現(xiàn)貨市場(chǎng)的市場(chǎng)力防范措施：電力現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)功能規(guī)范中的市場(chǎng)力防范措施分析及建議，今天我們分析如何評(píng)估電力市場(chǎng)績(jī)效。

集中式電力現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)功能規(guī)范(征求意見(jiàn)稿)提出，系統(tǒng)應(yīng)支持以下市場(chǎng)運(yùn)行績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)，包括但不限于：

1、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性指標(biāo);

2、市場(chǎng)價(jià)格指標(biāo);

3、阻塞管理效率指標(biāo);

4、資源可用性指標(biāo);

5、發(fā)電燃料構(gòu)成指標(biāo);

6、可再生能源穿透率指標(biāo);

7、市場(chǎng)深度指標(biāo)。

如何評(píng)價(jià)市場(chǎng)績(jī)效?產(chǎn)業(yè)組織理論通常采用的方法是：結(jié)構(gòu)——行為——績(jī)效范式(the structure-conduct-performance paradigm，也稱S-C-P范式)。即市場(chǎng)結(jié)構(gòu)決定行為，行為產(chǎn)生市場(chǎng)績(jī)效。如下圖：

圖片來(lái)源：產(chǎn)業(yè)組織理論，中國(guó)人民大學(xué)出版社，吳漢洪編著，2007

那么，在電力市場(chǎng)如何運(yùn)用呢?我們以澳洲市場(chǎng)為例，簡(jiǎn)要加以說(shuō)明。

澳大利亞國(guó)家電力法(NEL)要求AER(澳洲能源監(jiān)管機(jī)構(gòu))監(jiān)測(cè)批發(fā)市場(chǎng)并至少每?jī)赡陥?bào)告其績(jī)效表現(xiàn)。AER被要求識(shí)別并分析：

·NEL 所定義的批發(fā)市場(chǎng)中，是否存在有效競(jìng)爭(zhēng)。

·市場(chǎng)中是否存在可能損害市場(chǎng)有效競(jìng)爭(zhēng)的特性。

·市場(chǎng)中是否存在可能對(duì)市場(chǎng)有效運(yùn)行及實(shí)現(xiàn)國(guó)家電力目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)造成損害的特性。

分析競(jìng)爭(zhēng)的有效性及市場(chǎng)的效率是個(gè)復(fù)雜的任務(wù)，評(píng)估需要基于一系列量化分析。AER使用結(jié)構(gòu)-行為-績(jī)效(SCP)框架來(lái)作為分析批發(fā)電力市場(chǎng)的主要依據(jù)。

最簡(jiǎn)單的來(lái)說(shuō)：

——結(jié)構(gòu)指市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，并包括賣方、買方數(shù)量和規(guī)模，準(zhǔn)入壁壘的高度，產(chǎn)品的本質(zhì)。

——行為指公司在市場(chǎng)的行為，包括生產(chǎn)、購(gòu)買和銷售決策。

——績(jī)效指市場(chǎng)結(jié)果，通常指效率層面。

一、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)影響市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)水平。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)特性可以是市場(chǎng)的本質(zhì)或者參與者行為的結(jié)果。分析的結(jié)構(gòu)特征包括：

——市場(chǎng)集中度

——準(zhǔn)入壁壘

——縱向一體化

1、市場(chǎng)集中度

市場(chǎng)集中度是理解市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的主要工具。市場(chǎng)份額是度量市場(chǎng)集中程度的簡(jiǎn)單方法。AER識(shí)別所分析的的市場(chǎng)中的參與者份額。

