石油盛極而衰？能源巨頭根本沒把新能源威脅當(dāng)回事兒

2017-11-09 10:11:57 路透中文網(wǎng) 　點擊量：評論 (0)

20年前，能源巨頭BP決定不再僅僅局限于石油能源。為了傳遞在未來10年對可再生能源投資80億美元的計劃，BP采用了一個太陽笑臉圖標(biāo)，甚至承諾未來加油站將采用太陽能供電。新logo的文字是不僅僅是石油。隨著策略的

20年前，能源巨頭BP決定不再僅僅局限于石油能源。為了傳遞在未來10年對可再生能源投資80億美元的計劃，BP采用了一個太陽笑臉圖標(biāo)，甚至承諾未來加油站將采用太陽能供電。

新logo的文字是“不僅僅是石油”。隨著策略的轉(zhuǎn)變，BP開始在澳洲、西班牙和美國投資生產(chǎn)太陽能面板，還在美國和荷蘭建設(shè)風(fēng)電場。

今天對于已退出或削減可再生能源投資的BP而言，更恰當(dāng)?shù)幕蛟S是“回歸石油”。中國低成本的組件給BP的太陽能面板產(chǎn)業(yè)帶來致命打擊，BP在2011年出售了該資產(chǎn)。一年后BP想出售美國風(fēng)電場時連買家都找不到。

“過去我們投入了巨資，”BP執(zhí)行長BobDudley接受路透專訪時表示。“許多投資都沒有成功。我們還不能肯定哪些在商業(yè)上具有可行性。”

這場由大能源公司對新能源領(lǐng)域迄今為止的最大一次嘗試，成為了慘痛教訓(xùn)，已經(jīng)引起了其他同業(yè)的注意。

各國政府和環(huán)保人士預(yù)測石油需求將在一代人的時間內(nèi)達(dá)到頂峰，而且中國和印度也表示最終可能會禁止使用汽油和柴油汽車，但全球最大石油公司的高管們并不認(rèn)為他們的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)即將面臨威脅。

路透對清潔能源投資的分析，石油巨頭的預(yù)測，以及對石油產(chǎn)業(yè)高管的獨家訪談，顯示他們在替代能源方面的投資大多是做做樣子。根據(jù)能源咨詢公司W(wǎng)oodMackenzie的說法，全球五大石油公司的合計年度支出為1，000億美元，目前可再生能源項目約占3%。

相反，BP、雪佛龍、埃克森美孚、皇家荷蘭/殼牌石油集團和道達(dá)爾等公司正在壓榨他們的鉆井和加工資產(chǎn)來創(chuàng)造更多收益，以便在當(dāng)前向投資者支付回報，并增強其資產(chǎn)負(fù)債表以保證未來的成長。他們相信，如果其他公司能夠證明新能源有利可圖，屆時他們可以通過收購其他企業(yè)或技術(shù)進入新能源領(lǐng)域。

“目前沒有需求觸頂?shù)嫩E象，”雪佛龍執(zhí)行長JohnWatson表示。他是經(jīng)濟學(xué)家出身，將在2018年初退休。“未來10到20年，我們預(yù)計石油需求將會增長。”

國際能源署（IEA）預(yù)計，到2040年石油需求將增長10%，反映了油企之間的共識。油企對于石油需求見頂?shù)念A(yù)估之中，時間最早的是殼牌執(zhí)行長范伯登（BenvanBeurden）預(yù)言的2020年代末期。

歷史表明，從木材到煤炭再到石油，能源使用的轉(zhuǎn)變，都需要很長的時間。煤炭在全球能源消費的占比不久前在28%見頂，仍高于天然氣的占比，僅略低于石油占比高達(dá)三分之一的比重。

主要油企數(shù)十年來在可再生能源的投資權(quán)益，究竟獲利情況如何仍無從可知。沒有一家大型石油企業(yè)曾披露過來自太陽能、風(fēng)能或生物燃料事業(yè)的獲利情況。

