金風高金山：發行境外綠債打通海外融資渠道

2018-01-03 17:33:45 大云網　點擊量：評論 (0)

　　環境問題日益突出的當下，資本該擔當怎樣的角色？要治理、要清潔、要能效，哪哪都需要錢。多數綠色產業屬于重資產行業，綠色事業的發展離不開金融支持，而綠色金融簡言之就是解決環境問題的資本體系。　　如

　　環境問題日益突出的當下，資本該擔當怎樣的角色？要治理、要清潔、要能效，哪哪都需要錢。多數綠色產業屬于重資產行業，綠色事業的發展離不開金融支持，而綠色金融簡言之就是解決環境問題的資本體系。

　　如今綠色金融一日千里，發展迅速。尤其是今年以來，在5個省區設定綠色金融創新試驗區。目前國內許多商業銀行等金融機構以及節能環保領域相關企業、投資機構都已經在布局、參與綠色金融。

　　作為第一大風電整機商，金風科技也是全國首家發行綠色債券的能源企業。近日，無所不能（caixinenergy）專訪了金風科技董事長助理、集團業務副總裁、資金總監高金山。

　　訪談中他提到，2015年境外利率低于國內水平，金風決定發行境外綠債，打通海外融資渠道。對于目前國內綠色金融發展面臨的難點和挑戰，他認為信貸的體制機制仍需健全、標準待完善，金融機構缺乏國家層面的具體綠色信貸指導目錄和環境風險評級標準等等。他建議，建議國內金融監管部門應該盡快建立能夠與國際接軌的標準和認證機制，并建立權威的監督體系。

　　境外發綠債，為切實推動綠色金融發展

　　無所不能：金風科技作為第一大風電整機商，在拿項目貸款上應該沒有問題，為什么還要發行綠色債券？怎么考慮的？綠色信貸規模如何？

　　高金山： 2015年7月金風科技在香港發行3億美元境外債券，獲得了來自全球66個機構投資者賬戶近5倍的超額認購，成功發行中國首單綠色債券。金風科技作為風電制造龍頭企業，有責任和義務推動綠色金融的發展，讓“綠色金融”逐步被市場所關注。我們希望做出一些示范效應，從而帶動整個行業的發展。

　　但金風科技對綠色金融的創新嘗試，不止于此。

　　2016年8月，金風科技在上交所發行了全球首單以人民幣計價的非金融企業綠色ABS，總規模為12.75億元，按期限1-5年分為5檔，加權平均利率僅為3.98%，較同期銀行貸款基準利率下浮16.2%，創下非金融企業ABS發行利率新低紀錄。同年9月，金風科技發行綠色永續債第二期5億元，期限5+N年，原定簿記建檔區間為4.5%-5%，但市場投標熱情高漲，利率下限一路下探到4.0%。這一結果連承銷人也始料未及，最后票面利率鎖定為4.2%。

　　金風科技國內主體信用評級AAA，被國際信用評級機構標普、穆迪授予投資級別的國際主體信用評級，充分證明公司良好的資信能力和償債水平。

　　在金風科技發行首單綠色美元債之后，2016年中國債券市場綠色債券發行規模達2052.31億元（約合297.17億美元），發行種類豐富，涵蓋了金融債、企業債、公司債、中期票據、資產支持證券等，中國已成為全球最大的綠色債券市場。

　　無所不能：作為國內首家發綠債的能源企業，當時金風在資金運作上是有提前謀劃？當時是出于怎樣的考慮？除了綠債，金風在綠色金融上還有哪些布局和動作，比如：碳金融、基金、保險等？

　　高金山：2015年金風決定發行境外綠色債券，這是由于當時境外利率低于國內水平，我們覺得應該抓住這次機會，打通金風的海外融資渠道。也就是從那時起，金風開始與全球的債券投資者建立合作關系，并成功獲得了標普、穆迪的投資級國際主體信用評級，為后續的海外融資打下了堅實基礎。

　　金風科技除了嘗試發行綠色債券之外，還在努力打造綠色供應鏈金融。近期國務院辦公廳下發了《關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》，明確指出要“積極穩妥發展供應鏈金融，推動供應鏈金融服務實體經濟。

　　”作為中國最早從事風電研發和制造的企業，金風科技與400多家上游供應商保持合作關系，其中很多供應商在自身經營上面臨融資問題，如：產品回款賬期較長、金額較大、融資難、融資貴等。為了幫助供應商解決融資問題，進而提升產業鏈的經濟效益，近年來公司利用產業鏈核心企業的業務信息優勢，協助金融機構通過金風掌握的經營信息，為上游相關企業提供提供更方便快捷、成本低廉的融資服務。我們建立了P2B互聯網金融信息平臺，結合應收賬款保理實現供應鏈融資，累計為30多家供應商提供了融資渠道，引導社會資本投資風電綠色產業鏈，對整個風電行業的融資生態環境產生了積極影響。

