銀星能源：未來大股東將繼續注入風電資產

2017-10-12 11:30:16 證券時報　點擊量：評論 (0)

10月11日上午，銀星能源在深交所舉行重組說明會。銀星能源擬向控股股東發行2332萬股股份以約1 65億元（暫定）的價格購買銀儀風電50%股權。根據相關規定本次交易還構成借殼上市。重組說明會現場，銀星能源相關人士

10月11日上午，銀星能源在深交所舉行重組說明會。銀星能源擬向控股股東發行2332萬股股份以約1.65億元（暫定）的價格購買銀儀風電50%股權。根據相關規定本次交易還構成借殼上市。

重組說明會現場，銀星能源相關人士對本次重組標的、風電市場的情況，以及投資者關心的一些問題給出了解釋說明。

看好風電及標的未來

銀星能源的重組方案在發布之初，銀儀風電的盈利能力較弱等問題便受到關注。根據相關數據，2015年銀儀風電扣非后凈利潤158.66萬元，環比下降92.73%。

對于2015年銀儀風電凈利潤大幅下降，銀星能源董秘李正科稱“主要是限電因素”。據介紹，2015年以來，新能源發電受到社會用電量下降影響，棄風限電現象嚴重。但對于未來的盈利能力以及風電的發展還是極為看好的。

李正科表示，“制約新能源發電的瓶頸問題正在逐步解決。”2016年下半年以來，隨著“十三五”期間有關構建安全、清潔、高效和可持續發展的現代能源戰略體系的提出，國家相繼出臺了一系列政策文件，為新能源在未來發展提供了政策保障；同時也正在組織相關部門研究解決“棄風限電”問題；另外，科技部也正在解決新能源電量預測的問題。

據介紹，2016年以來銀儀風電業績有所好轉，實現營業收入1.5億元，凈利潤1017萬元較2015年增長541%。

重組是履行承諾

本次重組的必要性和標的資產的估值以及高管變動狀況也受到關注。

李正科表示，“本次重大資產重組從某種意義上來說也是為了實現承諾，本次交易完成后，有利于提升上市公司的資產質量，提升上市公司的綜合競爭能力、資源拓展能力和可持續發展能力，這是裝入銀儀風電50%資產的必要性。”

他介紹，在2014年中鋁寧夏能源集團已將建成的資產裝入了銀星能源，為了解決同業競爭，當時中鋁寧夏能源承諾在后續期間將銀儀風電將陸續建成的風電場裝入上市公司解決同業競爭問題。

中鋁寧夏能源法律股權部主任師陽也印證了“解決同業競爭、履行承諾”的說法。

對于標的資產的估值，師陽表示“總體合理”。師陽介紹，銀儀風電本次預估值為3.3億元，對應市盈率倍數為32.46倍，低于國內同行業可比上市公司的均值41.36倍及銀星能源市盈率507.53倍。

對于銀儀風電近年來董事及高級管理人員頻繁變動問題，法律顧問高司雨表示，“銀儀風電董事、高級管理人員的變化均為國有企業集團內部正常的人事調動或換屆選舉，不會對公司的生產經營產生不利影響。”

未來繼續注入風電資產

另外，在重組說明會現場，銀星能源董事長高原稱，“目前控股股東還有一些項目在持續開發，一旦開發建成投運，還是要履行承諾裝到上市公司，只要具備條件，我們就啟動這個過程。”

師陽也表示，中鋁寧夏能源下屬直接管理的風電場、陜西豐晟等風電資產，都會通過注入的方式交由上市公司管理，以此來解決同業競爭的問題。

至于后續有沒將其他產業注入的考慮，高原稱，“應該說目前還沒有，有這方面的探討，但進入決策性的還沒有。”但高原也表示，“上市公司就是一個想象空間很大的平臺，資產裝入也是很好的借力發展。”