深度報(bào)告丨煤電去產(chǎn)能微調(diào)電源結(jié)構(gòu) 高煤價(jià)下拉煤電發(fā)電份額

2018-03-08 11:01:48 信達(dá)證券　點(diǎn)擊量：評(píng)論 (0)

本期內(nèi)容提要：從裝機(jī)容量來(lái)看，2017年，煤電裝機(jī)總量約為10億千瓦，占發(fā)電裝機(jī)總量的58%;從發(fā)電量來(lái)看，煤電全年約為42000億千瓦時(shí)，約占

本期內(nèi)容提要：

從裝機(jī)容量來(lái)看，2017年，煤電裝機(jī)總量約為10億千瓦，占發(fā)電裝機(jī)總量的58%;從發(fā)電量來(lái)看，煤電全年約為42000億千瓦時(shí)，約占全年總發(fā)電量的67%;這說(shuō)明煤電是電力供應(yīng)的主要電源，在電源結(jié)構(gòu)中占據(jù)核心地位。

2018年能源工作會(huì)議提出，要聚焦綠色發(fā)展，著力解決清潔能源消納問(wèn)題。按照非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到15%左右的要求，到2020年，非化石能源發(fā)電裝機(jī)將達(dá)到7.7億千瓦左右，按照煤電“去產(chǎn)能”及清潔能源消納的相關(guān)政策要求，我們預(yù)測(cè)，到2020年：全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量約為20億千瓦，其中煤電裝機(jī)容量不會(huì)超過(guò)11億千瓦，氣電裝機(jī)容量將達(dá)到1.2億千瓦，常規(guī)水電裝機(jī)將達(dá)到3.7億千瓦，風(fēng)電裝機(jī)將達(dá)到2.1億千瓦，太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)將達(dá)到1.5億千瓦，核電裝機(jī)將達(dá)到0.5億千瓦，非化石能源發(fā)電裝機(jī)總量將達(dá)到7.8億千瓦左右。到2020年，煤電的電源結(jié)構(gòu)占比將由2017年的58%降至55%，煤電“去產(chǎn)能”將微調(diào)電源結(jié)構(gòu)。

從發(fā)電量角度來(lái)看，解決清潔能源消納問(wèn)題，煤電的發(fā)電量占比將受到?jīng)_擊，我們預(yù)測(cè)煤電發(fā)電量占比在解決清潔能源消納情景下約從67%降至為63%左右，氣電、并網(wǎng)風(fēng)電、核電發(fā)電量占比并無(wú)明顯變化，水電在水量正常情況下發(fā)電量占比將由19%升至22%，并網(wǎng)太陽(yáng)能發(fā)電量占比將由2%微調(diào)到3%左右。

我們預(yù)計(jì)，2018年煤電裝機(jī)總量約為10.4億千瓦，裝機(jī)增速大概率不會(huì)超過(guò)4%，未來(lái)煤電裝機(jī)總量將繼續(xù)增加，但裝機(jī)增速將明顯放緩。

中電聯(lián)最新預(yù)測(cè)，2018年全社會(huì)用電量增速約為5.5%，我們預(yù)測(cè)，2018年全社會(huì)用電量增速大概率在6%左右，將達(dá)到6.69億千瓦時(shí)。在此情況下，全社會(huì)用電量增長(zhǎng)約為4000億千瓦時(shí)，按照各類(lèi)電源發(fā)電量結(jié)構(gòu)測(cè)算，煤電增長(zhǎng)約2640億千瓦時(shí)，對(duì)應(yīng)原煤消費(fèi)增長(zhǎng)最高不會(huì)超過(guò)4600萬(wàn)噸，引發(fā)煤炭消費(fèi)部分修復(fù)。

