集中式光伏電站最后領(lǐng)地的廝殺中，上游焦慮，下游瘋狂，市場(chǎng)狼多肉少。

3月23日，在第三批領(lǐng)跑者達(dá)拉特旗項(xiàng)目的投標(biāo)結(jié)果即將公示的幾個(gè)小時(shí)前，位于北京市豐臺(tái)區(qū)總部基地的特變電工大樓內(nèi)，氣氛格外嚴(yán)肅緊張，一改往日周末來(lái)臨前的興奮。

這是一場(chǎng)艱難的“戰(zhàn)斗”。在第三批應(yīng)用領(lǐng)跑者基地項(xiàng)目中，央企卷土重來(lái)，以國(guó)電投、中廣核新能源和三峽新能源為代表的央企梯隊(duì)來(lái)勢(shì)洶涌，幾乎參與了30個(gè)以上的投標(biāo)工作。值得關(guān)注的是，央企梯隊(duì)中的華能集團(tuán)竟爆出0.39元/kWh的低價(jià)，點(diǎn)燃了第三批領(lǐng)跑者招標(biāo)的開(kāi)場(chǎng)。

步入2018年，領(lǐng)跑者基地激烈廝殺：央企組團(tuán)來(lái)襲，技術(shù)百家齊放，一度沉寂蒙塵的“集中式光伏電站”曙光再現(xiàn)。

以時(shí)間為界，從2009年“金太陽(yáng)”政策出臺(tái)開(kāi)始計(jì)算，集中式電站為主的光伏產(chǎn)業(yè)已發(fā)展近十年。與此同時(shí)，“低購(gòu)高報(bào)”、“補(bǔ)貼拖欠”、“棄光限電”等產(chǎn)業(yè)問(wèn)題層出不窮。

隨著“光伏領(lǐng)跑者計(jì)劃”進(jìn)入第三回合，體量大、資本密集且模式單一的集中式光伏產(chǎn)業(yè)棋至后半場(chǎng)。未來(lái)，中國(guó)光伏市場(chǎng)即將被布局迅速、資金鏈短、模式多樣的分布式所取代。

在這場(chǎng)集中式光伏電站最后領(lǐng)地的廝殺中，我們看到了下游企業(yè)的瘋狂，上游企業(yè)的焦慮，市場(chǎng)狼多肉少。中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)儼然成為一場(chǎng)“賭局”。

價(jià)格戰(zhàn)升級(jí)

在第三批領(lǐng)跑者基地項(xiàng)目角逐的過(guò)程中,電價(jià)成為至關(guān)重要的因素。

根據(jù)行業(yè)人士王淑娟的統(tǒng)計(jì)：“8個(gè)領(lǐng)跑基地一共38個(gè)項(xiàng)目，52個(gè)企業(yè)投標(biāo)，僅僅央企就投了200多次。”對(duì)于競(jìng)標(biāo)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，最低電價(jià)不下降25%幾乎沒(méi)有中標(biāo)可能性。作為民企上市公司，特變電工此次報(bào)出了0.32元/kWh的最低價(jià)格。

兩年前，國(guó)家發(fā)改委、能源局聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于完善光伏發(fā)電規(guī)模管理和實(shí)施競(jìng)爭(zhēng)方式配置項(xiàng)目的指導(dǎo)意見(jiàn)》，競(jìng)價(jià)上網(wǎng)的序幕徐徐拉開(kāi)，其初衷是希望促進(jìn)新技術(shù)的消化，然而，民企在競(jìng)標(biāo)當(dāng)中四處出擊、低價(jià)競(jìng)標(biāo)、近乎“裸奔”。在山西陽(yáng)泉領(lǐng)跑者競(jìng)標(biāo)中，協(xié)鑫報(bào)出了0.61元/kWh的低價(jià)，包頭領(lǐng)跑者競(jìng)標(biāo)里青島昌盛報(bào)出0.52元/kWh的更低價(jià);而在三類(lèi)資源區(qū)的兩淮領(lǐng)跑者競(jìng)標(biāo)中，力諾報(bào)出0.65元/kWh的價(jià)格。在今天看來(lái)，當(dāng)時(shí)的價(jià)格尚在正常范圍。

