究竟是該責(zé)怪環(huán)境的變化?還是該反省自身沒(méi)能適應(yīng)這變化太快的世界?