2016-2017年我國風(fēng)電新增并網(wǎng)容量連續(xù)兩年下滑。受2015年搶裝回調(diào)的影響，2016年風(fēng)電新增并網(wǎng)容量降為19.3GW，同比降低41.5%。進入2017年以來，風(fēng)電行業(yè)持續(xù)低迷，全年風(fēng)電新增并網(wǎng)容量15.0GW，同比降低22.1%。這表明從2016年開始，我國風(fēng)電新增并網(wǎng)容量連續(xù)兩年下滑，這是產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整造成的，并不是行業(yè)整體走向低谷。

中國風(fēng)電新增和累計裝機情況

2016、2017連續(xù)兩年風(fēng)電并網(wǎng)容量下滑

風(fēng)電占總發(fā)電設(shè)備容量的比例達9.2%、占總發(fā)電量的4.9%。截至2017年底，全國并網(wǎng)風(fēng)電1.64億千瓦，占總發(fā)電設(shè)備容量的比例為9.2%，較2016年底提高了0.2PCT。2017年，全國規(guī)模以上電廠發(fā)電量62758億千瓦時，同比增長4.8%，其中，風(fēng)電發(fā)電量3057億千瓦時，同比增加26.8%，占比為4.9%，較去年同期提高了0.9PCT。

2017年發(fā)電設(shè)備容量構(gòu)成（GW）

風(fēng)電發(fā)電量及其在總發(fā)電量中的占比

在三北解禁三個省份的同時，能源局、發(fā)改委也多次強調(diào)2020年前在全國范圍內(nèi)有效解決棄水棄風(fēng)棄光問題，同時12條直流特高壓為風(fēng)電消納提供廣闊空間，三北地區(qū)棄風(fēng)限電改善將成為未來幾年的主題。2018年1-2月，風(fēng)電利用小時數(shù)為387小時，較去年增加83小時，同增28%，也顯示棄風(fēng)限電持續(xù)改善。

風(fēng)電月度利用小時數(shù)（小時）

2018年是風(fēng)電建設(shè)區(qū)域轉(zhuǎn)移第三年，中東部裝機將理順，釋放節(jié)奏或趨于常態(tài)化。從2016年風(fēng)電新增裝機向中東部轉(zhuǎn)移算起，2018年是區(qū)域轉(zhuǎn)移的第三年，風(fēng)電行業(yè)在這個過程中進行了很多努力來應(yīng)對區(qū)域轉(zhuǎn)移帶來的周期拉長問題，比如減少施工機器和人員在每個機位點的等待時間、通過預(yù)裝式升壓站將設(shè)計+交付時間由9個月降低6個月等。通過這些努力，2017年中東部裝機已有回暖跡象，2017年全國風(fēng)電新增裝機15.03GW，同比降低22.1%，其中中東部新增裝機8.04GW，同比降低11%，但如果扣除異常省份云南之后，中東部新增裝機7.22GW，同比增長24%，回暖跡象明顯。因此，我們預(yù)計進入2018年以后，隨著業(yè)主對中東部風(fēng)電項目更加熟悉，中東部風(fēng)電裝機將理順，釋放節(jié)奏或趨于常態(tài)化。

2018年是裝機區(qū)域轉(zhuǎn)移的第三年

中東部常態(tài)化是1-2月風(fēng)電裝機高增長的主要原因。2018年1-2月風(fēng)電新增裝機4.99GW，較去年增加2.03GW，同比增長68%，由于三北紅六省1-2月并未解禁，同時分散式風(fēng)電也沒有完全鋪開，我們認為風(fēng)電新增裝機高增長主要來自于中東部常態(tài)化邏輯的兌現(xiàn)。

風(fēng)電月度新增裝機（GW）

國內(nèi)海上風(fēng)電迅速發(fā)展，2017年新增裝機1.16GW，逆勢同比增長97%。2017年，國內(nèi)風(fēng)電市場同比下滑22%，但國內(nèi)海上風(fēng)電新增裝機116萬千瓦，逆勢同比增加97%，增速較去年同期增長33PCT。截止2017年底，海上風(fēng)電累計裝機達到279萬千瓦，同比增長71%，占國內(nèi)風(fēng)電總累計裝機容量的比例僅為1.53%，提升空間廣闊。

2017年海上風(fēng)電新增裝機同增97%

2017年底海上風(fēng)電項目累計核準3.98GW，總投資760億，長期來看，中國海上風(fēng)電規(guī)劃量超過56GW。2017年，國內(nèi)海上風(fēng)電發(fā)展迅猛。據(jù)北極星風(fēng)力發(fā)電網(wǎng)統(tǒng)計，截止2017年底，全國共有14個海上風(fēng)電項目獲得核準，總裝機量為3.98GW，總投資金額760億元。隨著海上電價政策的明確，建設(shè)成本的持續(xù)優(yōu)化以及配套產(chǎn)業(yè)的日漸成熟，我國海上風(fēng)電在“十三五”期間迎來加速發(fā)展期，規(guī)劃目標是到2020年確保并網(wǎng)5GW，力爭開工10GW。我國東南沿海地區(qū)的各省（市）已積極規(guī)劃長期海上風(fēng)電發(fā)展目標，目前確定的規(guī)劃總?cè)萘砍^56GW。