區(qū)塊鏈的熱潮席卷各行各業(yè)，成為當(dāng)下最受矚目的信息技術(shù)之一，“去中心化”、“不可篡改”、“公開透明”等特性吸引了越來越廣泛的討論和注意力。

聚焦在金融領(lǐng)域，提起區(qū)塊鏈大家的第一反應(yīng)是數(shù)字貨幣。

但其實(shí)除了數(shù)字貨幣，區(qū)塊鏈的特性在支付清算、供應(yīng)鏈金融、證券交易、保險(xiǎn)、征信等領(lǐng)域都能發(fā)揮很大的作用。

據(jù)七麥數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，在我國(guó)全部區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目中，金融類占比最高，達(dá)到 42.72%，企業(yè)服務(wù)類占比達(dá) 39.18%，這兩類項(xiàng)目共計(jì)占比高達(dá) 81.44%。

隨著科技發(fā)展對(duì)金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)作用日趨明顯，將前沿技術(shù)與各類金融服務(wù)場(chǎng)景深度整合已經(jīng)成為業(yè)界的公示之一。

2018年7月，中國(guó)信通院產(chǎn)業(yè)與規(guī)劃研究所大數(shù)據(jù)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究部與騰訊研究院聯(lián)合對(duì)金融區(qū)塊鏈細(xì)分領(lǐng)域開展了研究，并發(fā)布了《金融區(qū)塊鏈研究報(bào)告》（2018）。

報(bào)告對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)起源、適用場(chǎng)景、金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)整體情況和典型特征等進(jìn)行了系統(tǒng)分析，以期為產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、趨勢(shì)及影響提供客觀思考與判斷。

報(bào)告總結(jié)了現(xiàn)階段區(qū)塊鏈金融的八大核心結(jié)論：

1

區(qū)塊鏈將對(duì)法定數(shù)字貨幣的發(fā)行

和流通機(jī)制的建立產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響

加密數(shù)字代幣不屬于信用貨幣體系，無法有效履行貨幣基本職能，而法定數(shù)字貨幣是信用貨幣體系的一部分，將履行貨幣交易媒介、計(jì)價(jià)單位和價(jià)值貯藏的基本職能。

區(qū)塊鏈可以作為法定數(shù)字貨幣的底層技術(shù)之一，是一項(xiàng)可選技術(shù)。從技術(shù)的成熟度看，未來法定數(shù)字貨幣也有采用集中化技術(shù)的可能性。區(qū)塊鏈將對(duì)法定數(shù)字貨幣的發(fā)行和流通機(jī)制的建立產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

2

區(qū)塊鏈在跨境支付

及大額支付領(lǐng)域有一定優(yōu)勢(shì)

基于區(qū)塊鏈的跨境支付模式擁有效率更高、成本更低、流動(dòng)性更強(qiáng)、權(quán)利更平等等優(yōu)勢(shì)。在大額支付領(lǐng)域，區(qū)塊鏈應(yīng)用主要從理論層面探討其對(duì)大額支付系統(tǒng)帶來的效率、透明度、彈性及穩(wěn)健性等潛在效益。

3

區(qū)塊鏈將對(duì)金融體系發(fā)揮積極作用

基于區(qū)塊鏈在金融資產(chǎn)權(quán)益證明發(fā)放與流通中的應(yīng)用，區(qū)塊鏈將通過“一升一降三創(chuàng)新”，對(duì)貨幣發(fā)行流通、金融工具、金融市場(chǎng)、金融中介以及制度與調(diào)控機(jī)制等金融體系要素帶來潛在的積極影響。

(一升一降三創(chuàng)新：區(qū)塊鏈直接作用于貨幣流通和金融工具，間接帶來了金融市場(chǎng)和金融市場(chǎng)運(yùn)作變化。這兩點(diǎn)即是兩大創(chuàng)新。與此同時(shí)，金融市場(chǎng)運(yùn)作效率提升，直接金融市場(chǎng)規(guī)模增大，這就是“升”的影響。“降”表現(xiàn)在，金融中介職能分散，間接金融市場(chǎng)規(guī)模減小。）

4

供應(yīng)鏈金融是較為適合區(qū)塊鏈的場(chǎng)景之一

在供應(yīng)鏈金融流程中，供應(yīng)商、核心企業(yè)、銀行、金融機(jī)構(gòu)等多方并存，這類多主體、非高頻交易是較為適合區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的場(chǎng)景。

基于區(qū)塊鏈技術(shù)，可實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款、票據(jù)、倉(cāng)單等資產(chǎn)數(shù)字化，并且留下數(shù)據(jù)存證，降低票據(jù)作假、重復(fù)質(zhì)押等風(fēng)險(xiǎn)，緩解信息不對(duì)稱的問題，并基于智能合約屬性使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)順利開展。

5

區(qū)塊鏈在證券交易應(yīng)用

領(lǐng)域更多尚在概念階段

證券領(lǐng)域的區(qū)塊鏈應(yīng)用主要集中于私募證券的電子化與公募證券的發(fā)行交易，大多處在概念驗(yàn)證階段。

區(qū)塊鏈可以在不改變私募證券流通規(guī)則的基礎(chǔ)上，替代紙質(zhì)文件作為證券資產(chǎn)的自治電子化載體，實(shí)現(xiàn)私募證券的登記和流通。

