前言：2018年5月31日，發改委、財政部、能源局聯合印發《關于2018年光伏發電有關事項的通知》(發改能源〔2018〕823號)，總結主要內容如下：

(1)根據行業發展實際，暫不安排2018年普通光伏電站建設規模。在國家未下發文件啟動普通電站建設工作前，各地不得以任何形式安排需國家補貼的普通電站建設。

(2)規范分布式光伏發展。今年安排1000萬千瓦左右規模用于支持分布式光伏項目建設。考慮今年分布式光伏已建情況，明確各地5月31日(含)前并網的分布式光伏發電項目納入國家認可的規模管理范圍，未納入國家認可規模管理范圍的項目，由地方依法予以支持。

(3) 自發文之日起，新投運的光伏電站標桿上網電價每千瓦時統一降低0.05元，I類、II類、III類資源區標桿上網電價分別調整為每千瓦時0.5元、0.6元、0.7元(含稅)。

(4) 自發文之日起，新投運的、采用“自發自用、余電上網”模式的分布式光伏發電項目，全電量度電補貼標準降低0.05元，即補貼標準調整為每千瓦時0.32元(含稅)。采用“全額上網”模式的分布式光伏發電項目按所在資源區光伏電站價格執行。分布式光伏發電項目自用電量免收隨電價征收的各類政府性基金及附加、系統備用容量費和其他相關并網服務費。

新政出臺，光伏圈內可謂是哀聲一片。關于光伏新政，我們主要有以下幾點解讀：

(1) 光伏新政的目標是控制補貼規模，不是控制裝機的規模：政策出發的目的是加快補貼退坡;

(2) 支持先進技術：政策指出要有序推進光伏發電領跑基地建設，2018年將視光伏發電規模控制情況再行研究;

(3) 鼓勵無補貼項目：政策指出鼓勵各地根據各自實際出臺政策支持。

2018年光伏整體裝機需求必將下調

對此，兔子君認為今年首先影響到的就是光伏整體需求的降低，結合多家機構判斷，2018年光伏自增裝機需求拆分具體如下：

當前限制光伏等新能源發展的核心問題是補貼

目前領跑者基地均出現了中標電價比當地燃煤標桿電價還要低的情況，這說明目前技術先進、資源條件好的部分項目已經實現了上網側平價。那么全中國范圍內的光伏項目何時可以實現平價?光伏項目實現平價測算主要是基于項目系統成本降低到什么程度才可以實現平價來考慮，具體來說，在設定的情況下，求解系統成本的值以使得項目IRR達到8%，并將求解的系統成本與當前系統成本的情況進行對比，來判斷與平價的距離。具體如下表：

兔子君相信，一旦實現平價，光伏將擺脫補貼的困擾，拉高行業需求中位數。當前時間點不應過于悲觀，而且長遠來看，這次洗牌之后龍頭的市占率會明顯提升。