廣東2018電力交易前淺談

2017-10-30 19:21:18 能見App　點擊量：評論 (0)

01競爭白熱化廣東2018年長協交易大幕即將拉開，市場方面競爭非常激烈，大用戶普遍心理價位到了8分多，甚至部分用戶要價到了1毛1。市場競爭的白熱化給售電公司及發電企業帶來很大的壓力。據筆者了解，出現如此白熱

01競爭白熱化

廣東2018年長協交易大幕即將拉開，市場方面競爭非常激烈，大用戶普遍心理價位到了8分多，甚至部分用戶要價到了1毛1。市場競爭的白熱化給售電公司及發電企業帶來很大的壓力。

據筆者了解，出現如此白熱化的競爭是因為個別發電企業為了搶占用戶，直接給出了比行情價格有優勢的多的保底方案（比如在行情還停留在5-6分的時候，部分發電企業售電公司直接8分起談），但是給到獨立售電公司的價格只有7分以內，這種情況下搶占了部分用戶，但同時也帶動了行業價格競爭。

雖然很多獨立售電公司并沒有談到8分甚至更高的長協價格，但是根據去年的經驗，大家紛紛給出了8分甚至更高的報價。然后整個市場開始你追我趕，出現了最近白熱化的局面。

02市場各種聲音

A、有部分大用戶穩如泰山，不到最后不定價，甚至有部分用戶開出高價邀標探底。

B、有媒體分析今年長協交易限定總量1000億，供需比為1.1:1，總量有限，先到先得，氣電核電率先以7分左右價格簽完，優勢機組簽完后，價格將會回落。

C、廣東電力交易中心官方發文（引用電力交易中心發文），對廣東火電情況做了分析，并且明確指導了火電的讓利空間（沿海60萬及以上機組折算市場電量可讓利空間在40-70厘/千瓦時）。

D、某大型國企售電公司與某火電企業的長協合同也流入各行業微信群，簽訂價格6.9分，簽訂電量5億，簽訂時間10月24日。

E、發電企業一邊壓低售電公司的長協報價，一邊報高價去搶占用戶，最后再一邊喊苦市場太亂，價格不能接受。

03筆者的看法和建議

交易安排

首先，我們來看看2018年全年的電力交易安排，2018年全年預計交易規模1600-1700億，先安排1000億的雙邊協商交易，供需比為1.1:1，成交電量達到1000億，然后安排年度集中掛牌交易100億，供需比暫未確定，但供大于求的基本供需形勢應該是明確的，最后剩余500-600億電量進行月度集中競價，供需比為1.2:1。

單單從交易安排上來講，年底的雙邊協商競爭必然非常激烈。

一、月度競價交易相比雙邊協商交易信息更加對稱、交易更加公平，在廣東這個已經形成了一定競爭的市場環境中，月度競價的年度平均價差自2016年開市以來一直超過年度雙邊協商平均價差（2016年，廣東電力市場以年度雙邊協商交易方式進行的，完成交易電量279.8億千瓦時，平均價差-11.11厘/千瓦時。以月度交易進行的，完成交易電量近160億千瓦時，平均價差-73.14厘/千瓦時。2017年，廣東電力市場年度雙邊協商平均價差為-64.5厘/千瓦時，截止10月的月度競價平均價差為-88.07厘/千瓦時）。2017年的年度總交易量約1000億，雙邊電量占了837.05億，也就是說超過80%的電量以雙邊協商的品種確定了。然而2018年雙邊協商電量只占了總體市場電量的58.8%-62.5%！就發電企業而言，如果沒有盡量多的確定雙邊電量，那么全年一大半的電量就只能面對更為殘酷的年度集中掛牌（匿名摘牌）和供需比更大的月度競價市場了。

二、越晚簽訂雙邊電量的發電企業會競爭越激烈，總體上看雙邊交易的供需比是1.1:1。但是在不同的市場階段，整個供需比卻不太一樣。比如氣電核電等其他部分優勢火電機組，率先簽訂了自身份額的雙邊電量或者超過了自身份額簽滿了上限額度，假設是700億，那么剩余的供應400億電量面臨的只有300億的需求，整個供需比是4:3，也就是1.333：1，到這個時候的發電企業面臨的選擇是接受這樣的競爭形勢還是把電量都放到后面的交易品種中去肉搏。

所以，筆者建議發電企業不要再去區別對待獨立售電公司還是大用戶，只要是好價格的雙邊電量就盡快拿下吧，現在可能7.5分就能成交，拖下去可能沒有8分下不了地。

價格指導

最近，市場上有各種媒體及個人給出各種價格指導及預判，筆者覺得有的有道理有的不太贊同。由于筆者對廣東燃煤電廠的生產運行情況及發電企業除了燃煤價格因素之外的固定成本不太了解，所以無法做出詳細的數據分析，但是筆者覺得有一個數據應該有一定的參考意義，至少對于發電企業的邊際成本有一定的指導性（引用廣東11月的發電合同集中轉讓交易結果）。

10月26日，廣東電力交易中心發布《關于2017年11月份發電合同轉讓集中交易初步結果的通報》。

文中指出：今天下午14:00-16:00，廣東電力交易中心組織開展了2017年11月份發電合同轉讓集中交易，成交電量7.69億千瓦時，平均成交價為355.17厘/千瓦時。

