三峽水利擬收購兩家售電公司有望朝著“打造國內(nèi)一流售電企業(yè)”的戰(zhàn)略目標加速前進

2019-03-11 09:53:56 上證報APP·中國證券網(wǎng) 作者:王屹　點擊量：評論 (0)

備受市場關注的三峽水利整合事件終于邁出了實質(zhì)性步伐。公司3月8日晚間同時發(fā)布了兩份重要公告：一份涉及股權(quán)層面——籌劃控制權(quán)變更；一份

備受市場關注的三峽水利整合事件終于邁出了實質(zhì)性步伐。公司3月8日晚間同時發(fā)布了兩份重要公告：一份涉及股權(quán)層面——籌劃控制權(quán)變更；一份涉及資產(chǎn)重組層面，包括定增收購兩家售電公司以及配套募集資金。上述整合完成后，公司有望朝著“打造國內(nèi)一流售電企業(yè)”的戰(zhàn)略目標加速前進。

根據(jù)第一份公告，三峽水利接公司股東中國長江電力股份有限公司(以下簡稱“長江電力”)通知獲悉，公司股東長電資本控股有限公司(以下簡稱“長電資本”)擬與公司某在冊國資股東簽署《一致行動協(xié)議》。由于長電資本系長江電力全資子公司，協(xié)議簽署生效后，該國資股東成為長江電力一致行動人。由此，長江電力及其一致行動人合計持股比例預計將超過公司現(xiàn)實際控制人水利部綜合事業(yè)局，但預計不超過30%。該事項可能涉及上市公司控制權(quán)變更。

三峽水利在第二份公告中則表示，擬通過發(fā)行股份等方式購買重慶長電聯(lián)合能源有限責任公司(以下簡稱“聯(lián)合能源”)控股權(quán)、重慶兩江長興電力有限公司(以下簡稱“長興電力”)100%股權(quán)，同時擬向不超過十名特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金。根據(jù)目前掌握的信息，本次交易預計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

國泰君安證券重慶首席投顧何力認為，市場對于上述兩起事件應該并不會感到意外，甚至可以說是期盼已久。實際上，三峽水利早在2016年年報中便已作了“預告”——“圍繞打造國內(nèi)一流售電企業(yè)的目標，將在練內(nèi)功的基礎上，借助股權(quán)結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化、積極尋求與股東及有關方在產(chǎn)業(yè)等方面合作機會的外力，充分發(fā)揮自身在重慶區(qū)域地緣、技術等優(yōu)勢，通過搭建售電平臺‘走出去’，在供區(qū)外拓展售電業(yè)務，謀求區(qū)域外的擴張，不斷提升經(jīng)營業(yè)績。”

長江電力的入主，亦是已經(jīng)持續(xù)運作多年。通過受讓股權(quán)，再到二級市場增持，然后到現(xiàn)在的簽訂一致行動協(xié)議，中國長江三峽集團公司旗下的長江電力會同三峽資本、長電資本，已經(jīng)合計持有三峽水利24.08%的股權(quán)，距離水利部綜合事業(yè)局(包括新華水利、水利部綜合開發(fā)管理中心和中國水務投資)24.09%的股比僅有極其微弱的差距。

關于此次擬收購的兩家電力公司，聯(lián)合能源和長興電力注冊地址均位于重慶市渝北區(qū)龍興鎮(zhèn)迎龍大道19號，前者注冊資本20億元，后者注冊資本5億元。根據(jù)公告，3月8日，三峽水利與這兩家企業(yè)簽訂了重組意向性協(xié)議，將以發(fā)行股份等方式收購前者控股權(quán)和后者100%股權(quán)，交易對價由本次交易涉及的相關方另行協(xié)商確定。

對于此次整合，何力還指出，從戰(zhàn)略高度看，這有望成為國家電力體制改革以及重慶市售電側(cè)改革的重要突破，打破上市公司長期以來所形成的發(fā)電、輸配、售電一體的經(jīng)營模式，打破供區(qū)內(nèi)的供電壟斷格局，為售電主體的多元化、售電市場的全面放開典奠定基礎。