最近光伏行業(yè)政策與市場雙方的博弈，有些膠著。一方面政策方似乎一直在“磨刀霍霍”，另一方面市場方則積極奔走力圖挽狂瀾于既倒。據(jù)說，就在昨日，有關部門還召集各方開了一整天的商討會，也吵了一整天的嘴，甚至截止本文發(fā)布時，也沒有什么明確的結(jié)果。

其實，就當下的行業(yè)形勢而言，雙方的立場并非不能統(tǒng)一，因為所有問題歸根結(jié)底實際只有一個，在電力普遍過剩和補貼缺口一時難以解決也并非某一個部門能獨立解決的大背景下，要么選擇限發(fā)和欠補，要么選擇暫時限裝。

經(jīng)過近數(shù)年的高速發(fā)展，此時的光伏行業(yè)確實需要一些冷靜，以免重蹈前事覆轍。恰好，近日有業(yè)內(nèi)資深人士給本網(wǎng)投稿一篇，探討行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢，其文言辭懇切、對行業(yè)愛意頗深，更不乏客觀、理性思考，或能帶給業(yè)內(nèi)諸君一些借鑒和啟發(fā)。

2013年，最高層提出發(fā)展新常態(tài)，要求經(jīng)濟增長由高速度增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量增長，由要素驅(qū)動、投資驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動。由此，全行業(yè)開始開展一場以去產(chǎn)能和提質(zhì)增效為主的供給側(cè)改革。

而作為具有重要戰(zhàn)略意義的新能源領域的排頭兵，中國光伏行業(yè)由于近年來的超高速發(fā)展，產(chǎn)能過剩造成的限電、限發(fā)及補貼拖欠等矛盾也一直如影隨形，行業(yè)同樣亟需一場供給側(cè)改革。

現(xiàn)狀不容樂觀

2014年-2017年的中國光伏市場，年年火爆，裝機容量增速驚世駭俗，行業(yè)成績舉世矚目。但這種傲人成績的背后，似乎卻很難經(jīng)得起深層次的推敲。

在某些方面看來，中國光伏行業(yè)的狂飆突進并非與時俱進的高質(zhì)量增長，比如片面追求數(shù)量增長、創(chuàng)新驅(qū)動乏力、市場化程度低等。

1.片面追求數(shù)量增長，效率偏低。

判斷一個行業(yè)的增長是否健康，重點看三個指標即可：產(chǎn)出是否達預期，產(chǎn)能是否能消化，產(chǎn)能消化后收益是否合理。

首先來看產(chǎn)出是否達預期，對于光伏行業(yè)來說，則看看發(fā)電量如何即可。

(1)容量數(shù)據(jù)自相矛盾。

據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)，2017年上半年新增裝機22.40MW，全年新增裝機53.06GW，推導出2017年下半年新增裝機28.66MW;根據(jù)2017年截止6月底全國光伏并網(wǎng)裝機101.82MW,得出2016年底全國并網(wǎng)光伏裝機79.42MW(與2016年能源局公布數(shù)據(jù)一致)。

上述數(shù)據(jù)相加，2017年底全國光伏并網(wǎng)裝機為132.48MW，與國家能源局或國家統(tǒng)計局公布的130MG相差2.48GW。呵呵，150億投資沒了。

(2)發(fā)電量數(shù)據(jù)各表不一。

同樣據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)，2017年全年光伏發(fā)電實際總發(fā)電量為1182億千瓦時，而國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)則為967億千瓦時，兩者相差215千瓦時;中電聯(lián)2017年年報采納了國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)。

如果按國家能源局的2017年裝機數(shù)據(jù)分解，保守按年發(fā)電小時數(shù)1100算，則2017年光伏發(fā)電的理論總發(fā)電量也應該不低于1007億千瓦時。

出現(xiàn)裝機容量和發(fā)電量數(shù)據(jù)這種窘?jīng)r，筆者認為有三種可能。

第一，光伏發(fā)展歷來重數(shù)量、過度關注裝機規(guī)模。發(fā)電量這種關鍵指標在國家權(quán)威部門之間的統(tǒng)計數(shù)據(jù)相差甚遠，說明各方對光伏電站質(zhì)量的關注度不夠深入。

第二，電站建設規(guī)模數(shù)據(jù)實際低于實際裝機容量。國家能源局統(tǒng)計的是備案數(shù)量，電網(wǎng)統(tǒng)計的是實際并網(wǎng)裝機容量，兩者差異相對較大，說明行業(yè)存在普遍性的局部并網(wǎng)、而非全容并網(wǎng)的特點。

