三、我國光伏行業生產及出口情況分析

(一)光伏產業整體發展向好

在中國光伏行業協會召開的“2016年中國光伏產業回顧及2017年展望”大會上，行業協會將2016年中國光伏發展定位為一個“景氣”年，部分企業，整體發展向好。

2016年，光伏產業技術不斷突破，中國企業多次打破世界記錄。技術進步是光伏行業迅速發展的主要驅動力，在補貼明確下降的背景下，行業將會面臨新的一輪成本下降潮，與上一輪依靠原料成本下降不同的是，這一輪將會依靠技術進步。黑硅與PERC成為最主要的降本提效的途徑：黑硅投資成本低，能夠實現多晶硅片的成本下降，未來2-3年內將會持續應用;PERC是目前高效技術中間性價比最高的一種技術，未來有望在國內實現規模化應用。

此外，光伏制造業企業盈利能力整體向好。數據顯示，截至2017年2月6日，在A股光伏發電概念板塊所覆蓋的36家上市公司中，有31家已發布2016年度業績預告。其中，業績預喜的公司占比高達八成。在上述公司中，預計凈利潤變動浮動在100%以上的公司有13家，凈利潤變動幅度50%-100%的公司5家。

(二)行業出口金額有所下滑

2016年我國光伏組件出口金額123.79億美元，同比下滑16.36%。隨著海外工廠的設立，硅片和電池片的出口同比增加，組件出口則同比下降。重點出口市場仍以日本、美國、印度為主，其中印度市場在2016年有較明顯的擴張，對印出口額首次超過美國，排名第二位。另外較突出的一點是巴西、土耳其市場異軍突起，第一次進入全年出口額排行榜，并分別位列第8位和第10位。

我們總結2016年光伏組件的重點出口市場，仍有幾個較為突出的變化值得關注。首先，對日本和美國兩大市場的出口金額在2016年進一步萎縮，兩國出口額同比分別下降了26.80%和20.33%，其中美國的排名更是跌至第三位;其次，對印度市場的出口仍在高速增長，同比增長率高達78.68%，光伏組件對印度的出口金額占2016年全年出口金額的19.87%，已經超越美國成為我國組件出口排名第二大的市場;第三，通過荷蘭出口歐洲市場的光伏組件持續減少，從2016年的出口數據來看，我國對荷蘭出口同比下滑了37.62%，全球市場占比也跌落至4.81%。

從洲別市場來看，2016年我國光伏組件對所有洲別市場出口額均表現為同比下滑。與2015年相比，包括對亞洲出口在內，所有洲別市場出口形勢均有不同程度惡化——其中，對歐洲、北美洲、非洲出口額降幅超過20%，對歐洲出口額降幅則接近30%，該地區也成為2016年出口表現最差的洲別市場。

四、光伏行業未來發展趨勢及風險分析

(一)行業發展趨勢展望

全球補貼接近尾聲，2017全球新增裝機量預計下行。目前來看，全球范圍內政府補貼的大周期，已經開始逐漸接近尾聲了。從2002年到2016年，以德國、日本、西班牙、意大利為代表的傳統市場補貼下滑。2017年開始，中美日這三大市場也開始收縮補貼力度，需求預計將下滑，而新興市場的增長體量目前尚不足以跟這三大市場抗衡。

巴黎協議生效，將進一步拉動光伏產能擴張。《巴黎氣候協議》(ParisAgreement)在2016年11月正式生效，有超過200個國家共同參與，生效后，簽署國將開始按協議制定和執行溫室氣體減排計劃，德國已宣布將在2022年前關閉國內所有核電站。巴黎協議將帶來大量的可再生能源、清潔能源的投資需求，而光伏作為最自然的選擇，將成為各國政府替代不可再生能源的最有效手段之一。一旦各國政府采取行動，遵循巴黎協議的承諾，光伏的產能擴張勢在必行，而這類擴張，將在2017年開始體現。

