多晶硅江湖群雄爭霸，兩年后誰將成為中國多晶硅江湖的霸主？

2017-10-25 11:04:45 光伏新聞　點擊量：評論 (0)

一些光伏企業被收購了，一些光伏企業正在被收購；一些光伏企業消失了，一些光伏企業正在消失。優勝劣汰，物競天擇，這是一個基本生存規律。光伏產業的上游多晶硅行業沒有近憂，但必有遠慮。新特能源、大全

一些光伏企業被收購了，一些光伏企業正在被收購；一些光伏企業消失了，一些光伏企業正在消失。優勝劣汰，物競天擇，這是一個基本生存規律。光伏產業的上游多晶硅行業沒有近憂，但必有遠慮。新特能源、大全新能源狠降成本，保利協鑫、東方希望、四川永祥大手筆加碼多晶硅，磨刀霍霍，待刀磨鋒利后砍向的必然是全球不具備成本優勢的多晶硅生產企業。

　　一、東方希望異軍突起意欲問鼎霸主寶座

　　2016年12月東方希望發布12萬噸多晶硅項目環評公告，該項目除了12萬噸多晶硅外，并配套8GW單晶硅項目。手筆之大，在業內掀起軒然大波，東方希望顯然不是為了分一杯羹而來，而是奔著霸主的位置而來。2016年，全球多晶硅產能前三的排名為：保利協鑫，7萬噸；德國瓦克，6萬噸；韓國OCI，年產能為5萬噸。東方希望的規劃產能和目前的老大保利協鑫和老三韓國OCI的產能加起來差不多多。更讓人恐懼的是，東方希望不僅規劃產能為12萬噸，其目標成本更是達到驚人的40RMB/公斤，低成本實現方法為：1、東方希望將在電費便宜的新疆自建火電站，電力直供，據說0.08元/度的電費；2、低廉的土地成本；3、低廉的融資成本等等。

　　東方希望雖然在建設中一波三折，曾經因環保等問題被停業整頓，但是已經開始批量供應多晶硅料了。

　　二、臥榻之側，豈容他人鼾睡

　　面對東方希望的躍躍欲試，2017年4月7日保利協鑫公布了其最近在新疆擴產多晶硅項目的信息，保利協鑫已正式決定北上新疆，投資6萬噸多晶硅產能。

　　按照規劃，整個新疆項目分為三階段建成：首批的2萬噸產能將在2018年第二季度前落成；二批同等規模設施則會相隔半年左右（即2018年年底前）建完，而最后的第三階段2萬噸徐州產能則有望于2020年年底落成，但還要看具體市場情況而定。

　　（圖為保利協鑫工廠）

　　面對東方希望和保利協鑫咄咄逼人的舉動，作為多晶硅巨頭的四川永祥同樣不甘心將多晶硅霸主寶座拱手相讓。四川永祥位于樂山市五通橋區的新項目已于今年7月開建。生產線一期6月30日開工，建成后單線年產量2.5萬噸，為全球最大。9月初，位于包頭的2.5萬噸多晶硅項目也開工建設，全部建成后永祥多晶硅年產量將達到7萬噸，躋身全球第一集團。

　　 三、新特能源、新疆大全成本最低

　　多晶硅生產成本包括能源消耗、原材料、人工成本、設備維護保養、設備廠房折舊等，具體構成比例請看下表。

　　表1、多晶硅生產成本構成

　　從表1中我們可以看到，在多晶硅生產成本中，能源成本、折舊成本和原料成本是主要部分，而人員工資成本是最少的。可見，若想降低多晶硅生產成本，必須從能源、原料兩處著手，雖然折舊成本也不少，但是折舊是固定成本，沒法降低。

　　多晶硅生產成本構成很好的解釋了多年前大全決定搬遷離開萬州北上新疆的原因，現在來看，大全的決策者很有眼光，預見了這一天遲早會到來。現在的東方希望和保利協鑫選擇在新疆火拼，也是因為新疆電費便宜，自建電廠電費低至7分錢一度電。

　　在現有的政策制度下，多晶硅生產企業要想立于不敗之地，生產用的電費必須便宜。在中國目前這個大環境下，技術領先很好復制，只要挖一個人就可以全部搞定。而便宜的電費不是挖一個人能解決的。因此，未來的多晶硅江湖霸主，必定會在電費便宜的區域誕生。所以，協鑫北上新疆，永祥北上包頭，而目前已在新疆的新特能源、新疆大全已經在新疆多年，毋庸置疑，他們的成本更具競爭力。

　　附表1為國內外多晶硅企業可變成本排序（數據來源：Bloomberg new energy finance），在2017年一季度的多晶硅可變成本排名中，新特能源與新疆大全分別位列第一和第二。

　　表1、國內外多晶硅企業可變成本排序

　　（數據來源：Bloomberg new energy finance）

　　四、供應端大手筆擴產，需求端卻有減少趨勢

　　根據硅業分會預測，到2017年底，中國多晶硅產能將達到28.5萬噸，可以滿足國內61吉瓦電池片生產。2016年底，中國多晶硅有效產能為21萬噸，可以滿足國內45吉瓦電池片生產的全部原料需求。同時，由于多晶硅片企業將砂漿切片全部切換為金剛線切片，出片數提高20%，對應的硅料需求也會減少20%。另外，國內金剛線企業楊凌美暢計劃明年量產50微米金剛線，這將進一步提高每公斤硅料出片數，減少硅料用量。

　　多晶硅江湖群雄爭霸，誰將成為多晶硅江湖霸主？

　　硅料新增產能巨大，而明年硅料需求會有所向下，光伏新聞預計明年硅料價格跌破80元/公斤為大概率事件。（硅料價格跌破80元/公斤在2016年8月就發生過）。價格的雪崩也就預示著行業洗牌的開始，那么誰能成為多晶硅江湖的霸主呢？