2017年，煤炭?jī)r(jià)格全年持續(xù)高位運(yùn)行，煤電行業(yè)面臨巨額虧損，全國(guó)煤電企業(yè)因電煤價(jià)格上漲導(dǎo)致電煤采購(gòu)成本比2016年提高2000億左右，國(guó)家發(fā)改委明確表示，將盡快引導(dǎo)電煤采購(gòu)成本下降至綠色區(qū)間，并且不會(huì)調(diào)整電價(jià)，這種情況下，電企勢(shì)必選擇讓渡發(fā)電指標(biāo)給其他電源，最有可能受益的是夏季高峰的水電以及持有上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼的風(fēng)電，在電煤持續(xù)高價(jià)的情況下，煤電發(fā)電量及發(fā)電份額一定會(huì)被下拉，而清潔能源發(fā)電將成為發(fā)電的有力補(bǔ)充。

風(fēng)險(xiǎn)因素：宏觀經(jīng)濟(jì)增速大幅放緩，電力需求嚴(yán)重下降，自然災(zāi)害，氣候因素如氣候干旱、缺水枯水等不可抗力。

一、煤電在電源結(jié)構(gòu)中占據(jù)核心地位

1.1 煤電是電力供應(yīng)的主力電源，在電源結(jié)構(gòu)中占據(jù)核心地位

煤電、氣電、油電作為火電的主要組成部分，煤電、油電為高碳、高污染化石能源發(fā)電，且我國(guó)油電數(shù)量極少，絕大部分為煤電，氣電則為今后一段時(shí)間內(nèi)主力推動(dòng)的低碳、清潔能源發(fā)電。事實(shí)上，從全球來(lái)講，水電、風(fēng)電、太陽(yáng)能光伏、核電等非化石能源發(fā)電的間歇性、隨機(jī)性、不穩(wěn)定性、安全性的難題都未從根本上完全克服，因此，火電在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)的發(fā)電主導(dǎo)地位不會(huì)動(dòng)搖。

作為以煤為主的資源型國(guó)家，我國(guó)的發(fā)電能源也是以電煤為主。近年來(lái)，發(fā)電裝機(jī)容量中60%是煤電，發(fā)電量中約70%是煤電。一方面，按照目前的技術(shù)成熟度和成本優(yōu)勢(shì)來(lái)看，煤電是我國(guó)最穩(wěn)定的配套電源，我國(guó)煤電規(guī)模巨大，年均發(fā)電量在40000億千瓦時(shí)左右，據(jù)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年，煤電發(fā)電量約為42000億千瓦時(shí)，在發(fā)電量中約占66.7%，雖然比2016年發(fā)電量占比67.5%略有回落，但煤電亦向高效清潔利用轉(zhuǎn)型，其他任何能源在今后相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)還不可能完全取代煤電在電源結(jié)構(gòu)中的核心地位;另一方面，近年來(lái)煤電發(fā)電量占比一直在降低，進(jìn)入“十三五”以來(lái)，煤電發(fā)電量占比降速逐漸放緩，也就是說(shuō)，為保障我國(guó)未來(lái)用電剛性需求，未來(lái)煤電將更多地承擔(dān)支撐電力系統(tǒng)運(yùn)行、給系統(tǒng)調(diào)峰等作用，但煤電仍是我國(guó)的主力電源，在電力系統(tǒng)中的主體地位不會(huì)發(fā)生變化。

“十三五”期間，國(guó)家明確要確保非化石能源發(fā)電，徹底解決棄風(fēng)、棄光、棄水等非化石能源利用問(wèn)題，煤電裝機(jī)在這種情況下增速必然會(huì)下降，受到最大政策沖擊的是煤電。從政策角度而言，煤電要控制發(fā)展，氣電和非化石能源發(fā)電是要鼓勵(lì)發(fā)展的;但從電力市場(chǎng)需求而言，煤電的供應(yīng)最為穩(wěn)定、可靠，因此，煤電的實(shí)際需求更為強(qiáng)勁。

