自引進風電開發(fā)投資監(jiān)測預警以來，2017 年棄風限電嚴重的地區(qū)棄風率均有不同程度好轉。全國平均棄風率同比下降 5.2個百分點至12%，棄風范圍限制在10個省區(qū)且均實現(xiàn)棄風率下降。

一、棄風率下降改善存量裝機盈利，開工積極性提升

2011-2018Q1棄風率及棄風電量(單位：億千瓦時)

 數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

二、風機價格下降快于成本下降，整機產能迎來出清

臨近平價上網(wǎng)，整機廠商價格壓力大。根據(jù)數(shù)據(jù)，目前距離風電平價上網(wǎng)的價差還有 9 分錢/kWh，而這 9 分錢需要全行業(yè)上下游的共同努力。 風電成本構成中建設成本約占 40%，機組成本約占40%，維護成本約占 10%，其他成本約占 10%，整機降價在加速平價上網(wǎng)進程中首當其沖。受到上游原材料及下游業(yè)主擠壓，中小主機廠商步履維艱。

整機價格戰(zhàn)引導行業(yè)產能出清

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

今年以來風電機組招標價格延續(xù) 2017年下跌趨勢， 2018一季度 2.0MW風電機組市場投標均價下降至 3300-3400 元/kW 左右，近一年累計降幅為 13.3%。 2.5MW 逐步成為市場主流機型，價格下降至 3484 元/kW，近一年累計降幅 15%。回溯上一輪價格戰(zhàn)，發(fā)生在2010-2011 年以 1.5MW 機型為主戰(zhàn)場，國內風電機組制造商從 60 家迅速下滑至 30 家。

2017 年，中國風電統(tǒng)計有新增裝機的整機制造企業(yè)共 22 家。相較于歐洲市場主流廠商不超過 10 家，美國市場 VESTAS、 GE、 SIEMENS 三家市占率達到 95%，國內在風電平價上網(wǎng)前仍將面臨新一輪整機產能出清。 降價是龍頭企業(yè)維持企業(yè)市占率提升所采取的主動市場策略，一方面通過規(guī)模效應及成本控制部分消化降價帶來的毛利率下滑;另一方面，推動技術創(chuàng)新，提升風機可利用率，為客戶提供全生命周期解決方案。

2010-2011年風電機組廠商快速減少

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

風電機組廠商行業(yè)集中度進一步提升