對(duì)此，特變電工新疆新能源有限公司總經(jīng)理助理阮少華告訴《能源》記者：“今年以平均價(jià)作為評(píng)分基準(zhǔn)，這就是一個(gè)企業(yè)間的博弈，沒(méi)有絕對(duì)的滿分電價(jià)，因此很多企業(yè)都會(huì)根據(jù)IRR(自有資金內(nèi)部收益率)來(lái)測(cè)算，然后再根據(jù)自己承受范圍報(bào)相應(yīng)的價(jià)格。”這也是為何今年價(jià)格廝殺更為激烈。

一位組件制造商市場(chǎng)部人士也向《能源》記者透露：

領(lǐng)跑者招標(biāo)中有三個(gè)要素，其一，你選什么樣的設(shè)備，其二，轉(zhuǎn)化效率，其三才是電價(jià)。只有在其它條件不相上下時(shí)，電價(jià)才是決定性因素。但在第三次領(lǐng)跑者項(xiàng)目中，技術(shù)和轉(zhuǎn)化效率拉不開(kāi)距離，電價(jià)反而占據(jù)更大比重。

不過(guò)，在國(guó)家發(fā)改委能源研究所原研究員王斯成看來(lái)：“低價(jià)競(jìng)標(biāo)本是市場(chǎng)行為，其初衷并不是逼著企業(yè)降低度電成本。”

此前，特變電工在達(dá)拉特旗報(bào)出的0.32元/kWh的報(bào)價(jià)刷新了光伏領(lǐng)跑者招標(biāo)電價(jià)的底線。特變電工方面表示，從經(jīng)濟(jì)收益性角度考慮，電價(jià)降低會(huì)導(dǎo)致收益相應(yīng)降低。之所以能報(bào)出該價(jià)格主要是項(xiàng)目當(dāng)?shù)氐馁Y源政策條件和優(yōu)化的技術(shù)方案提供了空間，成本依舊在可控范圍內(nèi)。

但業(yè)內(nèi)人士仍擔(dān)心，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)使光伏產(chǎn)業(yè)更加無(wú)序，擾亂中上游市場(chǎng)，甚至影響項(xiàng)目質(zhì)量。在3月初三峽新能源啟動(dòng)的組件招標(biāo)中，高效單晶305瓦以上標(biāo)段最低標(biāo)價(jià)為2.58元/瓦，275瓦以上多晶標(biāo)段最低標(biāo)價(jià)為2.47元/瓦。

此前有爆料稱(chēng)，在某個(gè)基地中標(biāo)條件中規(guī)定必須要求業(yè)主采用某種技術(shù)，業(yè)主在招標(biāo)文件的制作過(guò)程中，會(huì)要求有某個(gè)組件制造商或者電池生產(chǎn)商進(jìn)行背書(shū)，先拿到項(xiàng)目再說(shuō)，但最終是否會(huì)采用該技術(shù)不得而知。這引起國(guó)內(nèi)一些組件商的不滿，但由于擔(dān)心未來(lái)自己的產(chǎn)品在業(yè)主招標(biāo)中會(huì)受到不公正待遇，且礙于和業(yè)主之間的合作關(guān)系，并無(wú)企業(yè)公開(kāi)站出來(lái)表達(dá)自己的看法。

“現(xiàn)在價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)到非光伏成本了。”一位EPC企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，“度電成本降到0.44元/kWh，離脫硫煤標(biāo)桿電價(jià)水平越來(lái)越近。除了組件、支架、逆變器外，還有鋼架和玻璃。但一些鋼架可能就來(lái)源于小型鋼廠，為了防銹，有些鋼架表面被要求電鍍鋅，但是厚度都是可以作文章，比如電鍍10絲(厚度單位)和5絲，價(jià)格差距就上千元。”

價(jià)格戰(zhàn)、跑馬圈地，這一系列行業(yè)亂象的背后不僅是中國(guó)光伏市場(chǎng)畸形商業(yè)氛圍的縮影，更重要的是，上述項(xiàng)目在集中式電站進(jìn)入后半場(chǎng)之際，能否確保企業(yè)盈利。而這，幾乎是當(dāng)下所有研究者的質(zhì)疑，以及困擾所有從業(yè)者的心結(jié)。

盈利懸疑

央企低價(jià)投標(biāo)引發(fā)業(yè)界嘩然。如此低的電價(jià)能否實(shí)現(xiàn)盈利?是否就此拉低光伏上網(wǎng)電價(jià)?后續(xù)領(lǐng)跑基地的電價(jià)是否會(huì)越來(lái)越低?

