傳統火電項目審批困難、利潤率壓縮探討國有發電集團轉型之路

2018-02-01 12:49:02 普華永道思略特　點擊量：評論 (0)

隨著市場供需格局變化、技術創新、監管改革等因素推動，中國電力能源生產和消費革命持續深入，行業進一步向著清潔化、數字化、市場化、國際

隨著市場供需格局變化、技術創新、監管改革等因素推動，中國電力能源生產和消費革命持續深入，行業進一步向著清潔化、數字化、市場化、國際化等方向轉型。普華永道思略特基于國內外電力能源領域的戰略和管理咨詢項目經驗，圍繞行業熱點，推出《中國電力能源產業轉型系列報告》，希望能夠推動行業討論，促進中國電力能源轉型創新事業。本期我們與您分享系列報告的第二篇《國有發電集團轉型之路》。

概述

中國國有發電集團在過去十五年取得了長足發展。然而，隨著近年來宏觀經濟環境的變化和電力市場改革的深入，國有發電集團面臨著需求增長放緩、投資風險增加、市場競爭日趨激烈等挑戰。思略特認為，國有發電集團可以發揮在資產規模、政府關系管理和融資能力等方面的優勢，進一步面向市場、聚焦用戶、改革機制，提高綜合創新能力。根據自身稟賦和戰略，選擇向有成本優勢的發電商、注重服務的一體化綜合能源供應商、平臺為主的能源運營管理和數字化服務提供商等方向轉型，獲得更大發展空間。

外部挑戰推動國有發電集團轉型

從2002年國家啟動電力體制改革以來，經過十五年的發展，中國基本形成了以9大中央發電集團為主、30多家省級地方電力集團為輔的市場格局(見圖一)。主要的中央和地方發電集團建立了集團化、專業化、標準化的管理架構和能力，有效地滿足了中國經濟對電力商品的需求。發電企業自身在規模和管理水平上也取得了長足發展。

圖一：國內發電企業競爭格局

信息來源：各大電力公司官網、2015年年報，調研與訪談，思略特分析

然而，隨著中國經濟在“十三五”期間進入中高速增長的新常態，以及國內電力市場改革的深入，國有發電企業正面臨著前所未有的挑戰。

電力需求增速放緩、傳統主業增長遭遇瓶頸。受中國經濟增速放緩、產業結構調整導致高耗能第二產業比例下降以及用電效能提高等因素的綜合影響，從“十二五”末開始，中國整體電力需求進入緩慢增長時代，電力供過于求，利用小時數持續下降。電力需求年均增速從2009-2014年期間的8.3%下降到2014-2016年期間的3.5%(見圖二)。火電設備利用小時降至4165小時，為1964年以來最低。雖然2017年1-11月全社會用電量同期增長6.5%，有所回升，但電力供需寬松將成為常態。

圖二：中國電力需求情況