從發(fā)電量角度而言，2017年水電發(fā)電量約為12211億千萬(wàn)時(shí)，水電發(fā)電量增速由2016年的3.8%降至2.2%，水電發(fā)電量在全國(guó)全社會(huì)用電量中的占比也由2016年的20.2%降至2017年的19.4，這主要是因?yàn)樽罱鼉赡隁夂蛟驅(qū)е碌乃坎粔虺渥?，未?lái)我們預(yù)計(jì)水電發(fā)電量在全社會(huì)用電量中的占比將維持在20%左右;近年來(lái)，風(fēng)電裝機(jī)容量在發(fā)電設(shè)備裝機(jī)總量中的占比不斷提高，2017年，風(fēng)電發(fā)電量約為3057億千瓦時(shí)，約占全社會(huì)用電量的4.8%，并網(wǎng)風(fēng)電裝機(jī)容量占比達(dá)到9.2%，整體上呈現(xiàn)逐漸上升的趨勢(shì)。

從能源供給革命的層面與要求上來(lái)講，2018年，國(guó)家將立足于國(guó)內(nèi)多元供應(yīng)體系保障能源安全，著力推動(dòng)煤炭高效清潔利用，不斷發(fā)展非煤能源，形成煤、油、氣、水、核、風(fēng)、光等多能互補(bǔ)的能源多元供給體系及堅(jiān)強(qiáng)有力的能源安全保障體系，并同步加強(qiáng)能源輸配網(wǎng)絡(luò)和儲(chǔ)備設(shè)施建設(shè)。從2018年及“十三五”中后期的能源工作重點(diǎn)中可以發(fā)現(xiàn)，并沒(méi)有排斥煤炭及煤電利用的主張，煤電作為電力多元化供應(yīng)中的核心支撐以及重要組成部分，能夠起到保障國(guó)內(nèi)電力穩(wěn)定供應(yīng)，平抑電價(jià)的重要作用，但是按照發(fā)改委及國(guó)家能源局的要求，煤電裝機(jī)增速將必然呈現(xiàn)逐漸放緩的趨勢(shì)(本文1.2中詳解)。

1.2 解決清潔能源消納，將沖擊煤電發(fā)電份額

2018年能源工作會(huì)議提出，要聚焦綠色發(fā)展，著力解決清潔能源消納問(wèn)題，著力推進(jìn)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略工程，統(tǒng)籌推進(jìn)煤炭清潔高效利用，大力推進(jìn)能源清潔發(fā)展水平。清潔能源發(fā)展已經(jīng)從過(guò)去的大規(guī)模加速發(fā)展轉(zhuǎn)變?yōu)榻鉀Q消納了。

我國(guó)非化石能源發(fā)展領(lǐng)跑全球，據(jù)我們整理國(guó)家能源局及中電聯(lián)的最新數(shù)據(jù)顯示，從裝機(jī)容量來(lái)看，2017年，煤電裝機(jī)總量約為10.2億千瓦，占發(fā)電裝機(jī)總量的58%;氣電裝機(jī)總量約為8000萬(wàn)千瓦，占發(fā)電裝機(jī)容量的5%;水電裝機(jī)總量約為3.4億千瓦，約占發(fā)電裝機(jī)容量的19%，并網(wǎng)風(fēng)電裝機(jī)總量為1.6億千瓦，約占發(fā)電裝機(jī)容量的9%，并網(wǎng)太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)總量1.3億千瓦，約占發(fā)電裝機(jī)總量的7%，核電發(fā)電裝機(jī)總量4000萬(wàn)千瓦，約占發(fā)電裝機(jī)容量2%。

從發(fā)電量來(lái)看，煤電全年約為42000億千瓦時(shí)，約占全年總發(fā)電量的67%;氣電發(fā)電量為3200億千瓦時(shí)，約占總發(fā)電量的5%;水電發(fā)電量為12211億千瓦時(shí)，約占總發(fā)電量的19%;并網(wǎng)風(fēng)電發(fā)電量為3057億千瓦時(shí)，約占總發(fā)電量的5%;并網(wǎng)太陽(yáng)能發(fā)電1568.2億千瓦時(shí)，約占總發(fā)電量的2%，核電發(fā)電量為1007.47億千瓦時(shí)，約占總發(fā)電量的2%。