發電合同轉讓集中交易是今年的一個新的交易品種，該交易可以讓高成本燃煤的機組將自身發電量轉讓給高能效的清潔機組。交易的成交價對于賣方而言，應該是低于它當月的發電成本，也就是說我發這一度電花的錢比這個賣出去的成交價要多。然而交易的成交價對于買方而言，應該是高于它當月的發電成本，也就是說發這一度電所花的錢比買進的成交價要低，我才能有利潤。也就是說廣東省高效清潔機組在11月行情下的發電成本（包含一切成本）是低于355.17厘/千瓦時的，廣東高成本燃煤機組在11月行情下的發電成本（包含一切成本）是高于355.17厘/千瓦時的。廣東燃煤機組標桿上網電價是453厘/千瓦時，也就是說11月的行情下，高效清潔機組的利潤空間接近100厘/千瓦時，高成本燃煤機組的利潤空間低于100厘/千瓦時。筆者也請教一下發電側的專家，可不可以近似認為在11月的行情下，廣東燃煤機組的平均發電成本約355.17厘/千瓦時？

影子殺手

關于今年廣東市場白熱化的現象，行業內有各種理解和反應，筆者在某行業微信群，看到有一位朋友提出了一個很有趣的說法，比較贊同（引用如下）：

“回過頭來看售電，其實售電公司起的是價格復制傳導的作用，也是一批影子士兵。發電側常常會覺得售電公司是甩不開的夢魘，我出價6.5分，售電公司就出7分，我出價7分，他出7.5分，我出8分，他就出價8.5分，討厭死了。其實售電公司的價格不是憑空想出來的，無論是多少分，都是其他發電廠報價的投影，售電公司敢報8.5分，那是因為有發電廠在報8.5分。要不然誰見過售電公司報1毛5的呢？不可能嘛，因為沒有哪個發電廠報過這個價。

發電側的電廠覺得把這批售電公司打死就能維持市場占有率了，然而打死一批、又進來兩批售電公司，現在廣東都11批了，怎么都沒法趕盡殺絕。

發電廠覺得自己在跟售電公司打，其實是在跟其他發電廠的投影在打。如果沒有打贏其他發電廠的實力，打贏多少售電公司也都是無用功。只有自己的實力比其他發電廠強，那就不需要懼怕售電公司了。”

筆者斗膽談談自己的理解和建議，

一、電力體制改革尤其是售電側改革，提倡激活市場，引入主體，以市場來確定價格反映供需關系。售電公司是市場的一個主體，它作為整個零售市場的銷售方，在市場的基本結構中是不可替代的。表面看來只是倒買倒賣，看似沒有價值，但其實不然。就像各個行業的分銷商，他們不生產鞋子不生產水泥，他們只是進貨開店賣給客戶，但是他們是整個市場不可或缺一部分。尤其是隨著市場的逐步放開，市場主體數量指數增長，市場分銷商各有優勢，生產制造商是沒有能力把控整個零售市場的。

二、發電企業作為生產制造商，想通過區別價格來擠壓和消滅分銷商，這本身就是一個不符合市場規律的做法。在市場較成熟的各行業，沒有哪一個生產制造商是要把行業分銷商擠壓消滅的，也沒有哪一家生產制造商給到零售客戶的價格會比給到自己的批發分銷商價格更優惠的。就像那位朋友講到，其實造成市場價格混亂的不是別人，而是發電企業自己。而且一直這樣走下去，只會讓這個價格越走越遠，就像你要強化自己去殺死你的影子，其實你的影子也在被強化，最后一定是人影兩敗俱傷。

三、還是回到最基本的設計，售電側改革是要把電力作為一種商品進行市場化交易，這就是一個真實的市場，各個主體應該做好自己的定位，調整自己的方向：生產制造商應該提高生產效率，提升自身成本上的競爭力：批發分銷商應該把握好上下游的渠道，提升自己的服務，定位自己的零售市場以及發展自身強于其他同行的核心競爭力（發售一體的公司也要同樣重視）。改革的方向已經明確了，改革的勢頭已經不可阻擋了，各市場主體在如今形勢下只有順應改革的方向，提升自身的市場競爭力才能適應改革的潮流，不被潮流所淘汰，企圖通過別的不符合市場規律的手段來把控市場的行為最終都是不能成功的。

市場環境

在市場競爭白熱化甚至開始失控的時候，各種媒體開始發聲引導市場價格回落，個別市場主體還留出不知真偽的合同，甚至交易中心都發出官方指導價格文件，能監局當天也發文提出加強監管。

對于這些，筆者有幾個疑問：

一、在微信群里留出的雙邊交易合同應屬于商業機密，而且涉及的兩方都是省內電力行業舉足輕重的企業。筆者不太相信有人會把這么敏感的商業機密如此大大咧咧的在微信群里面公開，而且光發圖不說話，不知泄露者想表達什么。如果是真有人泄露如此重要的商業機密，建議涉事企業嚴查，這是公司管理的重大風險；如果此事是另有人假冒捏造（合同沒有月度分量，簽字潦草，信息不全），建議市場監管部門引起重視，這屬于擾亂市場以及造假合同的違法現象。

二、這點純屬疑問，關于《廣東省燃煤發電企業成本分析》一文，發電企業讓利空間的計算不夠清晰，恕筆者愚鈍，后續如果可以，煩請領導能夠給出清晰完整的數據計算，這樣也對市場主體的指導更有說服力，謝謝。

三、為何在可讓利空間最多都在70厘/千瓦時的情況下，居然會有那么多發電企業報出8分甚至更高的價差，難道他們發電是為了虧錢？也請監管部門重點監管此類異常情況。

最后，廣東的電力市場無論是交易規則設計、市場環境建設、交易執行的成熟程度、市場主體的活躍度還是規劃發展的進度都是全國領先的。但是市場的建設離不開各個主體、相關媒體以及從業人員的共同努力，也希望各位能秉持推進改革的態度去參與市場，祝愿廣東電力市場能夠越來越好，引領全國售電側改革乃至電力體制改革，實現國家對于電力行業的設計和規劃。