“這些工具將共同塑造未來金融服務(wù)設(shè)施的基礎(chǔ)”

來源：國有資本運(yùn)營

作者：德勤

德勤企業(yè)管理咨詢公司（德勤）及世界經(jīng)濟(jì)論壇近期完成了對分布式賬本技術(shù)DLT如何推進(jìn)金融企業(yè)服務(wù)的研究報(bào)告：《金融基礎(chǔ)設(shè)施的未來：縱觀區(qū)塊鏈如何重塑金融服務(wù)》。研究發(fā)現(xiàn)，DLT是一種可將金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)變的技術(shù)，其提供了重塑行業(yè)構(gòu)架，重建金融流程，從而使其更簡化、高效和煥然一新的機(jī)會。

DLT還對目前的商業(yè)模式基于的假設(shè)提出挑戰(zhàn)。對內(nèi)部/外部對賬、流動性管理及合規(guī)性等流程提出了疑問。DLT這一有效且經(jīng)濟(jì)的應(yīng)用需要現(xiàn)有企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的深度合作，因此其落地實(shí)施可能還需要一段時(shí)間。盡管DLT具有令人期待的前景，但并非萬能藥。其僅僅是眾多工具，如認(rèn)知運(yùn)算、機(jī)器人學(xué)、云及高級分析工具中的一種。這些工具將共同塑造未來金融服務(wù)設(shè)施的基礎(chǔ)。然而，以上還只是我們的美好設(shè)想。但類似這樣的設(shè)想將從遍布全球的各行各業(yè)不斷涌現(xiàn)，其中那些最佳的設(shè)想將最終變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。

全球支付

使用DLT進(jìn)行國際轉(zhuǎn)賬擁有可實(shí)現(xiàn)低費(fèi)用、實(shí)時(shí)結(jié)算以及享用最新監(jiān)管模式的好處。全球支付（跨國轉(zhuǎn)賬）——通常是通過銀行或轉(zhuǎn)賬機(jī)構(gòu)（MTO）向他人匯出一定數(shù)量的金額。這種交易方式，通常被人們稱為匯款，它是一種規(guī)模較大且不斷發(fā)展的業(yè)務(wù)。例如，海外人士2016年的匯款總額預(yù)期將超過6,010億美元。

但是轉(zhuǎn)賬費(fèi)用卻很高。截止到2016年2季度，平均匯款費(fèi)用達(dá)到匯款金額的7.6%。首先，匯款人的銀行（或MTO）會收集交易各方的必要信息，這是一項(xiàng)非常繁瑣以及重復(fù)性非常強(qiáng)的工作。匯款人的匯款請求會通過地方清算網(wǎng)絡(luò)，傳送到代理銀行那里，并由代理銀行進(jìn)行驗(yàn)證。此時(shí)，如果代理銀行沒有足夠的流動資金去滿足匯款人的匯款請求或者代理銀行未能驗(yàn)證該筆交易，則匯款請求可能失敗。

如果匯款請求通過驗(yàn)證，那么該請求會由另一個(gè)地方清算網(wǎng)絡(luò)發(fā)送至收款人的銀行或其當(dāng)?shù)氐腗TO。在此，收款人的銀行或者當(dāng)?shù)豈TO會再次驗(yàn)證各方的身份及地址。最終，此次匯款所涉及的所有機(jī)構(gòu)都需要留存其擁有的相關(guān)人員監(jiān)管的文件。

如果使用DLT，匯款人的電子身份資料就足以供銀行及MTO驗(yàn)證。一份包含匯款信息的智能合約可直接將款項(xiàng)發(fā)送至收款人的機(jī)構(gòu)，同時(shí)通知相關(guān)監(jiān)管部門。與此同時(shí)，分布式賬本上的流動資金提供者負(fù)責(zé)貨幣兌換。一經(jīng)完成，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可直接從賬本查看交易歷史并進(jìn)行審查。

因此，DLT可以省去大部分人工，從而降低小額付款的手續(xù)費(fèi)。歐洲和北美的零售業(yè)以及批發(fā)銀行正在實(shí)施一些相關(guān)計(jì)劃。SWIFT在促進(jìn)跨境交易中起到了主導(dǎo)作用，但此類計(jì)劃是否涉及DLT還不得而知。然而，制定適合不同交易和不同管轄范圍的標(biāo)準(zhǔn)、法規(guī)及法律框架是一項(xiàng)浩大工程。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)還需要現(xiàn)有企業(yè)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及創(chuàng)新企業(yè)之間的大量合作。

