6月1日，國家發展改革委、財政部、國家能源局聯合下發《關于2018年光伏發電有關事項的通知》(發改能源〔2018〕823號)。

雖然對文件的內容早有預期，但正式文件出臺后，還是讓很多光伏行業的人失眠。先簡單說一下我對這個通知的理解。

1、個人對文件的簡單理解

問題1：獲得2017年的地面指標，現在在搶630、但尚未并網的項目電價怎么算?

文件原文：

自發文之日起，新投運的光伏電站標桿上網電價每千瓦時統一降低0.05元。

因此，這類項目要執行新電價。

這類項目的指標仍然有效，但沒有什么630了，凡是5月31日未并網的項目，都只能拿新電價。

另外，分布式的度電補貼由0.37元/kWh降低到0.32元/kWh。光伏扶貧項目特殊保護，優惠政策不變。

0.55元/kWh、0.65元/kWh、0.75元/kWh的電價幾乎還未來的及實施，就被調低了5分錢。從這次5個月調一次電價來看，鑒于補貼缺口太大，未來電價調整的頻率可能會增加，不再是一年一調。

2、5月31日(含)前已備案、已開工，但沒有并網的分布式如何處理?

文件原文：

今年安排1000萬千瓦左右規模用于支持分布式光伏項目建設?？紤]今年分布式光伏已建情況，明確各地5月31日(含)前并網的分布式光伏發電項目納入國家認可的規模管理范圍，未納入國家認可規模管理范圍的項目，由地方依法予以支持。

10GW是全年的分布式規模，2018年4月底已經并網8.75GW ，預計531分布式會突破10GW。因此，今年無“帶補貼”的分布式指標，5月31日(含)前已備案、已開工的項目只有三個選項：1)地方各省出補貼支持，2)等待明年的指標，3)不要補貼。

有消納能力又不需要國家補貼的項目可以做，地方給予支持的項目如果算得過賬來也可以做。

3、對分布式的控制措施含戶用嗎?

戶用也屬于分布式，上述政策同樣適用于戶用!

即2018年6月1日到2018年底，國家不再給予帶補貼的戶用指標。有補貼的戶用項目指標要等到2019年。

4、部分省份2018年的項目指標已經下發，如何處理?

文件原文：

根據行業發展實際，暫不安排2018年普通光伏電站建設規模。在國家未下發文件啟動普通電站建設工作前，各地不得以任何形式安排需國家補貼的普通電站建設。

之前，浙江等省份已經將2018年的指標分配完成，根據新通知，已經下發的指標將會作廢。

5、這僅是一個“臨時性的通知”，是針對過熱市場的一瓢冷水，《關于完善光伏發電建設規模管理的通知》、《分布式光伏發電項目管理辦法》這兩個真正有長效機制的文件尚未發出。

6、其他

1)年內還會再下達“十三五”第二批光伏扶貧項目計劃。

2)2018年的普通指標暫停下發，8GW的“領跑者”項目將視規?？刂魄闆r再行研究。個人覺得，暫停發放普通地面指標也是給領跑者留出發展空間。

3)今后所有的普通光伏電站均須通過競爭性招標方式確定項目業主，將上網電價作為重要競爭優選條件。除戶用以外的分布式光伏發電項目，鼓勵地方加大分布式發電市場化交易力度。

(以上屬于個人理解，非官方解讀)

2、該文件對市場的影響

1、2018年的新增裝機預期進一步下調到35GW

2018年1~4月，全國新增并網的光伏項目為11.07GW，包括2.32GW地面電站和8.75GW的分布式。根據2017年的裝機數據，5月份新增裝機為2.27GW。由于大家都準備搶630，5月份并未出現明顯的搶裝。

2018年不同的是，4月24號李創軍司長講話后很多人心里對政策有一定的預期，但都沒料到630會調成531，所以5月份可能會有小規模搶裝，但不會很大。個人認為，應該在3GW左右，以分布式為主，地面電站基本都在搶630。

因此，個人認為，531之前，全國累計并網量在14GW左右。

630之后，有三塊市場可以預期，大致為9GW：

1)領跑者5GW、

2)村級扶貧4GW(可能少量已經并網)

3)不要補貼的項目(這塊體量會很少)

綜上所述，2018年的新增裝機，可能會下滑到35GW左右!

2、市場上會出現大量的法律糾紛

按照之前的政策，投資企業都準備搶630。因此，EPC合同、工作計劃安排基本都是按照630簽署的。如今，政策突然改成531，如果合同中沒有嚴格的規定，那必然會產生一系列的法律糾紛。可以預見，未來會有一堆投資企業和EPC企業互相扯皮的官司。

3、設備降價會來的更快一些!

昨天，銅川、長治、上饒三個技術領跑者基地的中標通知書發出。最讓我震驚的是，銅川、長治兩個基地的組件報價。

“單晶P型PERC疊片雙面組件，電池正面效率23.85%，雙面率為81%，組件正面轉換效率20.66%”

單晶N型PERT MBB雙面組件，電池正面效率23.7%、雙面率為83%，組件正面轉換效率20.67%。

如此高效的組件，2019年2季度只賣1.329元/W和1.4元/W!那普通組件該賣多少?1.2元/W?

如果組件按照這個降價節奏，以脫硫煤電價平價上網，也就是2018年底的事情。關于平價上網的空間，會有專篇文章進行分析。

4、光伏行業由政策回歸市場

5月27日，固德威光伏創客的活動是“回歸”。給我的主體是《光伏由政策回歸市場》，我覺得，光伏行業正處在政策與市場的十字路口。

5、優秀的企業不會太差

昨天有機構的人像我咨詢，有哪些企業可以作為做空標的?

我想再次強調這一點：雖然上游產能擴的很大，雖然政策如此嚴厲，但國內、國外市場屬于那些高效、穩健的企業，他們下半年的日子雖然不好，但并不會很差。

全球硅片、電池片、組件70%~90%的產品來自于中國，50%以上的逆變器來自中國，看中國的光伏企業，要看全球市場。國內市場雖然不及預期，但國外市場依然不錯，所以下半年：優秀的光伏企業一定不會很差!

現狀的很多企業，都是經歷了2012年的行業低谷走出來的，經歷了各種考驗。相信經過這次的涅槃，這些優秀的企業一定會浴火重生!

光伏行業作為少數幾個在國際上具有競爭力的行業，真心希望大家能給予它更多的呵護。而不僅僅是行業好的時候，就趴在上面嗜血，不好的時候還要割一刀肉再走!