以此輪勢(shì)頭猛進(jìn)的國(guó)電投集團(tuán)為例。雄心勃勃攬下白城基地大安市樂(lè)勝鄉(xiāng)子午山村南側(cè)區(qū)塊與鎮(zhèn)賁縣建坪鄉(xiāng)100MW項(xiàng)目的國(guó)電投集團(tuán)，分別報(bào)出了0.42元/kWh、0.43元/kWh的次低報(bào)價(jià)。

對(duì)未來(lái)項(xiàng)目盈利情況持樂(lè)觀態(tài)度的國(guó)電投集團(tuán)，同時(shí)也競(jìng)標(biāo)了渭南領(lǐng)跑者等5個(gè)基地，其中，位于澄城縣和合陽(yáng)縣的5個(gè)項(xiàng)目均為最低報(bào)價(jià)。

一般來(lái)講，領(lǐng)跑者計(jì)劃的好處是整個(gè)流程操作比較規(guī)范，整個(gè)邊界條件也很清晰，土地的租金和稅費(fèi)、電網(wǎng)的接入等在普通電站中老大難的問(wèn)題相對(duì)比較明確。事實(shí)上，這也是申請(qǐng)第三期領(lǐng)跑者基地所必須具備的條件，譬如之前的棄光率，土地質(zhì)量等，同時(shí)優(yōu)先保障電力接入，明確土地稅費(fèi)和租金等等。

渭南市政府相關(guān)文件顯示

領(lǐng)跑者要求電網(wǎng)企業(yè)允諾支持示范項(xiàng)目限電不超過(guò)5%。當(dāng)?shù)赝鈬雷o(hù)綠化、供水供電、污水處理等設(shè)施由當(dāng)?shù)卣ㄔO(shè)，無(wú)需企業(yè)分?jǐn)?，各單?xiàng)目實(shí)際已留出盈利空間。

“領(lǐng)跑者”投資方正在與組件公司簽訂供貨合同，不過(guò)由于工程剛剛啟動(dòng)，目前尚無(wú)法確定未來(lái)總投資具體多少。但據(jù)此前報(bào)道，國(guó)電投已與晶科、隆基、億晶光電等供應(yīng)商簽訂了供貨合同，僅組件的供貨量大約有3.4GW。

公開(kāi)招標(biāo)信息顯示，國(guó)電投所有組件均采用了N型單晶雙面電池技術(shù)，根據(jù)第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)TUVNORD的數(shù)據(jù)顯示，相比P型單面組件，N型單晶雙面電池組件技術(shù)將會(huì)使成本有較大幅度的下降，這也為國(guó)電投的項(xiàng)目收益提供了一定的空間。而國(guó)電投中標(biāo)的大安市樂(lè)勝鄉(xiāng)子午山村南側(cè)區(qū)塊與鎮(zhèn)賁縣建坪鄉(xiāng)的項(xiàng)目均采用了N型單晶雙面370Wp組件。邊界條件容易確定，企業(yè)對(duì)于自身的成本也就更加明晰。此外，此次領(lǐng)跑者中普遍采用的單晶PERC技術(shù)雖然使得EPC投資(主要是組件成本)增加5%，但也使得發(fā)電量增加20%，年化收益率可以達(dá)到7%上下，收益率進(jìn)一步增高，投資價(jià)值上升。加上合同量有保證，公司實(shí)現(xiàn)微利當(dāng)無(wú)疑問(wèn)。