商業(yè)財(cái)產(chǎn)及意外傷害索償流程

DLT自動化索償處理具備通過歷史索償信息減少欺詐和加強(qiáng)評估的潛力。

商業(yè)財(cái)產(chǎn)和意外傷害保險(xiǎn)（包括絕大部分商業(yè)汽車、財(cái)產(chǎn)以及汽車第三方責(zé)任險(xiǎn)），該類險(xiǎn)種是第二大保險(xiǎn)類別，緊隨人壽與健康保險(xiǎn)之后。2014年，全球商業(yè)財(cái)產(chǎn)和意外傷害保險(xiǎn)保費(fèi)總額高達(dá)7,286億美元，較2013年增長了5.1個(gè)百分點(diǎn)。

索償和損失處理流程卻是該市場的一個(gè)重大問題。據(jù)可靠數(shù)據(jù)顯示，2016年，索賠和損失處理金額占保險(xiǎn)公司合同保費(fèi)總額（收益）的11%。在進(jìn)一步的檢查中，我們很容易地發(fā)現(xiàn)為什么索償和損失處理流程會是一個(gè)如此大的問題點(diǎn)。為獲得索賠，投保人一般必須完成一套復(fù)雜的答卷，并提供損失產(chǎn)生的所有費(fèi)用的實(shí)質(zhì)性收據(jù)。保險(xiǎn)代理人在評估該索賠的過程中，有時(shí)會出現(xiàn)拖延的情況。

保險(xiǎn)公司在審理及承保環(huán)節(jié)中完全依賴第三方提供的資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)以及損失數(shù)據(jù)。由于數(shù)據(jù)是人工收集的，因此數(shù)據(jù)信息未必會及時(shí)更新。保險(xiǎn)公司利用第三方提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行評估，但評估資料并不會在保險(xiǎn)公司之間共享，因而可能存在遭受欺詐的風(fēng)險(xiǎn)。此外，重復(fù)的人為工作也增加了成本。

接下來便是索償處理流程。理賠專員須檢查索償資料是否完整，找到索償?shù)淖C據(jù)，確認(rèn)損失范圍，測算責(zé)任范圍和計(jì)算損失金額。

而另一方面，DLT可以通過使用智能合約甚至智能資產(chǎn)來簡化索償提交程序。不再需要保險(xiǎn)代理人的涉入，縮短了處理周期。同時(shí)，編入智能合約內(nèi)的商業(yè)規(guī)則使理賠專員毋須再審查每項(xiàng)索償。通過分布式賬本中的歷史索償和資產(chǎn)來源記錄，可更加容易地識別可疑行為。

該技術(shù)還能用于促進(jìn)可信賴數(shù)據(jù)的整合，減少人工審查的需要。每項(xiàng)付款均為使用智能合約自動交付，完全脫離后臺的干涉。

DLT的潛力已經(jīng)吸引了在商業(yè)財(cái)產(chǎn)和意外傷害保險(xiǎn)分部的現(xiàn)有機(jī)構(gòu)和新進(jìn)入者的注意力。他們正在尋找對不變的索償記錄、同行保險(xiǎn)、存在風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)來源和索償處理的解決方案。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會認(rèn)為這是影響一般DLT模式建立和指導(dǎo)新的DLT型產(chǎn)品方向的機(jī)會。

銀團(tuán)貸款和貿(mào)易融資

DLT還讓金融機(jī)構(gòu)更為方便、安全地參與銀團(tuán)貸款并獲得豐厚利潤。銀團(tuán)貸款被視為是DLT實(shí)施的一個(gè)最佳對象的主要原因是，銀團(tuán)貸款非常依賴數(shù)據(jù)和人工操作。KYC核實(shí)、監(jiān)察、承保、貸款融資以及支付方式的多樣化是該應(yīng)用程序非常值得關(guān)注的幾個(gè)重點(diǎn)。DLT不僅可以替代銀團(tuán)貸款中的人工操作，還能幫助避免在銀團(tuán)貸款中可能出現(xiàn)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

DLT可通過提供簡化后的流程來獲取貿(mào)易文件，可以提升資本利用率、加快結(jié)算速度以及提升進(jìn)出口效率。使用DLT程序，買賣雙方之間的購買協(xié)議可編輯成為智能合約，自動執(zhí)行協(xié)議條款。分布式賬本上的文件不但可使各方均能對信用評審進(jìn)行調(diào)查，還能同時(shí)檢查反洗錢、追蹤貨物位置以及查詢貨物的所有權(quán)。銀行不再需要中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。合規(guī)主管人員可更快的執(zhí)行反洗錢和海關(guān)活動。另外，使用智能合約編碼協(xié)議不僅可令新產(chǎn)品獲得其他融資，還能將貿(mào)易責(zé)任和下游保理證券化。