2017年上半年行業發展回顧

產業發展概述

●規模增速“快”，產業化技術水平“高”，產能布局“優”，應用市場“活”。

●規模持續擴大，成本持續下降，技術不斷進步

產量約為11.5萬噸，同比增長21%;

行業產能利用率在90%以上;

生產成本降至9美元/kg以下;

毛利率在20%以上;

產量約為36GW，同比增長20%以上;

行業產能利用率在80%以上;

生產成本降至6美分/瓦以下;

毛利率略顯分化(單多、大小);

產量32GW，同比增長超過28%;

單、多晶電池效率提升至21%和19%;

同比增長28%;同比增長25.9%;

行業毛利率在10%以上;

產能利用率在80%以上

產量超過34GW，同比增長25.9%以上。

二季度產能利用率在85%以上;

組件加工成本在12美分/瓦以下

行業毛利率在10%以上;

1-5月份進出口情況

特點

●光伏產品每月出口額均超過10億美元，月均出口額為11.27億美元;

●光伏產品出口額同比下降，出口量卻同比增加;

●光伏產品單價下行趨勢下，單晶硅片單價保持穩定;

●隨著海外工廠的設立，硅片的主要出口市場由中國臺灣轉移到馬來西亞、泰國、越南等東南亞市場;

●組件出口市場由歐美日成熟市場轉向新興市場的趨勢明顯，包括印度、巴西、巴基斯坦、墨西哥等;

●多晶硅每月進口量均超過1萬噸，月均進口量為1.12萬噸;

市場結構大轉換

●上半年，日本Kaneka公司研發的HBC電池達到26.3%，再次創造新的世界記錄，比之前的記錄提高了0.7%。

●德國弗朗霍夫利用Topcon技術研制的N型多晶電池轉換效率達到21.9%，刷新了新的世界記錄。

●天合光能研發大面積6英寸全背電極太陽電池(IBC)效率達到24.13%，創造新的世界記錄。斯坦福研究組鈣鈦礦-硅基疊層電池轉換效率達到23.6%。

-先進技術產業化開始加速

●黑硅技術、PERC技術成為當前電池片企業技改的主流，企業普遍通過此兩種技術對產線進行技改，上半年高效電池片市場售價也明顯高于普通電池;

●N型電池備受關注，江蘇中來、天津中環等企業開始加速布局N型電池領域;

●HIT電池開始加速產業化，晉能、隆基等企業開始推動HIT電池產業化生產;

●組件環節的自動化、智能化改造也在加速。

●總體看，國內企業研發投入占比低于全球領先水平，且彼此間差距不大。

-發電成本持續下降

●光伏組件近兩年下降近25%，未來仍將呈現下降趨勢。

●光伏發電已初步具備經濟性，在全球多個地方已經低于傳統發電成本，實現平價上網。

●盡快降低非技術性成本是推動我國光伏平價上網的關鍵。

-市場需求依然強勁

●上半年國內光伏市場再次受630搶裝影響，6月份裝機量達到13.15GW，其中電站10.07GW，同比減少8%，分布式3.08GW，同比增長8倍;

●上半年新增光伏發電裝機容量24.4GW，同增9%，其中光伏電站7.29GW，同比減少16%，分布式光伏7.11GW，同增2.9倍;

●上半年累計裝機量達到101.82GW，其中，光伏電站84.39GW，分布式光伏14.73GW。

-市場、布局、結構大轉換

●國內分布式光伏發展速度加速，新增裝機占比從2016年上半年的約10%提升至2017年的近30%;

●國內集中式光伏電站建設從西北部快速遷移至中東部(上半年超過50%);

●國內市場快速發展，國外新興市場快速崛起，印度已取代日本成為全球第三大市場，也是我國最大出口國。(從>95%到約30%)

-應用多樣化趨勢開始顯現

-發展環境進一步改善

-經濟效益呈現分化趨勢

●產業鏈維度：從產業鏈各環節看，盈利能力呈現從上往下遞減趨勢，硅料環節最強，組件環節稍弱(上游價格高，以及代工等部分消減組件盈利能力)。從具體產品看也呈現分化趨勢，如單晶硅片、高效電池片、高效組件等市場需求顯著提升。

●時間維度：從季度看，一季度由于市場呈現旺季不旺，組件價格略顯低迷，多數企業盈利情況普遍不佳，二季度市場需求暴增，價格也略為回暖，企業盈利水平開始提升。

●企業維度：從具體企業看，仍有近20%以上的企業呈現虧損狀態，虧損的主要原因在于產能利用率不足，此前財務負擔較重等，產業發展出現分化。

-值得關注的問題

●歐洲最大的光伏企業SolarWorld宣布破產;

●美國最大的組件企業之一Suniva宣布破產保護;

●全球技術領先的兩家企業 Sunpower裁員并關停部分菲律賓產線，松下也關閉

●部分電池片產線并重整光伏業務; 據日本經濟新聞(Nikkei)報導，2017年1~6月倒閉廠商家數，達2016年1~6月的2.2倍。

●國內

●主要企業普遍擴產，包括天合、晶科、晶澳等;

●部分中小型光伏企業正加速IPO，募集資金繼續投資光伏產業;

●部分外圍企業也開始布局光伏產品制造;

●適度發展的問題(冗余度、占比)

2017年下半年形勢展望

-光伏產業一直超預期增長

-對產業發展的基本判斷

●朝陽性、戰略性產業

●長期看：光伏市場發展潛力巨大

●《巴黎協定》的批準為全球光伏市場發展奠定堅實基調;

●光伏發電成本快速下降為光伏市場推廣成為可能;

●光伏應用多元化、多樣化為光伏市場發展提供廣闊應用空間;

●多能互補、微網發展為光伏電力提供更多消納空間(占比僅為1%);

●全球需求呈現去中心化，新興市場開始規模化發展;

●“一帶一路”國際合作戰略促進開拓新興市場。

●我國光伏產業已具備較強國際競爭力并將繼續保持

●規模經濟效益明顯(前五大企業規模普遍在4GW以上)

●產業配套齊全(半導體基礎、原輔材等環節涌現一批全球領先企業)

●學習經驗充裕

●性價比優勢

●在全球光伏市場普通走向招標，尤其是低價中標背景下，光伏產業依然具備較強競爭優勢。

國內市場增速將放緩

-中端期看：不能盲目樂觀

‍630一定程度上透支下半年市場，但有領跑者、美國市場透支、扶貧、分布式以及部分國外市場仍有較大需求，下半年仍將有一定規模的市場支撐。

-未來

西北部棄光限電嚴重，并且可能會延伸至華北或中部地區;

補貼缺口短期內尚無有效解決機制，拖欠將更加嚴重;

今年國內裝機將提前完成“十三五”光伏發電裝機目標，未來3年內國內市場增速存在著下滑的可能，不能盲目樂觀。

國際貿易仍壓力重重

美國啟動201調查，預計下半年出結果;

印度、土耳其虎視眈眈;

這些貿易壁壘針對的不僅僅是中國大陸，還有馬來西亞、泰國等海外工廠，應對不利恐將對我光伏產業形成圍堵。

技術競爭將進一步加劇

光伏規范條件技術指標將會提高;

先進技術超過從目前的16-17%調高至17-18%;前沿基地產品在此基礎上將再度拔高，高效產品市場供不應求;

除領跑者基地外，部分省市建設的光伏電站項目明確要求使用滿足規范條件或先進技術的產品。

產業升級將加速