由此裝機(jī)結(jié)構(gòu)與發(fā)電結(jié)構(gòu)的對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，煤電的實(shí)際發(fā)電占比要明顯高于煤電的裝機(jī)占比，這說(shuō)明煤電的實(shí)際市場(chǎng)占有率更高一些，也表明我國(guó)風(fēng)電、太陽(yáng)能光伏發(fā)電的利用率低于裝機(jī)容量，也就是說(shuō)棄風(fēng)、棄光現(xiàn)象較為明顯。

清潔能源發(fā)電有兩個(gè)最突出的問(wèn)題，一是成本，二是迫在眉睫的消納難題。至2017年，我國(guó)風(fēng)電和光伏發(fā)電建設(shè)成本不斷下降，并取得了突出的成果。目前，我國(guó)明確實(shí)行可再生能源電力配額制、落實(shí)可再生能源優(yōu)先發(fā)電制度、統(tǒng)籌煤電與可再生能源電力發(fā)展、提高電力系統(tǒng)調(diào)峰能力、推動(dòng)自備電廠參與可再生能源消納等措施，確保可再生能源消納。

2017年，我國(guó)重點(diǎn)省份及主要河流(河段)利用良好，除了金沙江中游和大渡河地區(qū)水能利用率不到70%，其他地區(qū)和河流水能利用率都在85%以上;2017年，棄風(fēng)問(wèn)題有所緩解，全國(guó)風(fēng)電發(fā)電量3057億千瓦時(shí)，設(shè)備平均利用小時(shí)1948小時(shí)、同比提高203小時(shí)。棄風(fēng)電量419億千瓦時(shí)，同比減少78億千瓦時(shí)。2017年，全國(guó)光伏發(fā)電量1568.2億千瓦時(shí)，全國(guó)棄光電量73億千瓦時(shí)。全國(guó)棄光率5.6%，同比下降了3.8個(gè)百分點(diǎn)?？梢钥闯觯?017年的棄風(fēng)、棄光情況較2016年下降了不少，但離國(guó)家規(guī)劃的2020年棄風(fēng)率5%以?xún)?nèi)、棄光率3%以?xún)?nèi)的目標(biāo)還有一定距離。隨著棄水棄風(fēng)棄光問(wèn)題的解決，煤電發(fā)電份額將下降。

按照非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到15%左右的要求，到2020年，非化石能源發(fā)電裝機(jī)將達(dá)到7.7億千瓦左右，按照國(guó)家電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃及清潔能源消納的相關(guān)政策要求，我們預(yù)測(cè)，到2020年，全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量約為20億千瓦，其中煤電裝機(jī)容量不會(huì)超過(guò)11億千瓦;氣電裝機(jī)容量將超過(guò)國(guó)家規(guī)劃的1.1億千瓦，達(dá)到1.2億千瓦;水電裝機(jī)容量國(guó)家規(guī)劃為3.4億千瓦，但2017年水電裝機(jī)總量就達(dá)到了3.4億千瓦，所以我們預(yù)計(jì)到2020年常規(guī)水電裝機(jī)將達(dá)到3.7億千瓦，風(fēng)電裝機(jī)將達(dá)到2.1億千瓦，太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)將達(dá)到1.5億千瓦，核電裝機(jī)將達(dá)到0.5億千瓦，非化石能源發(fā)電裝機(jī)總量將達(dá)到7.8億千瓦左右。

責(zé)任編輯：李鑫

免責(zé)聲明：本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，與本站無(wú)關(guān)。其原創(chuàng)性以及文中陳述文字和內(nèi)容未經(jīng)本站證實(shí)，對(duì)本文以及其中全部或者部分內(nèi)容、文字的真實(shí)性、完整性、及時(shí)性本站不作任何保證或承諾，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。

我要收藏

個(gè)贊