但業(yè)內(nèi)人士分析，這一樂(lè)觀估計(jì)是建立在中上游原料合理估值的前提下。第三批領(lǐng)跑者實(shí)際上并未動(dòng)工，EPC投資尚難以測(cè)算。目前上游特級(jí)料與一級(jí)料的價(jià)格維持在116-130元左右，維持著1-2%的跌幅，組件價(jià)格有所松動(dòng)，為企業(yè)報(bào)價(jià)提供了“定心丸”。但是否會(huì)因下游需求的爆發(fā)而反彈還不得而知。此外，被國(guó)電投采用，也被寄予厚望的目前高效雙面雙玻組件價(jià)格仍在3元/W上下，半年后能否下降到2.5元/W還不得而知。

此外，從第一批已經(jīng)建成的項(xiàng)目來(lái)看，雖然第三次領(lǐng)跑者各地政府都出臺(tái)了豐厚的土地稅費(fèi)減免政策，青海格爾木和德令哈項(xiàng)目的優(yōu)選方案中甚至免了土地稅費(fèi)，但對(duì)土地使用情況估值依然爭(zhēng)議頗多。

對(duì)此，《能源》記者了解到，一般來(lái)說(shuō)土地成本要看租金，支付周期，具體要看招標(biāo)文件，實(shí)際上每個(gè)區(qū)域的土地使用價(jià)值千差萬(wàn)別。

“相比第一次領(lǐng)跑者當(dāng)時(shí)采取的排號(hào)形式，第三次競(jìng)標(biāo)的區(qū)塊是指定的，但不同區(qū)塊之間差異很大，譬如第一次領(lǐng)跑者中，部分土地存在深坑，中標(biāo)企業(yè)僅僅填埋工作一項(xiàng)就花費(fèi)百萬(wàn)之巨。”一位業(yè)內(nèi)人士向《能源》記者透露。

也有人認(rèn)為，在領(lǐng)跑者項(xiàng)目申報(bào)中，地方政府早已和企業(yè)捆綁到了一起，申報(bào)領(lǐng)跑者也意味著巨額的財(cái)務(wù)支出，多數(shù)領(lǐng)跑者申報(bào)城市在前期調(diào)研，土地規(guī)劃上已經(jīng)花費(fèi)了上千萬(wàn)資金，這些資金可能都是未來(lái)中標(biāo)企業(yè)的潛在成本，并不會(huì)在招標(biāo)方案中體現(xiàn)。

動(dòng)蕩加劇

2月26日，位于西安曲江的溫德姆酒店內(nèi)，一場(chǎng)以“光伏硬科技”為主題的活動(dòng)使得現(xiàn)場(chǎng)熱鬧非凡。這場(chǎng)到會(huì)的嘉賓中，有許多來(lái)自上游的硅料企業(yè)、電池制造商。會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)，主持人熱情洋溢的規(guī)劃著光伏產(chǎn)業(yè)美好藍(lán)圖，但臺(tái)下制造商們的竊竊私語(yǔ)中卻充滿了對(duì)行業(yè)發(fā)展的憂慮。

在保利協(xié)鑫能源控股有限公司副總裁呂錦標(biāo)看來(lái)：“多晶硅、硅片、電池、組件，整個(gè)制造端在業(yè)主采購(gòu)后，通過(guò)競(jìng)標(biāo)采購(gòu)廝殺，處于整體過(guò)剩的制造端壓力山大，當(dāng)然不同端的壓力不一樣，但整個(gè)制造業(yè)整合是動(dòng)蕩的。”

企業(yè)在硅片市場(chǎng)本身如果沒(méi)有規(guī)模優(yōu)勢(shì)就很難立足，每年需要持續(xù)不停地技術(shù)改造和升級(jí)。作為單晶硅制造商，隆基股份今年已經(jīng)四次下調(diào)單晶硅片價(jià)格，降至4.55元/片。僅在2月一個(gè)月內(nèi)，單晶硅片價(jià)格的降幅就已達(dá)到12.5%。與此同時(shí)，多晶硅片同樣處于下行趨勢(shì)，價(jià)格跌破130元/公斤。硅片環(huán)節(jié)降價(jià)直接帶動(dòng)了下游電池片、組件價(jià)格的進(jìn)一步下調(diào)。