第三，能源行政主管部門(國家能源局)和光伏消納實操部門(國網(wǎng)與南網(wǎng))之間，對光伏發(fā)展思路相左的結(jié)果。正如在戰(zhàn)爭中，前線推進太快而后勤補給跟不上，這是一件很恐怖的事情。

由此也產(chǎn)生了一個不是問題的問題，國家能源局的發(fā)電量和國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)相差210億度電，涉及補貼金額100億多元，即使補貼不會亂發(fā)，但財政計賬呢，該以哪個數(shù)據(jù)為準?

其次看產(chǎn)能是否能消化，光伏行業(yè)則可看電量能否被市場消納。

棄光，是光伏產(chǎn)能不能被消納的顯性表現(xiàn)。受制于電力供需不平衡以及電網(wǎng)輸配系統(tǒng)建設不完善，資源豐富地區(qū)棄光率雖有所降低，但整體依舊偏高。國家能源局數(shù)據(jù)顯示，2015年1-9月全國棄光率為10%，2016年全國棄光率10%;2017年全國棄光率6%;2018年一季度全國棄光率10%。

運維不到位，則是一種看不見的損失，但也是產(chǎn)能不能消納的隱性表現(xiàn)。由于補貼拖欠、棄光等因素，導致電站投資收益遠低于投資預期，電站持有方無力也沒有動力去高效運維電站。沒有合理的投入和科學的運維，電站發(fā)電產(chǎn)能和可持續(xù)經(jīng)營很難保證，三北地區(qū)地面電站雜草叢生、組件灰塵密布等就是表現(xiàn)。

再次，看產(chǎn)能消化后收益是否合理，投資是否有錢賺。

數(shù)據(jù)顯示，光伏行業(yè)整體利潤稀薄，與行業(yè)龐大的身軀極不匹配。據(jù)光伏分析人士紅煒的統(tǒng)計，2017年整個光伏板塊營業(yè)收益為2002.2億元，整體利潤188.5億元，利潤率只有9.41%。

與此同時，由于補貼不到位，企業(yè)并沒有現(xiàn)金流支撐，收益只是一個空轉(zhuǎn)的數(shù)據(jù)。

在光伏電價收益中，以地面電站和全額上網(wǎng)電站為例，國家補貼占比高達55%以上，2013年至今全沒有兌現(xiàn)過。而不到45%的脫硫煤電價，電網(wǎng)結(jié)算也不及時，局部區(qū)域還要競價上網(wǎng)。

電費收益大頭拿不到，加上融資還本付息的壓力，非國資背景的光伏電站持有企業(yè)已經(jīng)普遍接近破產(chǎn)邊緣。

這一切都在說明，目前光伏行業(yè)不太健康，屬于典型的數(shù)量型增長，重規(guī)模、輕質(zhì)量、低效率。

2.創(chuàng)新驅(qū)動乏力，資本短缺。

首先，融資創(chuàng)新舉步維艱。

光伏行業(yè)增長依靠投資驅(qū)動的特征很明顯，2017年晶硅擴產(chǎn)項目有26個，2018年截至5月也有十幾個項目，光伏企業(yè)普遍負載率極高(詳情可查閱各光伏上市公司2017年財報)。

說白了，目前光伏企業(yè)能借的錢已經(jīng)全借遍了，能抵押的資產(chǎn)也已全部抵押出去，整個行業(yè)的資產(chǎn)基本都被銀行、租賃等金融機構(gòu)掌控了，企業(yè)就算拆東墻補西墻也操作不了了。

前期資本要素驅(qū)動推高光伏行業(yè)做大規(guī)模的階段已經(jīng)結(jié)束，沒有進項的光伏電站事實上已經(jīng)被資本市場拋棄，金融大鱷們沒有做空光伏、對電站或產(chǎn)業(yè)再割韭菜就已是萬幸了，現(xiàn)階段整個行業(yè)的融資創(chuàng)新已進入瓶頸。

其次，技術創(chuàng)新日漸乏力。主要體現(xiàn)在研發(fā)投入和技術進步兩個層面。

研發(fā)投入嚴重不足。相關數(shù)據(jù)顯示，2017年整個光伏板塊營業(yè)收益2002.2億元，研發(fā)投入52.27億元，研發(fā)投入占比只有2.61%，研發(fā)投入極度稀缺。