　　在產業鏈下游，我們聯合銀行、信托、資產管理公司等金融機構，搭建金融平臺，為具備投資價值的項目找資金，解決融資難題，得到了客戶的高度認可。

　　綠色金融監管體系待完善，向中小企業傾斜

　　無所不能：都說綠色金融發展空間巨大，有測算認為未來這一需求可達14.6萬億資金。但是目前一些金融機構和普通投資者認為綠色金融投資周期長、回報率低。從能源企業的角度，您認為當前綠色金融發展的主要挑戰和難點在哪兒？

　　高金山：與發達國家相比，我國推進綠色金融的發展實踐起步較晚，相關管理制度、政策正逐步健全、完善，在迎來新機遇的同時也面臨一些挑戰，例如：信貸的體制機制仍需健全、標準待完善，金融機構缺乏國家層面的具體綠色信貸指導目錄和環境風險評級標準，針對商業銀行的相關監管措施和實施細則有待完善。

　　在目前社會大環境及商業銀行的考核機制下，貸款主體的穩定性、銀行的中間業務收入、風險性等多種因素影響著商業銀行貸款對象的選擇。貸款方式以土地抵押為主，銀行傾向于將資金貸給那些實力雄厚的大型國有企業及利潤率較高的中小企業，因為這些企業擁有良好的信用紀錄以及雄厚的資本，又屬于比較成熟的產業，因此銀行面臨的違約風險較小，產生壞賬的可能性也較小，是銀行的優質客戶。推行綠色信貸時，銀行資金將面臨常規業務和綠色信貸業務之間的權衡，甚至短期內面臨中間業務收入下滑的可能性。

　　能源環保產業存在大量利潤率比較低的中小企業，盡管產業前景光明，但企業自身缺少可抵押的固定資產，銀行從自身資金的安全考慮，不會輕易將貸款發放給這些環保產業的企業。這樣客觀上就形成商業銀行缺乏支持環保產業的積極性，因為他們在承受單個貸款項目高風險的同時，卻沒有得到相應的高回報。

　　無所不能：您怎么看目前綠色標準不統一的現狀？拿綠債來說，不僅國內缺乏統一的界定和認證標準，而且中國對綠色債券的定義還與國際主流存在一定差異，尤其是在化石燃料項目方面。對于綠色金融發展，您有哪些建議與預期？

　　高金山：為了推動綠色金融的發展，我們建議國內金融監管部門應該盡快建立能夠與國際接軌的標準和認證機制，并建立權威的監督體系，使綠色金融得到投資者及社會各界的認可，確保綠色金融相關政策真正促進綠色產業的發展。以建設生態文明為導向，以各種金融衍生工具為手段，推進綠色金融發展，建設美麗中國。

　　向產業鏈延伸，風能寶累計融資超18億

　　無所不能：此前金風推出了針對供應鏈融資的風能寶平臺，可否介紹下風能寶設立的初衷以及到目前為止的運營情況。風能寶跟P2P有什么不同？

　　高金山：金風倡導全產業鏈的發展進步和效率提升。通過“風能寶”這個信息服務平臺，上游產業鏈企業尤其是中小型企業，可以獲得便捷、高效、低成本的互聯網融資，助力產業鏈綜合成本的優化和降低，是金風打造全優產業鏈的重要途徑之一，也是貫徹落實國家積極推進供應鏈創新與應用、推動供應鏈金融服務實體經濟的舉措之一。

　　今年11月，風能寶迎來了2周歲的生日。截至目前，該平臺的投資人有2萬人，平臺累計服務的融資規模已超過了18億元。

　　談到風能寶的優勢，我認為主要有以下幾個方面：1、風能寶是基于真實的風電產業供應鏈采購或交易背景，融資需求全部來自金風科技的供應鏈企業；2、平臺的業務定位更集中，風能寶只服務公司上游的中小型供應商，這些供應商在風電產業鏈某些方面做得很專業。3、業務形式方面，風能寶主要通過兩種方式融資：一種是p（個人）2b，另外一種是b2b。b2b就是金融機構基于對金風所提供的相關貿易信息的認可，為我們的上游供應商伙伴提供資金支持。

　　無所不能：你們是怎樣來做風控的？有綠色方面的標準嗎？

　　高金山：關于風險的控制，真實的交易背景、良好的資產、優良的供應伙伴關系、人民銀行征信中心的應收賬款登記以及銀行第三方的資金存管等構成了“風能寶”的全方位風控體系。未來我們還將積極關注金融科技創新，充分利用大數據等信息化技術手段，不斷的強化“風能寶”的風控管理，為產業鏈金融構建良好的生態環境。