目前光伏業(yè)內(nèi)做組件的企業(yè)有200多家，在“越來(lái)越低”的價(jià)格要求下已經(jīng)逼近組件的成本邊緣。光伏硅料、電池片的采購(gòu)?fù)ǔＲ哉袠?biāo)形式進(jìn)行，招標(biāo)結(jié)果往往是業(yè)主意志的體現(xiàn)，對(duì)于同質(zhì)化嚴(yán)重的硅料、電池片來(lái)說(shuō)，價(jià)格是組件商甚至業(yè)主考慮的主要原因，此外原料的價(jià)格根本上還是決定于下游的供求關(guān)系，以制造業(yè)為主的中上游生產(chǎn)商，在價(jià)格上并不具備決定權(quán)，是光伏產(chǎn)業(yè)“二八定律”的弱勢(shì)一方。

然而，制造端的過(guò)剩并未阻擋上游硅料企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的步伐。

2月28日，特變電工釋放消息，其旗下控股企業(yè)新特能源擬投資40.65億元，建設(shè)3.6萬(wàn)噸多晶硅項(xiàng)目，該項(xiàng)目建成后多晶硅總產(chǎn)能將達(dá)到6.6萬(wàn)噸/年。

阮少華認(rèn)為：

隨著光伏行業(yè)整體技術(shù)的進(jìn)步，單位功率組件的硅料需求正在逐漸降低，未來(lái)硅料也大有供大于求之勢(shì)。但目前來(lái)看新建的產(chǎn)能還沒(méi)有完全釋放，未來(lái)市場(chǎng)如何變化還是取決于市場(chǎng)需求，如果需求放緩，那么價(jià)格會(huì)降下來(lái)。如果還能保持一個(gè)高增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，那么硅料依然會(huì)比較堅(jiān)挺。

值得關(guān)注的是，驟然火熱的分布式突然井噴，在2017年總裝機(jī)量已將近20GW。不過(guò)，相比動(dòng)輒數(shù)十億投資的集中電站，分布式帶來(lái)的訂單量或杯水車(chē)薪。

截至目前，地面電站裝機(jī)容量的占比仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于分布式發(fā)電，終端市場(chǎng)相比之前并沒(méi)有很大的增長(zhǎng)，甚至還有所下降。硅料也將不可避免地走入供大于求的境地，競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的突顯或?qū)⒅皇菚r(shí)間問(wèn)題。

命途多舛

即便在第三批領(lǐng)跑者招標(biāo)之初，因招標(biāo)規(guī)則的調(diào)整，業(yè)內(nèi)已經(jīng)預(yù)測(cè)到今年領(lǐng)跑者的電價(jià)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)比去年激烈的多。然而由于認(rèn)準(zhǔn)了低電價(jià)在投標(biāo)中擁有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，第三批領(lǐng)跑者招標(biāo)中的電價(jià)廝殺依然觸目驚心。不過(guò)，引起業(yè)內(nèi)嘩然的華能0.39元/kWh、特變電工0.32元/kWh的最低電價(jià)最終都未能中標(biāo)。

“固有的成見(jiàn)使各方忽略了一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，”在行業(yè)人士梁偉看來(lái)，撇開(kāi)建設(shè)成本和運(yùn)營(yíng)等執(zhí)行層面的因素，單就優(yōu)選規(guī)則而言，并非在電價(jià)上拉開(kāi)差距就能十拿九穩(wěn)。

整體來(lái)看，與第二批領(lǐng)跑者相比，此次領(lǐng)跑者電價(jià)水平的降幅之大有目共睹。在第二批領(lǐng)跑者中，山西陽(yáng)泉領(lǐng)跑基地的0.61元/kWh的中標(biāo)電價(jià)已屬最低電價(jià)，而根據(jù)第三批領(lǐng)跑者的中標(biāo)結(jié)果，最低中標(biāo)電價(jià)與當(dāng)?shù)氐拿摿蛎簶?biāo)桿電價(jià)只相差3.6分/kWh。

