行情回顧:電氣設(shè)備板塊全線下跌,新能源汽車回調(diào)較大

　　電氣設(shè)備板塊下跌-3.8%;上證綜指報收2747.23,下跌-3.52%;深證成指報收8911.34,下跌-4.99%;滬深300指數(shù)報收3365.12,下跌-4.15%;創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報收1541.31,下跌-4.07%。子版塊方面,電站設(shè)備版塊下跌-4.43%;輸變電設(shè)備版塊下跌-3.08%,跌幅最小;風電版塊下跌-5.33%;光伏版塊下跌-4.03%;核電版塊下跌-4.72%;新能源車版塊下跌-5.83%,跌幅最大。

　　投資建議

　　電氣設(shè)備上周全線下挫,跌幅略高于上證綜指,略低于滬深300指數(shù),在所有版塊中表現(xiàn)居中。近一年,相對于各指數(shù),電氣設(shè)備版塊跌幅較多,已具備估值優(yōu)勢,建議持續(xù)關(guān)注,推薦風電、新能源車、工控子版塊。

　　新能源:受到政策不確定性的影響,新能源發(fā)電板塊上周繼續(xù)下跌,同時黑龍江省出臺的光伏相關(guān)規(guī)定也受到市場關(guān)注并對光伏板塊造成沖擊。市場的持續(xù)下跌也帶來了板塊配置的機會。目前的新能源政策都雖然具有不確定性,但是在平價和清潔能源替代的大邏輯下,相關(guān)龍頭標的將迎來更廣闊的發(fā)展空間。我們認為風電行業(yè)今年反轉(zhuǎn)的確定性較高,未來也將維持行業(yè)增速,建議積極配置風電版塊,推薦天順風能,金風科技。

　　光伏板塊近期受新政影響持續(xù)下跌,我們認為產(chǎn)業(yè)鏈價格的下降仍在合理范圍內(nèi),戶用光伏將會單獨出臺新指導(dǎo)政策,對市場預(yù)期有一定影響,建議關(guān)注龍頭公司,推薦隆基股份,正泰電器。

　　新能源車:上周,6月新能源車合格證數(shù)據(jù)未超預(yù)期,周末有消息說明年補貼將再次下調(diào)3成,短期消息面偏利空。但我們認為,長期新能源政策仍然扶持行業(yè)高速成長,過渡期后,新能源汽車進入一個新的發(fā)展階段,產(chǎn)品的性能要求(能量密度,耗電量等)將更高,從而導(dǎo)致對于高端產(chǎn)品的需求會有所提升。按目前情況分析,明年補貼下調(diào)可能性較大,下半年各車企將積極生產(chǎn)。高端產(chǎn)品會出現(xiàn)供不應(yīng)求,擁有技術(shù)的企業(yè)將獲得大部分利潤。推薦杉杉股份,當升科技,中科電氣,星源材質(zhì),創(chuàng)新股份。

　　電力設(shè)備:傳統(tǒng)電力設(shè)備受到電站和電網(wǎng)投資增速下滑影響,短期投資機會有限。細分版塊中,工控行業(yè)在我國工業(yè)化進程加快,產(chǎn)業(yè)升級,步入智能制造裝備快速成長期的大背景下,有著巨大的潛力。國內(nèi)工業(yè)自動化企業(yè)在成本、定價、分銷、細分市場擴展、個性化服務(wù)等方面具備靈活性上的比較優(yōu)勢,逐漸在OEM細分領(lǐng)域取得優(yōu)勢,進口替代將帶來巨大市場空間,建議關(guān)注工控領(lǐng)先公司,推薦信捷電氣、匯川技術(shù)。

　　本周組合

　　天順風能、金風科技、正泰電器、杉杉股份、當升科技、信捷電氣

　　風險提示

　　行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期;政策落地不及預(yù)期;市場競爭激烈,導(dǎo)致價格下降。