公募證券方面，相關(guān)方在清結(jié)算環(huán)節(jié)存在多方對(duì)賬等效率問題，區(qū)塊鏈可以提供一種證券清結(jié)算的解決方案。

6

區(qū)塊鏈在保險(xiǎn)領(lǐng)域的應(yīng)用

更加強(qiáng)調(diào)公開透明特點(diǎn)

保險(xiǎn)領(lǐng)域中的區(qū)塊鏈應(yīng)用特點(diǎn)鮮明。針對(duì)保險(xiǎn)業(yè)理賠效率低、行業(yè)信息無法共享等問題，基于區(qū)塊鏈的智能合約特性可以用來優(yōu)化保險(xiǎn)業(yè)務(wù)流程。

針對(duì)中心化的相互保險(xiǎn)存在運(yùn)作不透明、資金流向不透明的問題，區(qū)塊鏈為構(gòu)建非中心化的信任模式提供了一種新的可能，促進(jìn)保險(xiǎn)平臺(tái)提升內(nèi)部監(jiān)管和外部監(jiān)管的透明度。

7

區(qū)塊鏈技術(shù)有助于搭建

征信數(shù)據(jù)共享交易平臺(tái)

區(qū)塊鏈可在征信的數(shù)據(jù)共享交易領(lǐng)域著重發(fā)力，面向征信相關(guān)行業(yè)的數(shù)據(jù)共享交易，構(gòu)建基于區(qū)塊鏈技術(shù)的聯(lián)盟鏈，搭建征信數(shù)據(jù)共享交易平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，促進(jìn)參與交易方風(fēng)險(xiǎn)和成本最小化。

8

區(qū)塊鏈金融應(yīng)用面臨挑戰(zhàn)與監(jiān)管

金融領(lǐng)域區(qū)塊鏈應(yīng)用目前仍處于早期探索階段，在區(qū)塊鏈成為金融領(lǐng)域?qū)嶋H應(yīng)用的解決方案之前，仍有商業(yè)、技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等多維度的挑戰(zhàn)，各國(guó)政府也積極調(diào)整監(jiān)管策略，摸索出適應(yīng)本國(guó)發(fā)展的監(jiān)管方式。

報(bào)告正文分為十大章從區(qū)塊鏈技術(shù)的起源開始，詳細(xì)講解了區(qū)塊鏈在數(shù)字貨幣、支付清算、供應(yīng)鏈金融、證券交易、保險(xiǎn)和征信領(lǐng)域可能帶來的變革。

同時(shí)，報(bào)告還分析了區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域應(yīng)用的挑戰(zhàn)與監(jiān)管。

區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，只是提供了一種新角度下的、適用于資產(chǎn)權(quán)益證明的發(fā)放與流通環(huán)節(jié)的新型解決方案，目前來看并未對(duì)金融領(lǐng)域生產(chǎn)關(guān)系產(chǎn)生顛覆性的影響。

在區(qū)塊鏈應(yīng)用發(fā)展過程中，必須要探索包容的審慎監(jiān)管，“幣”應(yīng)用與“鏈”應(yīng)用需要區(qū)分對(duì)待，對(duì)于“幣”應(yīng)用要嚴(yán)防金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于“鏈”應(yīng)用要在合規(guī)合法的框架內(nèi)挖掘區(qū)塊鏈的潛力。

鑒于區(qū)塊鏈技術(shù)與金融市場(chǎng)的結(jié)合現(xiàn)階段還存在較多不確定性，市場(chǎng)參與者未來應(yīng)首先扎實(shí)推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用型研究，根據(jù)實(shí)際情況，加快相關(guān)場(chǎng)景的應(yīng)用落地，通過持續(xù)、深入的實(shí)踐驗(yàn)證其應(yīng)用中的利與弊。

其次，著力促進(jìn)產(chǎn)業(yè)主體之間的協(xié)調(diào)與合作，探索搭建政府與市場(chǎng)之間的政策傳導(dǎo)和信息反饋橋梁，通過行業(yè)協(xié)會(huì)、聯(lián)盟等平臺(tái)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游主體聯(lián)動(dòng)與合作，加強(qiáng)與國(guó)外產(chǎn)業(yè)主體的交流，提升國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定的話語權(quán)。

最后，密切關(guān)注新興技術(shù)對(duì)金融監(jiān)管體系帶來的挑戰(zhàn)，區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的應(yīng)用應(yīng)遵循金融業(yè)的核心原則與規(guī)則，應(yīng)結(jié)合相關(guān)市場(chǎng)實(shí)踐，深入研究新興技術(shù)對(duì)現(xiàn)有金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理模式、監(jiān)管及法律框架產(chǎn)生的影響，并適時(shí)為技術(shù)應(yīng)用提供必要的法律基礎(chǔ)，明確現(xiàn)有法律和監(jiān)管規(guī)則的適用性問題。