截至3月24日，除青海格爾木和德令哈兩個(gè)基地外，其余8個(gè)應(yīng)用領(lǐng)跑者基地的中標(biāo)結(jié)果已全部公示。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，此次領(lǐng)跑者投標(biāo)一共有52家企業(yè)參與，最終14家企業(yè)中標(biāo)。其中，國(guó)電投、中廣核、晶科三家企業(yè)最終包攬了71%的規(guī)模，共計(jì)容量2843MW。

而青海格爾木、德令哈光伏應(yīng)用領(lǐng)跑基地的招標(biāo)優(yōu)選工作則被暫停，原因就在于前文所提到的土地費(fèi)用。

此前在海西州政府發(fā)布的格爾木和德令哈兩個(gè)應(yīng)用領(lǐng)跑基地競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)選方案中，對(duì)于土地稅費(fèi)，皆承諾“不征收城鎮(zhèn)土地使用稅和耕地占用稅范圍。”

3月15日，青海海西州基地臨時(shí)通知各投標(biāo)企業(yè)召開(kāi)第三次優(yōu)選答疑解惑座談會(huì)。會(huì)上，要求各投標(biāo)企業(yè)充分考慮建設(shè)成本、充分考慮政府承諾建設(shè)的費(fèi)用。根據(jù)會(huì)上提出的整個(gè)基地相關(guān)土地費(fèi)用，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家測(cè)算，以500MW為計(jì)，折合每瓦初始投資竟增加超過(guò)1元。

同時(shí)，青海海西州相關(guān)主管部門(mén)還要求，格爾木、德令哈兩個(gè)基地共10個(gè)標(biāo)段投標(biāo)電價(jià)不低于0.45元/kWh。否則青海海西州人民政府將拒絕企業(yè)以任何形式的投資進(jìn)入海西區(qū)域，為此海西州不惜放棄整體基地建設(shè)指標(biāo)。

在這種情況下，3月17日，水電水利規(guī)劃設(shè)計(jì)總院緊急下發(fā)《關(guān)于暫停青海格爾木、德令哈光伏發(fā)電應(yīng)用領(lǐng)跑基地建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，“在確定格爾木、德令哈領(lǐng)跑基地是否按省政府相關(guān)文件征收城鎮(zhèn)土地使用稅政策、明確是否落實(shí)基地申報(bào)相關(guān)承諾之前”兩基地企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)選工作將被暫停，相關(guān)申報(bào)材料依法依規(guī)予以封存。

第三批領(lǐng)跑者基地所遇到的狀況遠(yuǎn)不只于此。由于各種原因拖延，作為2017年領(lǐng)跑者項(xiàng)目的第三批一直到2018年才開(kāi)標(biāo)。而在大部分招標(biāo)工作塵埃落定之后，依舊出現(xiàn)了種種問(wèn)題。

此前，大同二期領(lǐng)跑基地的申報(bào)最低電價(jià)0.36元/kWh，雖然不及此前達(dá)拉特出現(xiàn)的最低電價(jià)0.32元/kWh,但是大同二期的申報(bào)電價(jià)降幅為44.6%，在降幅上居8大基地之首。在最終其公示的中標(biāo)結(jié)果中，5個(gè)項(xiàng)目的中標(biāo)電價(jià)范圍在0.40-0.45元/kWh。

然而，僅在大同二期領(lǐng)跑基地中標(biāo)結(jié)果公示的三天之后，3月27日，國(guó)家能源局就發(fā)文否決了大同二期領(lǐng)跑者基地中標(biāo)結(jié)果，要求山西發(fā)改委糾正相關(guān)問(wèn)題。據(jù)文件所言，大同二期應(yīng)用領(lǐng)跑者基地競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)選中存在不按文件要求和評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)打分，不按評(píng)優(yōu)結(jié)果推薦公示入選企業(yè)等問(wèn)題。

由上所見(jiàn)，第二批領(lǐng)跑者基地的并網(wǎng)進(jìn)程不甚理想，而第三批領(lǐng)跑者的進(jìn)度也并不容樂(lè)觀。集中式光伏電站棋至下半場(chǎng)，中標(biāo)企業(yè)能否成為真正贏家，尚難定論。