市場價格將持續走低，供應鏈利潤下滑。隨著競爭的加劇以及成本的下滑，2017年光伏產品報價將持續走低，EnergyTrend預測組件市場均價可能由2017年初的US$0.38/W，跌至年底僅剩US$0.33/W。在此價格下，不僅中上游廠商將面臨極大虧損，一線組件廠也難維持過去15%以上的毛利潤區間，整體而言2017太陽能供應鏈由上至下利潤都將低于2016年。

(二)中國光伏產品出口仍面臨一定阻礙

1.重點出口市場政策轉變，2017年出口預計將放緩

2016年全球光伏新增裝機70GW，比2015年增長大約30%，然而，進入2017年后，作為我國光伏出口的幾大重點市場--日本、德國、美國都將面臨政策上的轉變和監管上的不確定性，整體市場需求面臨縮減，也將進一步影響我國光伏出口的表現。

美國新總統特朗普在大選前宣稱，他已經“提交停止所有清潔能源發展的提議”，將帶領美國重回“傳統能源”時代。美國市場對中國光伏產業的重要意義，不言而明。更何況2017年會出現意外的不止美國，還有近鄰日本。由于上網電價下調以及監管挑戰增加，日本光伏補貼優勢已經不再明顯，2017年日本市場的裝機容量將大大削減，樂觀估計將保持在一年2GW左右，削減近八成，遠非之前10GW/年的體量可比。未來在美日市場相繼下滑的前提下，預測2017年的裝機相對于今年全球70GW，將有5%到10%的下降空間，我國光伏產品出口形勢并不十分樂觀。

2.出口模式逐漸轉向“貿易+生產+服務為一體”

受到貿易壁壘無法突破的影響，我國企業紛紛“走出去”布局海外產能。將產能轉移至越南、泰國、印尼、馬來西亞這些勞動力成本較低、整體產業鏈配套較好的國家，已經成為規避貿易壁壘的有效方式。此外，海外光伏電站EPC總包的形式在2016年方興未艾，中國信保承保了多個在巴西、印度、羅馬尼亞、保加利亞的電站項目，其中不乏上述國家重點支持的建設項目。以此同時，近年來EPC因競爭加劇利潤被壓縮,部分企業已經開始向電站投資運營及轉讓轉型，從發電到太陽能源綜合利用轉型，模式向“貿易+生產+服務為一體”轉變，企業也從純生產企業、純EPC廠商向太陽能綜合服務商轉型。

3.新興市場將持續發力，一定程度上彌補傳統市場下滑

(三)光伏行業發展風險分析

1.我國光伏市場發展仍存障礙

總結起來，我國光伏市場發展仍然存在以下困境：

(1)光伏發電限電率仍然維持較高水平，在限電省份上有擴大的趨勢。(2)補貼拖延問題雖得以緩解，但2015年2月以后并網的集中式項目仍然無法拿到補貼;補貼缺口亦在不斷拉大。(3)標桿電價連續下調的同時，競電價政策適用于各類集中式項目，從而抵消系統成本下降對投資收益帶來的積極影響。(4)不少項目因各地“先建先得”政策而面臨無法拿到電價下調前指標的風險。上述四大問題，導致2016年全球三地上市的國內光伏電站運營商股價表現疲弱，在全行業裝機保有量大幅提升80%的情況下，SOLARZOOM光伏經理人指數16年末相比年初仍然下跌14%。

2.行業出口信用風險升高

2016年光伏行業報損情況惡化嚴重，報損金額上升，行業平均出險率大幅提高，行業信用風險有較大幅度增長。從我國光伏行業主要出口洲別市場出險率排名情況看，出險率最高的是貿易保護主義升溫、對華光伏產品貿易限制措施不斷的歐洲，其次是近年光伏市場飛速發展的亞洲地區，再次是經濟欠發達的非洲。

可以看出，貿易壁壘對整體行業的影響仍在發酵中。值得注意的是，近年發展較快的亞洲新興市場，正逐漸成為信用風險高發的重災區，國內產品轉口泰國、馬來西亞、菲律賓等東南亞市場規避貿易限制問題，以及土耳其等市場出臺新的貿易保護政策，仍將是國際市場不穩定因素所在。我國部分光伏企業在新興市場競價銷售的苗頭已顯現，應謹防該類市場貿易保護主義苗頭。