主要的集中度指標(biāo)有：

HHI——由每個(gè)公司的市場(chǎng)份額的平方和計(jì)算得出。HHI強(qiáng)調(diào)了大公司對(duì)市場(chǎng)的沖擊。

CRn——最大的n家公司或者買方的市場(chǎng)份額。

在集中度指標(biāo)之外，AER采用剩余供應(yīng)商指數(shù)(RSI)來(lái)考慮需求變化和價(jià)格彈性，來(lái)估計(jì)市場(chǎng)力。RSI度量一個(gè)或更多個(gè)電廠對(duì)市場(chǎng)的關(guān)鍵程度。即，在何種程度上，一個(gè)發(fā)電廠的容量對(duì)滿足市場(chǎng)的需求來(lái)說(shuō)是必需的。如果市場(chǎng)需求超過(guò)了所有其他電廠容量加總。換句話說(shuō)，為了滿足需求，該電廠必需被調(diào)度。

2、準(zhǔn)入壁壘

NEL中對(duì)有效競(jìng)爭(zhēng)的定義要求考慮準(zhǔn)入壁壘是否足夠低，使得任何主體的市場(chǎng)力只能短暫存在。準(zhǔn)入壁壘的重要在于，新的主體的進(jìn)入或潛在進(jìn)入是重要的競(jìng)爭(zhēng)性約束。

準(zhǔn)入壁壘包括：

1)結(jié)構(gòu)性壁壘——現(xiàn)有主體相比新進(jìn)入者有內(nèi)在的優(yōu)勢(shì)。這可能由于：1)沉沒(méi)成本——在批發(fā)電力市場(chǎng)，電廠固定成本通常被認(rèn)為i是沉沒(méi)成本。只要現(xiàn)有主體能夠賺取其繼續(xù)運(yùn)營(yíng)的變動(dòng)和固定成本，它們就會(huì)繼續(xù)運(yùn)作。而對(duì)新主體而言，它們會(huì)期望收入可以覆蓋所有沉默成本和運(yùn)營(yíng)成本。 2)顯著的規(guī)模效應(yīng)——經(jīng)濟(jì)規(guī)模可能限制低于某個(gè)最小有效規(guī)模的新主體的可行性。這是由于新主體需要大量產(chǎn)出來(lái)實(shí)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)性的每單位成本。

2)絕對(duì)成本壁壘——新主體要比現(xiàn)有主體面對(duì)更高的成本。絕對(duì)成本優(yōu)勢(shì)使得現(xiàn)有主體將價(jià)格定在自身成本之上、新主體成本之下。絕對(duì)成本壁壘也包括新主體所面對(duì)的司法和監(jiān)管成本。

3)戰(zhàn)略壁壘——這種壁壘由現(xiàn)有主體的行為(或威脅性行為)產(chǎn)生。例如，現(xiàn)有主體可能故意投資于會(huì)威懾到潛在對(duì)手的容量。

4)司法和監(jiān)管壁壘——該壁壘限制新主體進(jìn)入市場(chǎng)或者現(xiàn)有主體擴(kuò)張運(yùn)營(yíng)。監(jiān)管不確定性增加了所有市場(chǎng)主體的風(fēng)險(xiǎn)并妨礙了新投資。

3、縱向一體化

縱向一體化是指公司通過(guò)將經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)張至供應(yīng)鏈的其他部分來(lái)擴(kuò)張運(yùn)營(yíng)。在電力行業(yè)，這通常包括整合零售和批發(fā)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)。縱向一體化允許電廠和零售從內(nèi)部消除批發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這減少了這些“發(fā)電零售商”(“gentailer")在期貨市場(chǎng)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的需求。

縱向一體化可能導(dǎo)致準(zhǔn)入壁壘。例如，一些投資者可能不愿在沒(méi)有零售合同的情況下做出投資。縱向一體化可能導(dǎo)致衍生品市場(chǎng)的流動(dòng)性降低，使得非縱向一體化的新發(fā)電廠更難取得長(zhǎng)期合同。

二、市場(chǎng)行為

AER 檢驗(yàn)主體行為來(lái)理解主體報(bào)價(jià)行為和市場(chǎng)結(jié)果的關(guān)系。AER尋求理解一系列可能影響市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和有效性的行為。例如：

