文/能觀智庫

光伏產業政策調整來得太突然。陷入沉寂之中的光伏業，迎來大禮包。

2018年11月2日國家能源局召開關于太陽能發展“十三五”規劃中期評估成果座談會，討論“十三五”光伏發電及光熱發電等領域的發展規劃目標的調整。根據與會者傳達的信息，十三五光伏發展規模從105GW有望調整至210GW以上，光伏行業補貼可能會延長至2022年，2019年光伏產業支持政策將加緊研究，戶用光伏可能與集中式電站分開管理。如果政策落地，明后年新增光伏裝機需求將得到釋放，裝機規模有望達到40GW以上。

2016年國家能源局下發《電力規劃管理辦法》，明確規劃調整的系列管理辦法。“十三五"規劃中期調整是例行動作，規劃推進到中期，根據規劃管理辦法要調整各行業規劃內容。此前，國家能源局下發《關于開展“十三五”電力規劃中期評估及滾動調整的通知》，開展十三五電力規劃中期評估及滾動調整工作。

不過，此次能源局研討會恰逢中央民營企業座談會之后，且會上有光伏企業負責人陳述光伏產業政策調整帶來的陣痛，得到中央高層的指示。國家能源局此舉，是對531政策的修正，也是對中央政(批)策(評)的回應。

受此利好刺激，光伏行業內上市公司隆基股份、通威股份、陽光電源、正泰電器、林洋能源等均收漲停，上市公司市值一日合計增加在100億元以上。這份政策的含金量之高，在資本市場率先顯現出來。如果計算政策變化帶來的市場需求，這份政策將帶來千億元以上的價值，可謂千金之巨。

話說回來，自531政策之后，光伏行業經過了空間嚴峻的半年。面對行業震變，可謂度日如年。光伏電站轉讓、光伏組件廠商裁員、光伏從業企業轉型、銀行抽貸等比比皆是，硅料、硅片、光伏組件價格更是一降再降。政策帶來的杠桿效應在半年時間發酵，及至當前突然反轉，行業內人士直呼“來得太突然。”

那么，在政策調整前后，誰為政策失衡負責?這個鍋誰來背?

對于十三五光伏指標規模，調整到250gw，還是270gw尚需要決策部門定奪。方向是將指標放開了，但魚與熊掌不能兼得，既要指標，又要補貼是不可能。這既與政策的導向(平價上網)不符，也與補貼缺口日益增加的顯示不符。增加指標、延長補貼的一個前提條件是，進一步下調補貼規模。否則財政部不會答應，電網公司也不答應。

實際上，能源管理部門對于不需要補貼的項目是鼓勵和支持的。各地既可以自行出臺補貼方案，企業也可以自行建設不需要補貼的項目。從當前的組件和epc成本情況看(多晶組件1.8元每瓦，單晶PERC2.1元每瓦，單晶雙面PERC2.4元每瓦，系統成本在5元/瓦左右)，并不可行。行業里還是期待擴大光伏領跑者基地的規模，依靠領跑者帶動下游需求。

其次是光伏發電效率提升、上游硅料價格下降、非技術成本下降。非技術成本則包括市場上常見的資源費、路條費等，每瓦在0.5元上下，這部分成本下降難度實際上非常大，能源君認為如果各方無利可圖，那么項目推進的也就沒有什么動力了。

實現平價上網是行業的階段性進展，也是市場需求實現正向循環的驅動力。當我們還在等待成本下降，并且把平價上網的時間定在2020年時，政策突然轉向。系統內成本下降的速度、平價上網的時間可能因此而被拉長，因為需求好轉，光伏產業鏈各個環節的毛利率也可能反彈。龍頭公司因為前期小公司的推出，出貨量預計高于行業平均增速。