技術進步進入瓶頸期。目前，實際使用且大規(guī)模生產(chǎn)的組件效率為，單晶16-19%、多晶15-18%、薄膜8-12%(國內(nèi))，實驗室數(shù)據(jù)大約高出1-2%。與10年前對比，傳統(tǒng)光伏組件效率的提升其實不大。技術進步依舊處于瓶頸期，短期內(nèi)很難改變。

3.市場化程度低，轉(zhuǎn)型艱難。

市場化程度整體較低，體制機制滯后。獲取指標或者資金投入成了行業(yè)發(fā)展的關鍵，獲客和服務反倒成了副業(yè)。

首先是光伏指標很金貴。每年春暖花開時，大家追逐的不是市場，而是政府。地面電站、光伏扶貧、領跑者項目等大蛋糕的分配，幾乎全部集中在少數(shù)部門手上，搗騰指標可以發(fā)大財已經(jīng)是行業(yè)內(nèi)公開的秘密。結(jié)果就是資源配置行政導向，行業(yè)內(nèi)最被看重的是指標管理部門的資源或電網(wǎng)公司的背景，而非市場。

其次是資本市場很強勢。2016年12月前備案且2017年6月前完成并網(wǎng)的電站，是近年來性價比最低的光伏電站項目。那批電站IR大都很難超過9%，但不少投資企業(yè)拿到手的融資成本已超過8%。也就是說，融資成本偏高的企業(yè)，哪怕業(yè)績再好也是賠本賺吆喝，辛辛苦苦為資本市場打工。

再次是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一、供給側(cè)一支獨大，轉(zhuǎn)型難。

一方面是企業(yè)本末倒置，為應對歐美雙反，光伏行業(yè)的制造業(yè)企業(yè)不斷向產(chǎn)業(yè)鏈的下游延伸。2013年后，生產(chǎn)企業(yè)投資下游光伏電站成為時髦，幾乎所有的組件或逆變器生產(chǎn)企業(yè)，都制定了雄心勃勃的電站投資計劃。

光伏電站從開發(fā)到并網(wǎng)周期在2年左右，2013年以招商引資名義、到處低價圈地，2014年則用白菜價格搞到規(guī)模指標，2015年光伏市場瘋狂時并網(wǎng)、并以9-10元/瓦的高價出售，第一波吃螃蟹的企業(yè)賺得可謂盆滿缽滿。

在熱錢的刺激下，2015年下半年后，這波熱潮席卷全行業(yè)，制造業(yè)企業(yè)完全迷失在圈地運動的狂熱中，生產(chǎn)更優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的初心逐步淡忘。等到2017年行業(yè)調(diào)整時，不少企業(yè)發(fā)現(xiàn)自己的老本行優(yōu)勢已經(jīng)蕩然無存，而整個中國光伏制造業(yè)產(chǎn)品進步不大，價格戰(zhàn)陣勢卻搞得挺大。

另一方面是供給側(cè)越位。國內(nèi)光伏真正的需求側(cè)一直沒有響應，供給側(cè)才是中國光伏大發(fā)展的主力軍，但供給側(cè)企業(yè)向需求側(cè)企業(yè)轉(zhuǎn)型成功的案例不多。

供給側(cè)生產(chǎn)產(chǎn)品、供給側(cè)開發(fā)電站、供給側(cè)用自己生產(chǎn)的產(chǎn)品建設自己開發(fā)的電站，是目前國內(nèi)光伏電站建設的主要特點。在整個產(chǎn)能釋放過程中，需求側(cè)沒有響應或介入，供給側(cè)完全按照自己的經(jīng)驗、標準或收益模式建設光伏電站。至于建設好后的電站是否能滿足需求則的需要，是否可以通過市場交易、由供給側(cè)流動到需求則，考慮的人似乎不多。整個市場的繁榮，說白了就是供給側(cè)的自編自演、自娛自樂。

市場上到處飄的并網(wǎng)電站，交易不掉、抵押不出去、融不到錢，就是光伏行業(yè)供給側(cè)失控的具體表現(xiàn)。

上述種種，都說明我們巨大的光伏行業(yè)體量只是虛胖，其實沒啥競爭力。發(fā)不出電或發(fā)的電換不來錢的光伏電站，再怎么標榜或拔高，都沒有任何實際意義。