IPP領跑風電資產開發(fā) 將把握全球風電發(fā)展制度轉型優(yōu)勢

2017-10-11 10:34:06 MAKE 　點擊量：評論 (0)

9月27日，MAKE發(fā)布《全球風電與光伏資產所有權報告》，詳細解析全球六大主要區(qū)域市場的風電資產所有權情況，包括各市場中排名前10或前15大風電業(yè)主，其2016年新增、累計風電容量統計，各家業(yè)主開發(fā)商的風機采購戰(zhàn)

9月27日，MAKE發(fā)布《全球風電與光伏資產所有權報告》，詳細解析全球六大主要區(qū)域市場的風電資產所有權情況，包括各市場中排名前10或前15大風電業(yè)主，其2016年新增、累計風電容量統計，各家業(yè)主開發(fā)商的風機采購戰(zhàn)略，未來資產開發(fā)戰(zhàn)略等內容。

以下為報告涉及風電部分內容的中文譯本。

全球前25大風電業(yè)主的新增容量同比減少，但新增容量所占市場份額仍較高

2016年度，按全球風電資產排名的前25大風電業(yè)主共計新增20GW風電容量，新增容量的市場占比達39%，同比增加2個百分點。美洲與歐洲地區(qū)的業(yè)主所占市場份額基本持平，但亞太地區(qū)全球排名靠前的業(yè)主，其新增容量市場份額明顯上升10個百分點，尤以中國業(yè)主為代表，上榜的中國業(yè)主數量增多且專注于國內市場的開發(fā)。其中，河北建投與京能首次躋身全球風電資產排名前25之列，SunEdison與Duke Energy兩大美企無緣入榜。下圖為截至2016年底，全球前25大風電業(yè)主的累計并網容量數據：

業(yè)主類型：IPP（能源主營業(yè)務開發(fā)商）的風電資產最多；電力公司與投資機構的資產比重也將上升

盡管2016年，電力公司旗下擁有的全球風電資產份額降低3個百分點，但縱觀行業(yè)發(fā)展，電力公司有望在近期開始加速發(fā)展，尤其在美國市場，在風電LCOE不斷走低的情況下，電力公司將風電資產兼并的成本轉嫁給電力消費者，有可能在PTC政策到期前，加速實現資產開發(fā)。此外，歐洲海上風電市場也將迎來強勁發(fā)展，項目規(guī)模較大、吊裝成本較高，電力公司有其優(yōu)勢應對，也無怪乎成為了目前海上風電領域的大業(yè)主。

與此類似的是，投資機構的資產比重略有下降，但MAKE仍預計近期內，投資機構也將迎來利好發(fā)展。投資機構目前傾向于參與項目開發(fā)的最初期階段，開發(fā)經驗的積累、先進的建模技術和低收益的投資環(huán)境成為主要推動因素。風電資產的開發(fā)原則越發(fā)遵循“風險與收益”曲線，相較于電力公司，投資機構的資本支出較低。

發(fā)電資產多元化：專注于可再生能源資產開發(fā)的企業(yè)將發(fā)展目光投向了光伏與火電衍生資產

多數榜上有名的風電業(yè)主本身就是發(fā)電資產多元化的企業(yè)，除風電外，還擁有火電與其它發(fā)電資產。全球及各地區(qū)排名前列的“純風電業(yè)主”（僅擁有風電資產的業(yè)主）越來越少，一是由于該等企業(yè)放緩了其新增容量的開發(fā)速度，或是退出了行業(yè)，二是像美國企業(yè)Pattern Energy一樣新增光伏資產，重新定位為“專注于可再生能源資產”開發(fā)的企業(yè)。在歐洲，有個越來越流行的現象是，擁有多元化資產的大型電力公司開始拓展現有資產的衍生產品，或是將可再生能源發(fā)電資產與傳統能源發(fā)電資產進行分拆，多元化的投資與業(yè)務分拆的發(fā)展趨勢將促使可再生能源企業(yè)業(yè)主的市場份額不斷增加。

歐洲業(yè)主放棄部分陸上資產，轉戰(zhàn)海上資產并拓展美洲市場

2016年，全球前25大業(yè)主中，有6家業(yè)主在歐洲、中東與非洲區(qū)域的資產實現了負增長，而2015年僅有1家業(yè)主如此。歐洲業(yè)主在該區(qū)域市場的發(fā)展并不景氣，平均資產容量減少100MW，EDPR在該區(qū)域的資產容量減少610MW，凈減少550MW。Iberdrola成為區(qū)域市場中資產凈增加容量最多的本土企業(yè)，但也僅有24MW的增量。

反觀中國業(yè)主在歐洲、中東與非洲市場的資產實現較高的凈增長。三峽集團在歐洲市場新增389MW容量，中廣核新增264MW。歐洲、中東與非洲市場中的本土企業(yè)在國內市場的發(fā)展機遇不足，除RWE外，其它企業(yè)均開始搶灘美洲市場。Enel在多個美洲國家市場新增資產共計681MW，成為收獲最佳的歐洲企業(yè)；EDPR在美洲新增549MW風電資產，抵消了其在歐洲、中東與非洲市場的的資產減少。

中國相關：

中國風電業(yè)主在國內發(fā)展放緩的形勢下，仍保持累計與新增容量排名前列

繼2015年的搶裝潮與2016年嚴峻的棄風限電形勢下，中國傳統能源大省的發(fā)展速度一度放緩，2016年，中國市場的新增風電并網容量僅有19.3GW，同比下降34%。2016年，國內資產排名前15大業(yè)主的新增容量占比達到79%，較2015年度的55%有較大提升。三北地區(qū)的棄風限電與電價下調，令部分發(fā)展勢力薄弱的私人業(yè)主或地方性業(yè)主紛紛暫緩開發(fā)新項目，或出于盈利水平的考慮而暫時退市。

雖然在獲得紅色預警結果的省區(qū)內的開發(fā)項目受災嚴重，但國內前15大風電業(yè)主在國內多數省區(qū)有發(fā)展布局，因此不會因為紅色預警結果省區(qū)的發(fā)展增速放緩而大受打擊。下圖為截至2016年底，中國前25大風電業(yè)主的累計并網容量數據：