——市場(chǎng)中任何物理持留容量的程度

——主體可能的經(jīng)濟(jì)持留的程度，例如將容量切換到高價(jià)格區(qū)間。

——主體在接近調(diào)度時(shí)將低價(jià)格容量重新以高價(jià)格報(bào)出，這可能限制其他發(fā)電廠的競(jìng)爭(zhēng)性響應(yīng)。

——行為是否從任何方面暗示著市場(chǎng)操縱

——通過(guò)合規(guī)性監(jiān)測(cè)識(shí)別出主體其他方面的行為(諸如虛假或誤導(dǎo)性報(bào)價(jià))

三、市場(chǎng)績(jī)效

市場(chǎng)績(jī)效指市場(chǎng)的結(jié)果。AER將市場(chǎng)的有效性與市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度分開(kāi)來(lái)審查。即使市場(chǎng)使競(jìng)爭(zhēng)的，仍然可能存在低效的市場(chǎng)結(jié)果。例如，特定行為或市場(chǎng)特性可能不會(huì)得出市場(chǎng)效率低下的結(jié)論，但是它們可能仍然會(huì)損傷市場(chǎng)效率。

為了分析市場(chǎng)的績(jī)效，AER采用多種方式綜合評(píng)估。

1、有效競(jìng)爭(zhēng)度量

NEL中有效競(jìng)爭(zhēng)的定義要求考慮價(jià)格是否在長(zhǎng)期來(lái)看由內(nèi)在成本決定。

在一個(gè)有效、競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，且無(wú)準(zhǔn)入退出壁壘，可以預(yù)期價(jià)格會(huì)大致隨著內(nèi)在成本運(yùn)動(dòng)。在一方面，如果價(jià)格持續(xù)高于內(nèi)在成本，企業(yè)會(huì)看到機(jī)會(huì)并且進(jìn)入市場(chǎng)，拉低價(jià)格。另一方面，如果價(jià)格持續(xù)低于內(nèi)在成本，一些高成本廠商便會(huì)退出市場(chǎng)。最終導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格的回升。

有效批發(fā)電力市場(chǎng)包括一系列供給和需求側(cè)選擇。在均衡時(shí)，價(jià)格會(huì)恰好在可以給各種不同類型的發(fā)電廠一正常競(jìng)爭(zhēng)水平的投資回報(bào)。

在評(píng)估價(jià)格是否在長(zhǎng)期由內(nèi)在成本決定，AER采用兩種方式來(lái)估計(jì)成本：

平準(zhǔn)化成本(levelised cost of energy)——建造運(yùn)營(yíng)特定電廠在生命周期中的平均成本。因而，LCOE可以看作電廠售電使得其盈虧平衡的最低成本。如果價(jià)格持續(xù)高于LCOE，可以期待會(huì)有投資進(jìn)入，或者價(jià)格信號(hào)消失。如果上述兩種情況都沒(méi)有發(fā)生，那么說(shuō)明市場(chǎng)中存在其他因素?fù)p害有效競(jìng)爭(zhēng)結(jié)果。

長(zhǎng)期運(yùn)行邊際成本(LRMC)—— LRMC是假設(shè)所有的生產(chǎn)要素都可以改變時(shí)，滿足需求的增量的成本。

2、識(shí)別和度量低效率

NEL要求識(shí)別是否市場(chǎng)的特性會(huì)損害市場(chǎng)效率。

AER考慮3種常見(jiàn)的效率組成部分：

——生產(chǎn)效率

——分配效率

——動(dòng)態(tài)效率

AER結(jié)合使用定量和定性分析。沒(méi)有單獨(dú)的分析工具可以得出特定的結(jié)論。AER持續(xù)分析高價(jià)格和其他顯著市場(chǎng)事件的成因和沖擊。對(duì)這些事件的審閱可能會(huì)突出影響市場(chǎng)效率的重復(fù)性行為，市場(chǎng)設(shè)計(jì)或者運(yùn)營(yíng)問(wèn)題。