諸如Scottish Investment Trust投資組合經(jīng)理Alasdair McKinnon等投資者認(rèn)為，石油直至很遙遠(yuǎn)的未來都還能滿足股東。

“短期內(nèi)化石燃料尚無可行替代品，”他表示，“我們不認(rèn)同石油長期需求破壞的論點。”

對石油未來的信心主要依賴于新興經(jīng)濟體消費增加。埃克森美孚預(yù)計，受亞洲增長推動，到2040年交通運輸對燃料的需求將增加25%。與此同時，雪佛龍對印度和尼日利亞的市場分析認(rèn)為，這兩個國家不太可能建設(shè)電動汽車所需的基建。

BP估計，汽車占石油消費的大約五分之一。如果電動汽車真的最終占據(jù)了大眾市場，石油企業(yè)仍可期待來自航空、鐵路和卡車行業(yè)的需求不斷增加。

對于多數(shù)大型企業(yè)來說，天然氣較石油來說規(guī)模偏小。但上述油企預(yù)計，通過替代煤炭發(fā)電并擴大在化工產(chǎn)品中的使用，天然氣在所有能源中的比重有望增至近四分之一。天然氣也能為電動汽車提供動力。

盡管殼牌預(yù)計的石油需求見頂時間早于其他油企的預(yù)期，但該公司的未雨綢繆主要就是大舉投資天然氣。殼牌去年投資540億美元收購了油氣公司BGGroup，后者一半產(chǎn)量為天然氣。雪佛龍、埃克森美孚和殼牌近期在全球范圍內(nèi)向液化天然氣（LNG）新項目投資數(shù)十億美元。

埃克森美孚未就這篇文章發(fā)表評論。

短視的策略

對于石油業(yè)巨頭采取謹(jǐn)慎的再生能源策略，包括一些大型投資人在內(nèi)的批評者稱，石油公司相信變化將會緩慢發(fā)生，或者是一種化石燃料將會逐步取代另一張燃料，這樣的認(rèn)知是短視的。批評者指出，就像廉價天然氣正在取代煤炭一樣，更便宜的風(fēng)能或太陽能最終也將取代天然氣。

南澳的一處項目將很快成為驗證場所，這是一個由電動汽車制造商特斯拉(304.39,-1.66,-0.54%)（TSLA.O）和運營商Windlab合作經(jīng)營的，綜合了風(fēng)能農(nóng)場和電網(wǎng)規(guī)模的電池存儲設(shè)施的地方，或許將為再生能源取代化石燃料供應(yīng)尖峰用電鋪路。

非營利性能源研究機構(gòu)Rocky Mountain Institute的負(fù)責(zé)人、前殼牌高管Jules Kortenhorst稱，生產(chǎn)化石燃料的公司需要迅速重新定位，擁抱太陽能和風(fēng)能產(chǎn)業(yè)。

“你不可能在周一的早晨按個開關(guān)，就從一種模式切換到另一種模式，”他說道，“對石油和天然氣行業(yè)的投入，在本質(zhì)上是基于這樣的理念，即沒有化石燃料世界經(jīng)濟就無法增長。”

咨詢機構(gòu)WoodMackenzie估計，大型上市能源公司若想在再生能源市場獲得他們目前在油氣市場占有的份額，就需要在未來18年投入約3，500億美元。這樣的支出規(guī)模將侵蝕到油氣公司股東期望獲得的豐厚股息回報。

“我們認(rèn)為對那些企業(yè)而言，轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)模式將是一大真正挑戰(zhàn)，”有聯(lián)合國背景的Principles for Responsible Investment（PRI）政策總監(jiān)NathanFabian說道。

PRI的指導(dǎo)方針要求將環(huán)境、社會和治理問題納入投資分析的考量。它的原則已經(jīng)被管理著70萬億美元資產(chǎn)的投資者們所采納。

責(zé)任編輯：lixin

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