詳解2018年單晶市場破曉前的混亂格局

2018-02-09 12:06:00 集邦新能源網　點擊量：評論 (0)

根據2017年各廠家曝光的計劃，2018年將是光伏產業產能充分擴張的一年，單多晶硅片廠家豪擲千金制備彈藥。但自2017年12月，隆基領頭開始了單...

根據2017年各廠家曝光的計劃，2018年將是光伏產業產能充分擴張的一年，單多晶硅片廠家豪擲千金制備彈藥。但自2017年12月，隆基領頭開始了單晶硅片降價之路，至今已跌破5元/片，2018年伊始，隆基股份與晶科能源先后傳出與韓國原料廠商的簽約消息。擴產、跌價、采購等消息混作一團，讓人眼花繚亂。據此，針對近期業內同仁較關心的一些議題，集邦咨詢旗下新能源研究中心集邦系能源網（EnergyTrend）分析師蔡篤慰進行了相關解讀。

1.單晶硅片價格一路下跌：目前單多晶差價穩定在0.8元／片

隆基股份自2017年年底有幾次調價：自2018年1月1日起，公司單晶硅片156.75mmx156.75mm整體調降0.2元，調整后180µm單晶硅片執行5.4元/片，190µm單晶硅片執行5.55元/片；18年元旦期間，該公司再度下調0.2元/片；2月4日單晶硅片156.75mm*156.75mm整體價格調降，調整后180µm單晶硅片國內執行4.8元/片價格，價格下調0.4元/片，降幅達7.7%。

隆基作為單晶龍頭廠家，這幾次密集的調價動作不免引起業界廣泛關注，對此，集邦新能源網EnergyTrend分析師蔡篤慰認為，隆基在去年的跌價比較多的是下游市場需求減弱引起的：由于單晶PERC的迅速跌價，引起單晶硅片的銷量不足，同時單晶硅片也有著超額利潤，因此價格隨市下跌。而今年1月的跌價主要是為了維持與多晶硅片的價差，事實上，由于經過去年第四季的跌價，單晶在電池端已經有很好的競爭力，1月的需求相對往單晶傾斜，因此單晶跌價壓力沒有這么大，1月的跌價主要原因是隆基為了維持跟單多晶的價差而主動跟跌。

實際上，引發單多晶競爭的最主要原因就是12月時價差壓縮至0.4元/片，支撐了一般單晶電池和一般多晶電池以接近同價在市場競爭，影響了市場上多晶電池的銷量，因此在12月底市場普遍下滑時，單多晶開始了競價之路。

蔡篤慰表示，從硅片端來看，1、2月應是今年需求最弱的時期，后續會在3月開始反彈，由于隆基在最近的減產動作，把預期的全年過剩量向下壓，因此預期應用在PERC的占比也會提高，在不考慮一般單晶電池片的市場情況下，單多晶價差可以維持在0.8-1元/片，而這價差也是多晶可以接受的范圍，因此近期的競價可以說已趨于穩定，雙方有共識于這個價差，未來產業需要關注的點要從單多晶價差轉移到市場狀況。

2018年2月7日硅片報價

2.2018年單晶產能是否過剩：單晶PERC擠壓多晶市場，18年單晶產能不至過剩

今年1月下旬，隆基股份公布《單晶硅片業務三年（2018-2020）戰略規劃》（披露了隆基股份硅片業務未來三年的產能目標：力爭2018年至2020年單晶硅片產能分別達到28GW、36GW、45GW）。

據業內公開消息，到2018年，綜合隆基的28GW、中環23GW以及其他廠家小規模產能，全年單晶產能可達60GW以上。國內單晶市場不能完全消耗這么多產能，國外方面，一些需求大國開始設置貿易壁壘，例如美國201條款，印度雙反等，面對這種情況，不禁要問，如此多的產能該如何消耗？是否會出現產能過剩的情況？

對此，蔡篤慰認為，單晶的擴產是基于單晶廠商對自己的成本和技術路線的優勢分析，并不只是著眼于終端市場的成長。至于產能該如何消耗，是因為在競爭之下，單晶會掠奪來原屬于多晶的市場份額，這也為什么單晶要跟多晶競跌的原因之一，正是因為單晶有擴張市場的壓力，需要提高單晶終端產品的性價比來跟多晶作競爭，所以單晶PERC在去年大跌價，去掉多余利潤泡沫的結果便是單晶PERC的吸引力快速上升。

過去單晶PERC大多只用在居民屋頂，但隨著性價比提高，已經更多的使用在工商業屋頂，甚至地面電站上，應用領域的提升也同時提高了單晶硅片的需求，這將是單晶硅片主要的消化方式。

產能過剩是在產業循環普遍會發生的事，尤其是當技術趨向扁平化的時候，過剩的狀況會尤其慘烈。但目前，單晶的低成本技術目前仍掌握在大廠手中，多少可以緩解產能過剩的速度，也因此18年在單晶大廠有意識地減少全年產出量的前提下，過剩狀況其實不至想象中的嚴重，但19年的過剩可能性就明顯提高了，具體仍需要重點觀察季度市場與單多晶競爭動態。

3.單晶大廠接連與原材料供應商簽下采購合同：硅料是擴產搶市占的基礎保障

近日晶科、隆基先后與韓國OCI簽署多晶硅料采購合同，其中隆基股份的采購合同中，買方為隆基股份及下屬子公司銀川隆基、保山隆基、麗江隆基、寧夏隆基，賣方為OCI及其子公司OCIM，合同標的名稱為太陽能級多晶硅料，前者將于2018年3月至2021年2月合計向后者采購太陽能級多晶硅料64638噸。

同時間，大全新能源公司發布公告稱，已經和多個一線中國太陽能光伏制造公司簽訂長期硅料供貨合同，其2018年的訂單已完成90.2%。

單晶硅片價格一路下跌已引以業內關注，而產能過剩的恐慌也屢有說詞，在此情況下，隆基與晶科依舊與上游原材料供應商簽訂了長期采購合同。對此蔡篤慰認為，單晶在擴產、降價、提高市占的循環當中，最大的軟肋就是原料的確保，由于原料的供應不掌握在自己手上，突然進行大規模擴產是很容易出現斷炊的情形的，因此簽定長約、協議、合資等方式就變成確保原料的必要手段，因此在隆基有明確的三年擴產計劃下，與OCI簽定長約屬合理做法。